Η πρόβλεψη ύφεσης φέτος έχει γίνει κυρίαρχο. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα βρίσκεται σε σταθερή πορεία αυξήσεων των επιτοκίων –η τελευταία ήταν μια αύξηση 25 μονάδων βάσης που ανακοινώθηκε σήμερα– για την καταπολέμηση του πληθωρισμού και η κεντρική τράπεζα έχει ήδη δηλώσει ότι θα παραμείνει σε αυτή την πορεία έως ότου ο πληθωρισμός πέσει καλά και πραγματικά. Εξ ορισμού, αυτό θα συνεπάγεται αύξηση του κόστους κεφαλαίου για να πνίξει την προσφορά χρήματος και πιθανότατα να πυροδοτήσει μια ύφεση στη συμφωνία.
Αλλά δεν πηδάνε όλοι σε αυτό το τρένο. Παρακολουθώντας την κατάσταση από τον κολοσσό της επενδυτικής τραπεζικής Credit Suisse, ο επικεφαλής στρατηγικής μετοχών των ΗΠΑ Jonathan Golub παίρνει την αντίθετη θέση. Προβλέποντας ένα άδοξο έτος για τις μετοχές, αντί για μια πλήρη κατάρρευση, ο Golub είπε: «Εάν έχω δίκιο στον τρόπο που αποφεύγουμε αυτή την ύφεση βραχυπρόθεσμα, η αγορά θα συνεχίσει να σας προσφέρει λίγη ανακούφιση. Επομένως, η έκκληση είναι να αυξηθούν λίγο τα πολλαπλάσια, τα κέρδη να μειωθούν λίγο και, στη συνέχεια, θα καταλήξετε με μια εντελώς απίστευτη απόδοση 3-4% για μετοχές από τώρα έως το τέλος του έτους».
Αυτό που πρέπει να θυμούνται εδώ οι επενδυτές είναι ότι η «μη έμπνευση απόδοση» της Golub αντιπροσωπεύει έναν μέσο όρο – και θα υπάρχουν πολλές μετοχές που θα ξεπεράσουν αυτόν τον μέσο όρο και θα φέρουν σοβαρή ανάπτυξη στο τραπέζι. Οι συνάδελφοί του μεταξύ των αναλυτών μετοχών της Credit Suisse τονίζουν αυτό το γεγονός, δημοσιεύοντας συστάσεις για μετοχές που, κατά την άποψή τους, θα φέρουν κέρδη 30% και θα ανέβουν από εκεί. Σε οποιαδήποτε συνθήκη της αγοράς, η ανάπτυξη όπως αυτή θα κερδίσει μια δεύτερη ματιά από τους επενδυτές.
Από την πλευρά μας, μπορούμε να δώσουμε αυτή τη δεύτερη ματιά σε αυτές τις επιλογές της Credit Suisse. Χρησιμοποιώντας τα εργαλεία δεδομένων στο TipRanks, συγκεντρώσαμε τις λεπτομέρειες για δύο από αυτά. εδώ είναι, μαζί με το σχόλιο του αναλυτή.
Exelixis, Inc. (ΕΞΕΛ)
Η πρώτη εταιρεία που εξετάζουμε είναι η Exelixis, μια εταιρεία βιοτεχνολογίας που έχει φτάσει στο ορειχάλκινο δαχτυλίδι – διαθέτει μια σειρά εγκεκριμένων φαρμάκων στην αγορά, που παράγουν σταθερά έσοδα και έχει πρόσφατο ιστορικό θετικών τριμηνιαίων κερδών. Η σειρά φαρμάκων της Exelixis επικεντρώνεται στη θεραπεία του καρκίνου και η εταιρεία αυτοαποκαλείται «ανθεκτικός ηγέτης» στον τομέα της ογκολογίας.
Το κορυφαίο προϊόν είναι η καβοζαντινίμπη, ένα φάρμακο που χρησιμοποιείται στη θεραπεία του καρκίνου του θυρεοειδούς και του νεφρού. Η Exelixis εμπορεύεται το φάρμακο με δύο εμπορικές ονομασίες, Cabometyx και Cometriq, και αυτές, μαζί με το σκεύασμα cobimetinib Cotellic – που διατίθεται στο εμπόριο σε συνεργασία με την Genentech – αποτελούν τον τρέχοντα πυρήνα των δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Είναι επίσης ένας προσοδοφόρος πυρήνας. Σύμφωνα με την πρόσφατη δημοσίευση των προκαταρκτικών οικονομικών αποτελεσμάτων του 4ου τριμήνου και ολόκληρου του έτους 22, η Exelixis σημείωσε συνολικά έσοδα 2022 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι, σε σύγκριση με συνολική κορυφαία γραμμή 1.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 1.4. Κοιτάζοντας το μέλλον, η εταιρεία οδηγεί προς μια κορυφαία γραμμή μεταξύ 2021 δισεκατομμύρια δολάρια και 1.575 δισεκατομμύρια δολάρια για το 1.675. Οι πιο πρόσφατοι κατώτατοι αριθμοί προέρχονται από το 2023ο τρίμηνο του 3ου έτους, όταν η Exelixis ανέφερε καθαρό κέρδος GAAP 22 σεντς ανά μετοχή, ξεπερνώντας τη συναινετική εκτίμηση των 23 σεντ ανά μετοχή. Το Exelixis θα παρουσιάσει τα πλήρη στοιχεία του για το 20ο τρίμηνο του 4ου έτους στις 22 Φεβρουαρίου.
Στο μέλλον, το 2023, η κύρια προτεραιότητα της Exelixis θα είναι η διεξαγωγή του προγράμματος κλινικών δοκιμών για την επέκταση της σειράς προϊόντων. Φέτος, η εταιρεία θα έχει μια ανάγνωση δεδομένων για μια κλινική δοκιμή Φάσης 3 της καβοζαντινίμπης στη θεραπεία του μεταστατικού μη μικροκυτταρικού καρκίνου του πνεύμονα. Αυτή η μελέτη διεξάγεται ως θεραπεία συνδυασμού με ατεζολιζουμάμπη και έχει εγγράψει 366 ασθενείς. Επίσης, σε μια δοκιμή Φάσης 3 βρίσκεται το zanzalintinib, ένα νέο υποψήφιο φάρμακο (το προηγούμενο ονομαζόταν XL092) για τη θεραπεία του προχωρημένου μη διαυγούς νεφρικού καρκινώματος. Η μελέτη έχει 291 ασθενείς και πρόκειται να επεκταθεί.
Ο αγωγός δεν είναι φθηνός, αλλά εκτός από τη ροή εσόδων του, το Exelixis έχει και βαθιές τσέπες. Η εταιρεία ολοκλήρωσε το 3ο τρίμηνο του 22ου έτους με 2.1 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και ρευστά διαθέσιμα, μια αύξηση από τα 1.9 δισεκατομμύρια δολάρια που ήταν διαθέσιμα στο τέλος του 2021.
Συμμετέχοντας στους ταύρους, ο αναλυτής της Credit Suisse, Geoffrey Weiner, κρατά μια αισιόδοξη στάση για αυτήν την εταιρεία και τη μετοχή της.
«Με βάση τις συνομιλίες μας με βασικούς ηγέτες κοινής γνώμης (KOL) και την ανάλυση του τοπίου του νεφρικού καρκινώματος (RCC), προβλέπουμε ότι οι πωλήσεις προϊόντων θα μπορούσαν να αυξηθούν στα ~ 2 δισεκατομμύρια δολάρια το 2025, ακόμη και χωρίς πιθανές επεκτάσεις ετικετών», σημείωσε ο Weiner.
«Η EXEL έχει επαρκείς ταμειακές ροές για να γεφυρώσει το χάσμα μεταξύ cabo και δημιουργίας αξίας από τον αγωγό της, ο οποίος περιλαμβάνει αρκετούς υποψήφιους κλινικού σταδίου και έναν υποεκτιμημένο/αυξανόμενο αγωγό συζευγμένου φαρμάκου αντισωμάτων (ADC)… Πιστεύουμε ότι οι προοπτικές για το εγχώριο περιουσιακό στοιχείο zanzalintinib Τα /XL092 (επόμενης γενιάς TKI τύπου cabo) και XB002 (TF-ADC) παραβλέπονται, όπως και η κίνηση της EXEL να κατασκευάσει έναν αγωγό ADC. Πιστεύουμε ότι υπάρχουν πολλοί κλινικοί καταλύτες που θα οδηγήσουν το ενδιαφέρον των αγωγών τα επόμενα ένα έως δύο χρόνια», πρόσθεσε ο αναλυτής
Κοιτάζοντας το εγγύς μέλλον, η Weiner κρίνει σκόπιμο να βαθμολογήσει τις μετοχές της EXEL με Outperform (δηλαδή Αγορά), με στόχο τιμής 29 $ που υποδηλώνει τη δυνατότητα για ισχυρή ανατίμηση της μετοχής κατά 65% το επόμενο έτος.
Συνολικά, οι μετοχές της EXEL διατηρούν μια συναινετική αξιολόγηση αναλυτών Strong Buy, με βάση 13 πρόσφατες αξιολογήσεις. Αυτές οι αξιολογήσεις κατανέμονται 11 προς 2 υπέρ των Buys over Holds και ο μέσος στόχος τιμής των 25.33 $ της εταιρείας υποδηλώνει ανοδική δυνατότητα 44% από την τρέχουσα τιμή της μετοχής των 17.55 $. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών EXEL)
Boyd Gaming Corporation (BYD)
Η επόμενη επιλογή της Credit Suisse που εξετάζουμε είναι η Boyd Gaming, ένας από τους σημαντικότερους φορείς εκμετάλλευσης καζίνο στη βιομηχανία τυχερών παιχνιδιών. Εξαπλωμένη από το σπίτι της στο Λας Βέγκας, η Boyd έχει τώρα 28 εγκαταστάσεις και ακίνητα τυχερών παιχνιδιών σε 10 πολιτείες, και επιπλέον, η εταιρεία έχει μερίδιο 5% στον Όμιλο FanDuel, μια κορυφαία εταιρεία αθλητικών στοιχημάτων. Η τεχνογνωσία του Boyd έφερε επίσης στην εταιρεία μια συμφωνία διαχείρισης με ένα φυλετικό καζίνο στη βόρεια Καλιφόρνια.
Αυτή η σειρά ακινήτων έχει προσφέρει στον Boyd μια ισχυρή ροή εσόδων και εισοδήματος. Η εταιρεία θα παρουσιάσει τα αποτελέσματά της για ολόκληρο το έτος 2022 αύριο μετά το κλείσιμο της αγοράς, αλλά κοιτάζοντας πίσω στο 3ο τρίμηνο του 22ου, βλέπουμε ότι ο Boyd είχε 877.3 εκατομμύρια δολάρια στην κορυφή. Αυτό ήταν αυξημένο κατά 4% από έτος σε έτος και με συνολικά έσοδα 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων 2.63 μηνών, η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει τα περσινά στοιχεία πλήρους έτους. Τελικά, τα προσαρμοσμένα κέρδη του Boyd για το τρίτο τρίμηνο των 3 $ ανά μετοχή αυξήθηκαν περισσότερο από 1.48% ετησίως.
Ο Boyd έχει λάβει ώθηση από τις ισχυρές καταναλωτικές δαπάνες που προέρχονται από την περίοδο της πανδημίας. Μένει να δούμε αν αυτό θα αντέξει στο μέλλον. Η μείωση του ρυθμού πληθωρισμού θα υποστηρίξει γενικά το τμήμα των καταναλωτικών δαπανών διακριτικής ευχέρειας.
Ενδιαφέρον για τους επενδυτές, η Boyd επανέφερε φέτος την τριμηνιαία πληρωμή μερίσματος. Η εταιρεία είχε αναστείλει τα μερίσματα ξεκινώντας από το 2020, αλλά ξανάρχισε τις πληρωμές το 1ο τρίμηνο του 22ου. Το τρέχον μέρισμα είναι 15 σεντς ανά κοινή μετοχή, υπερδιπλάσιο από την τελευταία πληρωμή του 2019. Με αυτόν τον ρυθμό, η πληρωμή πραγματοποιείται σε ετήσια βάση στα 60 σεντ και δίνει μια μικρή απόδοση 1%.
Ο 5 αστέρων αναλυτής Benjamin Chaiken, στη συγγραφή του Boyd for Credit Suisse, αναφέρει αρκετούς λόγους για τους οποίους αυτή η μετοχή θα πρέπει να πάει καλά στο μέλλον: «(1) Ανάπτυξη στην αγορά του κέντρου του Λας Βέγκας και η επένδυση της BYD στην ιδιοκτησία Freemont. Πιστεύουμε ότι η αγορά του Downtown θα μπορούσε να αυξηθεί καθώς η εταιρική ζήτηση για το Strip επιστρέφει… (2) Η BYD ξοδεύει 100 εκατομμύρια δολάρια για να μεταφέρει το καζίνο Treasure Chest από ένα ποταμόπλοιο σε ένα πρόσφατα αναπτυγμένο επίγειο περιουσιακό στοιχείο δίπλα στην υπάρχουσα ιδιοκτησία. Πιστεύουμε ότι οι νέες ανέσεις, η καλύτερη πρόσβαση και ένα πιο συνεκτικό επίπεδο καζίνο θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε απόδοση επένδυσης 20-30%. (3) Η BYD αγόρασε την Pala Interactive τον Νοέμβριο του '22, επομένως η εξαγορά σε ετήσια βάση θα είναι μια μικρή αιφνιδιαστική λύση το '23… (4) Η BYD έχει ένα συμβόλαιο διαχείρισης Tribal για το Sky River Casino, το οποίο υπολογίζουμε ότι θα αποφέρει $36 εκατομμύρια mgmt. τέλη το '23…”
Με βάση αυτούς τους τέσσερις λόγους, η Chaiken βαθμολογεί την BYD με βαθμολογία Υπεραπόδοσης (δηλαδή Αγορά), μαζί με στόχο τιμής 82 $ που υποδηλώνει μια πιθανή ανοδική πορεία 12 μηνών κατά 31.5%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Chaiken, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, αυτή η μετοχή λαμβάνει μέτρια αγορά από τη συναίνεση των αναλυτών της Street, με βάση 7 κριτικές αναλυτών που περιλαμβάνουν 4 αγορές, 2 κρατήσεις και μία πώληση. Η μετοχή πωλείται για 62.35 $ και ο μέσος στόχος της τιμής των 71.33 $ υποδηλώνει ανοδική δυνατότητα ~14% στον ορίζοντα ενός έτους. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της BYD στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα εργαλείο που ενώνει όλες τις πληροφορίες σχετικά με το μετοχικό κεφάλαιο της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html