(Bloomberg) -
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η UBS Group AG και οι Ελβετοί αξιωματούχοι αγωνίζονται να συνάψουν μια συμφωνία για την εξαγορά της ανταγωνιστικής Credit Suisse Group AG αυτό το Σαββατοκύριακο, καθώς επιδιώκουν να διευθετήσουν ακανθώδη ζητήματα όπως το κυβερνητικό backstop και την τύχη της επενδυτικής τράπεζας της μικρότερης εταιρείας.
Κατόπιν ώθησης των ρυθμιστικών αρχών, η UBS έχει παραμερίσει την αρχική αντίθεσή της σε μια συμφωνία και διερευνά πιθανές δομές που θα μπορούσαν να εκτελεστούν γρήγορα για να σταματήσει μια βαθιά κρίση εμπιστοσύνης, ανέφεραν άτομα που ενημερώθηκαν για τις συζητήσεις. Η UBS ζητά από την ελβετική κυβέρνηση να αναλάβει ορισμένα νομικά έξοδα και πιθανές μελλοντικές απώλειες σε οποιαδήποτε συμφωνία, είπαν οι άνθρωποι, ζητώντας να μην κατονομαστούν περιγράφοντας ιδιωτικές συζητήσεις.
Οι περίπλοκες συζητήσεις σχετικά με το ποιος θα ήταν ο πρώτος συνδυασμός δύο παγκόσμιων συστημικά σημαντικών τραπεζών μετά την οικονομική κρίση, οδήγησαν τις ελβετικές και τις αμερικανικές αρχές να βαρύνουν, είπαν ορισμένοι από τους ανθρώπους. Ωστόσο, οι συνομιλίες επιταχύνονται και όλες οι πλευρές πιέζουν για μια γρήγορη λύση μετά από μια εβδομάδα που είδε τους πελάτες να αποσύρουν χρήματα και τους αντισυμβαλλομένους να αποχωρούν από ορισμένες συναλλαγές με την Credit Suisse. Ο στόχος είναι να ανακοινωθεί συμφωνία μεταξύ των δύο τραπεζών το αργότερο μέχρι το απόγευμα της Κυριακής με το Σάββατο να είναι ακόμα δυνατό, ανέφερε ο κόσμος.
Σύμφωνα με ένα πιθανό σενάριο, η συμφωνία θα περιλάμβανε την εξαγορά της Credit Suisse από την UBS για την απόκτηση των μονάδων διαχείρισης περιουσίας και περιουσιακών στοιχείων της, ενώ πιθανώς θα εκχωρούσε το τμήμα επενδυτικής τραπεζικής, ανέφεραν οι άνθρωποι. Οι συνομιλίες συνεχίζονται ακόμη για την τύχη της κερδοφόρας ελβετικής καθολικής τράπεζας της Credit Suisse, η οποία πιθανότατα είναι ελκυστική για την UBS, αλλά μπορεί να αφήσει τον εγχώριο τραπεζικό τομέα της χώρας πολύ συγκεντρωμένο, ανέφεραν οι άνθρωποι.
Εκπρόσωποι της UBS, της Credit Suisse και του ελβετικού υπουργείου Οικονομικών αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Μια συμφωνία με τη διαμεσολάβηση της κυβέρνησης θα αντιμετώπιζε μια καταστροφή της Credit Suisse που προκάλεσε σοκ σε όλο το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα αυτή την εβδομάδα, όταν πανικόβλητοι επενδυτές πέταξαν τις μετοχές και τα ομόλογά της μετά την κατάρρευση αρκετών μικρότερων αμερικανικών δανειστών. Ένα backstop ρευστότητας από την ελβετική κεντρική τράπεζα αυτή την εβδομάδα σταμάτησε για λίγο τις μειώσεις, αλλά το δράμα της αγοράς ενέχει τον κίνδυνο οι πελάτες ή οι αντισυμβαλλόμενοι να συνεχίσουν να φεύγουν, με πιθανές συνέπειες για τον ευρύτερο κλάδο.
Άλλες χρηματοπιστωτικές εταιρείες, συμπεριλαμβανομένης της Deutsche Bank AG παρακολουθούν την κατάσταση σε περίπτωση που ελκυστικά περιουσιακά στοιχεία της Credit Suisse τεθούν σε φραγή είτε σε εξαγορά της UBS είτε σε άλλη μορφή διάλυσης, σύμφωνα με άτομα που ενημερώθηκαν για αυτές τις συζητήσεις.
Οι συζητήσεις εγείρουν ερωτήματα σχετικά με το μέλλον του τολμηρού σχεδίου της Credit Suisse να αναπτύξει τη μονάδα επενδυτικής τραπεζικής της υπό την περίφημη επωνυμία First Boston. Η εταιρεία εργαζόταν για να διαχωρίσει νομικά και λειτουργικά την επιχείρηση που θα γινόταν η CS First Boston, αλλά αυτές οι προσπάθειες βρίσκονται σε εκκολαπτόμενα στάδια. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Ulrich Koerner δήλωσε αυτή την εβδομάδα ότι η εταιρεία εξετάζει μια πιθανή αρχική δημόσια προσφορά για την επιχείρηση το 2025.
Η Credit Suisse συρρικνώνει επίσης τις εμπορικές της δραστηριότητες, αλλά αυτό εξακολουθεί να φέρει ένα μεγάλο μέρος των κεφαλαιακών απαιτήσεων της τράπεζας.
«Η επενδυτική τράπεζα είναι το κομμάτι που οι περισσότεροι άνθρωποι θέλουν να αποσπάσουν», δήλωσε ο James Athey, διευθυντής επενδύσεων στην Abrdn. «Εκεί είναι πιθανό να βρίσκονται πολλές από αυτές τις εκθέσεις. Αυτή είναι λοιπόν η πρόκληση που πρέπει να αντιμετωπιστεί».
Τα στελέχη της UBS ήταν αντίθετα σε έναν συντονισμένο συνδυασμό με τον αντίπαλό της επειδή ήθελαν να επικεντρωθούν στη δική τους στρατηγική διαχείρισης περιουσίας και ήταν απρόθυμοι να αναλάβουν κινδύνους που σχετίζονται με την Credit Suisse, ανέφερε το Bloomberg νωρίτερα αυτή την εβδομάδα. Η Credit Suisse ήταν ασύμφορη κατά τη διάρκεια της τελευταίας δεκαετίας και έχει συγκεντρώσει δισεκατομμύρια σε νομικές ζημίες.
Η Credit Suisse είχε 1.2 δισεκατομμύρια ελβετικά φράγκα (1.3 δισεκατομμύρια δολάρια) σε νομικές διατάξεις στα τέλη του 2022 και αποκάλυψε ότι είδε εύλογα πιθανές απώλειες προσθέτοντας άλλα 1.2 δισεκατομμύρια φράγκα σε αυτό το σύνολο, με πολλές αγωγές και ρυθμιστικές έρευνες να εκκρεμούν, σύμφωνα με το Bloomberg Intelligence.
Η χρηματιστηριακή αξία της Credit Suisse έχει υποχωρήσει σε περίπου 7.4 δισεκατομμύρια ελβετικά φράγκα, από το ανώτατο όριο του 2007 πάνω από 100 δισεκατομμύρια φράγκα. Η αγοραία αξία της UBS είναι 60 δισεκατομμύρια φράγκα. Οι πελάτες άντλησαν περιουσιακά στοιχεία άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων τους τελευταίους τρεις μήνες του περασμένου έτους, καθώς αυξήθηκαν οι ανησυχίες για την οικονομική του υγεία και οι εκροές συνεχίστηκαν ακόμη και μετά την αύξηση του κεφαλαίου των μετόχων κατά 4 δισεκατομμύρια φράγκα.
Διαβάστε περισσότερα: Η αποκάλυψη αδυναμίας της Credit Suisse προσθέτει κινδύνους: Νομικές προοπτικές
Μια συγχώνευση μεταξύ των δύο ελβετικών τραπεζικών κολοσσών, των οποίων τα κεντρικά γραφεία βρίσκονται απέναντι από την κεντρική πλατεία Paradeplatz της Ζυρίχης, θα ήταν ένα ιστορικό γεγονός για το έθνος και την παγκόσμια οικονομία.
Οι δύο τράπεζες, και οι δύο θεωρούνται από το Συμβούλιο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας ως συστημικά σχετικές παγκοσμίως, συνδέονται μεταξύ τους μέσω συχνών ανταλλαγών στελεχών από τη μια πλευρά της Paradeplatz στην άλλη. Τόσο ο Πρόεδρος Axel Lehmann όσο και ο Διευθύνων Σύμβουλος Ulrich Koerner είναι πρώην υπεύθυνοι λήψης αποφάσεων στην UBS.
–Με τη βοήθεια του Bastian Benrath.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/ubs-seeks-swiss-backstop-credit-115808443.html