(Bloomberg) -
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Ο νέος επικεφαλής της Credit Suisse Group AG ζήτησε από τους επενδυτές λιγότερο από 100 ημέρες για να εφαρμόσουν μια νέα στρατηγική ανάκαμψης. Οι ταραγμένες αγορές κάνουν αυτό να φαίνεται σαν πολύ καιρό.
Το κόστος ασφάλισης των ομολόγων της εταιρείας έναντι χρεοκοπίας ανέβηκε περίπου 15% την περασμένη εβδομάδα σε επίπεδα που δεν είχαν παρατηρηθεί από το 2009, καθώς οι μετοχές άγγιξαν νέο ιστορικό χαμηλό. Την Παρασκευή, ο Διευθύνων Σύμβουλος Ulrich Koerner διαβεβαίωσε το προσωπικό ότι η τράπεζα έχει «ισχυρή κεφαλαιακή βάση και θέση ρευστότητας» και είπε στους υπαλλήλους ότι θα τους στέλνει μια τακτική ενημέρωση έως ότου η εταιρεία ανακοινώσει ένα νέο στρατηγικό σχέδιο στις 27 Οκτωβρίου.
Ο Koerner, ο οποίος διορίστηκε Διευθύνων Σύμβουλος στα τέλη Ιουλίου, χρειάστηκε να αντιμετωπίσει την κερδοσκοπία της αγοράς, τις αποχωρήσεις τραπεζιτών και τις αμφιβολίες για το κεφάλαιο, καθώς προσπαθεί να χαράξει μια πορεία προς τα εμπρός για την προβληματική ελβετική τράπεζα. Ο δανειστής ολοκληρώνει επί του παρόντος σχέδια που πιθανότατα θα δουν σαρωτικές αλλαγές στην επενδυτική του τράπεζα και μπορεί να περιλαμβάνουν περικοπές χιλιάδων θέσεων εργασίας σε βάθος χρόνου, ανέφερε το Bloomberg.
Το σημείωμα του Koerner ήταν το δεύτερο συνεχόμενο μήνυμα της Παρασκευής, καθώς οι εικασίες για το μέλλον της πολιορκημένης τράπεζας αυξάνονται. Οι αναλυτές της KBW υπολόγισαν ότι η εταιρεία μπορεί να χρειαστεί να συγκεντρώσει 4 δισεκατομμύρια ελβετικά φράγκα (4 δισεκατομμύρια δολάρια) κεφαλαίου ακόμη και μετά την πώληση ορισμένων περιουσιακών στοιχείων για τη χρηματοδότηση οποιασδήποτε αναδιάρθρωσης, προσπάθειας ανάπτυξης και τυχόν άγνωστων στοιχείων.
Η κεφαλαιοποίηση της Credit Suisse μειώθηκε σε περίπου 10 δισεκατομμύρια ελβετικά φράγκα (10.1 δισεκατομμύρια δολάρια), πράγμα που σημαίνει ότι οποιαδήποτε πώληση μετοχών θα ήταν εξαιρετικά περιοριστική για τους μακροχρόνιους κατόχους. Η αγοραία αξία ήταν πάνω από 30 δισεκατομμύρια φράγκα μόλις τον Μάρτιο του 2021.
Τα στελέχη της Credit Suisse έχουν σημειώσει ότι ο δείκτης κεφαλαίου 13.5% της εταιρείας CET1 στις 30 Ιουνίου βρισκόταν στη μέση του προγραμματισμένου εύρους από 13% έως 14% για το 2022. Η ετήσια έκθεση της εταιρείας για το 2021 ανέφερε ότι ο διεθνής ρυθμιστικός ελάχιστος λόγος της ήταν 8%, ενώ Οι ελβετικές αρχές απαιτούσαν υψηλότερο επίπεδο περίπου 10%.
Η τιμή των συμβάσεων ανταλλαγής πιστωτικής αθέτησης πενταετίας περίπου 250 μονάδων βάσης είναι αυξημένη από περίπου 55 μονάδες βάσης στην αρχή του έτους και είναι κοντά στο υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί. Αν και αυτά τα επίπεδα απέχουν πολύ από το να είναι στενάχωρα και αποτελούν μέρος μιας ευρείας αγοράς, υποδηλώνουν επιδείνωση των αντιλήψεων για την πιστοληπτική ικανότητα της τράπεζας που έχει πληγεί από τα σκάνδαλα στο τρέχον περιβάλλον.
Οι αναλυτές της KBW ήταν οι τελευταίοι που έκαναν συγκρίσεις με την κρίση εμπιστοσύνης που τάραξε την Deutsche Bank AG πριν από έξι χρόνια. Στη συνέχεια, ο γερμανικός δανειστής αντιμετώπιζε μεγάλα ερωτήματα σχετικά με τη στρατηγική του, καθώς και βραχυπρόθεσμες ανησυχίες σχετικά με το κόστος ενός διακανονισμού για τον τερματισμό μιας αμερικανικής έρευνας σχετικά με τίτλους που υποστηρίζονται από στεγαστικά δάνεια. Η Deutsche Bank είδε τις ανταλλαγές πιστωτικής αθέτησης να αυξάνονται, η αξιολόγηση του χρέους της υποβαθμίστηκε και ορισμένοι πελάτες αποσύρθηκαν από τη συνεργασία μαζί της.
Το άγχος μειώθηκε σε αρκετούς μήνες καθώς η γερμανική εταιρεία συμβιβάστηκε με ένα χαμηλότερο ποσό από ό,τι πολλοί φοβόντουσαν, συγκέντρωσε περίπου 8 δισεκατομμύρια ευρώ (7.8 δισεκατομμύρια δολάρια) νέου κεφαλαίου και ανακοίνωσε μια ανανέωση στρατηγικής. Ωστόσο, αυτό που η τράπεζα αποκάλεσε «φαύλο κύκλο» μείωσης εσόδων και αύξησης του κόστους χρηματοδότησης χρειάστηκε χρόνια για να αντιστραφεί.
Υπάρχουν διαφορές μεταξύ των δύο καταστάσεων. Η Credit Suisse δεν αντιμετωπίζει κανένα πρόβλημα στην κλίμακα του διακανονισμού 7.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Deutsche Bank και ο βασικός δείκτης κεφαλαίου της 13.5% είναι υψηλότερος από το 10.8% που είχε η γερμανική εταιρεία πριν από έξι χρόνια.
Το άγχος που αντιμετώπισε η Deutsche Bank το 2016 είχε ως αποτέλεσμα την ασυνήθιστη δυναμική όπου το κόστος ασφάλισης έναντι ζημιών στο χρέος του δανειστή για ένα έτος ξεπέρασε αυτό της προστασίας για πέντε χρόνια. Οι μονοετείς ανταλλαγές της Credit Suisse εξακολουθούν να είναι σημαντικά φθηνότερες από τις πενταετείς.
Τα CDS της Credit Suisse Group διευρύνονται 42 Bps: 12 σήματα από τις 16 Σεπτεμβρίου
Την περασμένη εβδομάδα, η Credit Suisse δήλωσε ότι εργάζεται για πιθανές πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων και επιχειρήσεων ως μέρος του στρατηγικού της σχεδίου που θα παρουσιαστεί στα τέλη Οκτωβρίου. Η τράπεζα διερευνά συμφωνίες για την πώληση της μονάδας διαπραγμάτευσης τιτλοποιημένων προϊόντων της, σταθμίζει την πώληση των εργασιών διαχείρισης περιουσίας της στη Λατινική Αμερική εκτός της Βραζιλίας και εξετάζει το ενδεχόμενο αναβίωσης της επωνυμίας First Boston, ανέφερε το Bloomberg.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-ceo-seeks-calm-133223291.html