Η Credit Suisse γίνεται τοξική ερημιά καθώς αυξάνονται οι κίνδυνοι μετάδοσης

Η Credit Suisse (SWX: CSGN) βρέθηκε υπό νέα πίεση την Τετάρτη, καθώς η εταιρεία έχασε την εμπιστοσύνη ενός βασικού επενδυτή. Σε συνέντευξή του, ο επικεφαλής της Εθνικής Τράπεζας της Σαουδικής Αραβίας προειδοποίησε ότι δεν θα παράσχει περισσότερη σωτηρία στην προβληματική τράπεζα. Ανέφερε τις συνεχιζόμενες ρυθμιστικές και νομοθετικές προκλήσεις. 

Η Credit Suisse έχει γίνει μια τοξική ερημιά

Η Εθνική Τράπεζα της Σαουδικής Αραβίας (SNB), όπως και άλλοι επενδυτές της Credit Suisse, έχουν δει τις επενδύσεις τους να εξατμίζονται τα τελευταία χρόνια. Συνολικά, η μετοχή της Credit Suisse έχει καταρρεύσει σε ιστορικό χαμηλό, έχοντας χάσει πάνω από το 90% της αξίας της από το υψηλό της το 2018.

Η δήλωση της SNB ήρθε σε μια δύσκολη στιγμή για τον παγκόσμιο τραπεζικό τομέα. Τις προηγούμενες μέρες, τράπεζες όπως η Silicon Valley Bank και η Signature, όλες έχουν αποτύχει στις Ηνωμένες Πολιτείες. Και υπάρχει αυξημένος φόβος ότι θα μπορούσαμε να δούμε άλλη μια τραπεζική κρίση, όπως έγραψα εδώ. 

Η δήλωση έγινε σε μια περίοδο που η Credit Suisse αντιμετωπίζει αυξημένες πιέσεις. Για παράδειγμα, τα στοιχεία δείχνουν ότι το κόστος της ασφάλισης ότι η εταιρεία δεν θα χρεοκοπήσει έχει αυξηθεί απότομα τις τελευταίες εβδομάδες. Την Τετάρτη, οι ανταλλαγές πιστωτικής αθέτησης για ένα έτος εκτινάχθηκαν σε πάνω από 1000 μονάδες βάσης. 

Επίσης, όπως και η αγορά ομολόγων, αυτά τα CD έχουν αντιστραφεί βαθιά, πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχει άμεσος κίνδυνος να χρεοκοπήσει η τράπεζα. Στη δήλωσή του, ο επικεφαλής του SNB της Σαουδικής Αραβίας είπε:

«Αν υπερβούμε το 10%, όλοι οι νέοι κανόνες ισχύουν είτε από τη ρυθμιστική μας αρχή είτε από την ελβετική ρυθμιστική αρχή είτε από την ευρωπαϊκή ρυθμιστική αρχή. Δεν είμαστε διατεθειμένοι να μπούμε σε ένα νέο ρυθμιστικό καθεστώς. Μπορώ να αναφέρω άλλους πέντε ή έξι λόγους, αλλά ένας λόγος είναι ότι υπάρχει μια γυάλινη οροφή και δεν πρόκειται να διασκεδάσουμε να προχωρήσουμε πέρα ​​από αυτήν».

Νωρίτερα αυτό το μήνα, η Harris Associates πέταξε ολόκληρο το μερίδιό της στην Credit Suisse. Ήταν ο μεγαλύτερος επενδυτής στην εταιρεία.

Η κρίση της Credit Suisse αυξάνεται

Η Credit Suisse εφαρμόζει τώρα μια ισχυρή ανάκαμψη που ελπίζει ότι θα βοηθήσει στην τοποθέτηση της για το μέλλον. Αναμένει ότι θα καταστεί κερδοφόρος είτε το 2024 είτε το 2025. Ωστόσο, όπως αποδεικνύεται από την απόδοση των συμβάσεων ανταλλαγής πιστωτικής αθέτησης, υπάρχουν ανησυχίες για το εάν η εταιρεία θα διαρκέσει τόσο πολύ. 

Σε μια δήλωση αυτή την εβδομάδα, ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας είπε ότι η εταιρεία εξακολουθεί να βρίσκεται σε θέση για μια ισχυρή ανάκαμψη. Ανέφερε το γεγονός ότι έχει δει εισροές τις τελευταίες εβδομάδες και το γεγονός ότι ο ισολογισμός της είναι ακόμα εύρωστος. Έχει δείκτη CET 14.1%, που είναι υψηλότερος από αυτόν των άλλων ευρωπαϊκών τραπεζών. 

Ωστόσο, σε δήλωση την Τρίτη, η εταιρεία είπε ότι διαπίστωσε σημαντική αδυναμία στις εκθέσεις της για τις εκθέσεις της για το 2021. Διερευνάται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η οποία την ανάγκασε να αναβάλει την ετήσια έκθεσή της την περασμένη εβδομάδα.

Αυτή η κρίση θα μπορούσε να οδηγήσει σε bank run, όπως είδαμε στις Ηνωμένες Πολιτείες. Εάν συμβεί αυτό, άλλες ελβετικές τράπεζες όπως η UBS και η Julius Baer θα επωφεληθούν.