Οι ημέρες του ΔΤΚ ήταν από τις πιο ασταθείς για τις μετοχές φέτος. Δείτε τι να περιμένετε ενόψει της έκθεσης της Τρίτης

Τα στοιχεία του ΔΤΚ δεν είναι το μόνο γεγονός που μπορεί να κινήσει την αγορά αυτή την εβδομάδα – πολύ μακριά από αυτό: Το απόγευμα της Τετάρτης, η Federal Reserve αναμένεται να αυξήσει το βασικό της επιτόκιο κατά 50 μονάδες βάσης. Μετά τη δημοσιοποίηση της απόφασης για τα επιτόκια, ο Πρόεδρος Jerome Powell θα επεξεργαστεί τις απόψεις της Fed σε δήλωση και θα λάβει ερωτήσεις από δημοσιογράφους, οι οποίες θα μπορούσαν να επηρεάσουν τις αγορές.

Η Fed θα δημοσιεύσει επίσης ενημερωμένες οικονομικές προβλέψεις, συμπεριλαμβανομένης της «κουκκίδας» των προβλέψεων για αλλαγές στο επιτόκιο των κεφαλαίων της Fed.

Βλέπω: 5 πράγματα που πρέπει να προσέξετε όταν η Fed αποφασίζει για τα επιτόκια

Πέρα από τη Fed, υπάρχουν και άλλες συνεδριάσεις της κεντρικής τράπεζας που έχουν προγραμματιστεί για αυτήν την εβδομάδα, συμπεριλαμβανομένων της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της Εθνικής Τράπεζας της Ελβετίας. Περισσότερη αύξηση των επιτοκίων αναμένεται και εκεί.

Με τις προσδοκίες για μια μετακίνηση 50 μονάδων βάσης από τη Fed να έχουν ήδη μπει στις αγορές, οι αναλυτές στρατηγικής της αγοράς βλέπουν την έκθεση CPI ως μπαλαντέρ — εκτός εάν η Fed παραβεί το προηγούμενο και αυξήσει τα επιτόκια περισσότερο (ή λιγότερο) από τις 50 μονάδες βάσης που υπαινίχθηκε ο Πάουελ κατά τη διάρκεια μιας ομιλίας στο Ινστιτούτο Μπρούκινγκς λίγο πριν από την έναρξη της περιόδου συσκότισης της Fed.

Ο πληθωρισμός είναι το κύριο μέλημα της αγοράς

Ο πληθωρισμός έχει γίνει το κύριο μέλημα της αγοράς φέτος, και ως εκ τούτου, οι μηνιαίες εκθέσεις ΔΤΚ έχουν αντικαταστήσει άλλες δημοφιλείς σειρές οικονομικών δεδομένων, όπως τα μηνιαία δεδομένα θέσεων εργασίας του Υπουργείου Εργασίας, ως τα πιο συνεπακόλουθα στοιχεία για τις αγορές.

Οι κινήσεις της αγοράς τις ημέρες του ΔΤΚ ήταν ιδιαίτερα υπερβολικές φέτος. Ήδη, ο S&P 500 έχει καταγράψει τόσο το μεγαλύτερο ημερήσιο κέρδος όσο και τη μεγαλύτερη ημερήσια απώλεια για το έτος μέχρι στιγμής, την ημέρα που κυκλοφόρησαν τα μηνιαία στοιχεία ΔΤΚ.

Όταν τα στοιχεία του ΔΤΚ του Οκτωβρίου κυκλοφόρησαν στις 10 Νοεμβρίου, ο S&P 500 σημείωσε ράλι περισσότερο από 5.5%, το μεγαλύτερο μονοήμερο ράλι του μέχρι στιγμής φέτος, σύμφωνα με τα στοιχεία του FactSet.

Αντίθετα, όταν ο μηνιαίος πληθωρισμός τιμών καταναλωτή τον Αύγουστο ήταν υψηλότερος από το αναμενόμενο στις 13 Σεπτεμβρίου, ο S&P 500 έπεσε κατακόρυφα 4.3%, τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση του μέχρι στιγμής φέτος.

Βλέπω: Η διολίσθηση του χρηματιστηρίου μετά τον ΔΤΚ σύμφωνα με την πρόσφατη ιστορία

Συνολικά, οι εκθέσεις του ΔΤΚ έτειναν να ωθήσουν τις μετοχές χαμηλότερα, καθώς οι επενδυτές αντέδρασαν στην πραγματικότητα ότι οι πιέσεις στις τιμές έχουν επιταχυνθεί με τον ταχύτερο ρυθμό σε περισσότερες από τέσσερις δεκαετίες. Ο S&P 500 τελείωσε χαμηλότερα σε επτά από τις 11 ημέρες κυκλοφορίας του ΔΤΚ από την αρχή του έτους, όπως δείχνουν τα στοιχεία του FactSet που αναφέρονται παρακάτω.

Η ενδοημερήσια αστάθεια ως απάντηση στα δεδομένα του ΔΤΚ έχει γίνει ιδιαίτερα έντονη τους τελευταίους μήνες. Όταν κυκλοφόρησαν τα νούμερα Σεπτεμβρίου στις 13 Οκτωβρίου, οι μετοχές πραγματοποίησαν μια τεράστια διακύμανση εντός της ημέρας, με ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones αυξάνει σχεδόν 1,500 μονάδες από την κορυφή στο κατώτατο σημείο, μία από τις μεγαλύτερες διακυμάνσεις εντός της ημέρας για τον μέσο όρο των blue chip στην πρόσφατη μνήμη, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones.

Οι επενδυτές έχουν λόγους να ανησυχούν

Οι επενδυτές έχουν λόγους να ανησυχούν για την έκθεση της Τρίτης. Στα τέλη της περασμένης εβδομάδας, οι μετοχές ξεπούλησαν αφού ο δείκτης τιμών παραγωγού της Παρασκευής έδειξε ότι η αύξηση των τιμών χονδρικής είχε επιβραδύνθηκε λιγότερο από το αναμενόμενο τον Νοεμβριο. Αυτό αμφισβήτησε τις προσδοκίες ότι η ψύξη του πληθωρισμού θα μπορούσε να επιτρέψει στη Fed να μειώσει ξανά τα επιτόκια ίσως μόλις το δεύτερο εξάμηνο του επόμενου έτους, είπαν οι αναλυτές στρατηγικής της αγοράς.

«Η Wall Street ολοκλήρωσε τη συνεδρίαση της Παρασκευής με το κόκκινο, καθώς η μικρότερη από την αναμενόμενη επιβράδυνση των τιμών παραγωγού αναζωογόνησε τις ανησυχίες για πιο κολλώδη πληθωρισμό και ως εκ τούτου υψηλότερο κόστος δανεισμού για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα», δήλωσε ο Χαράλαμπος Πισσουρός, ανώτερος επενδυτικός αναλυτής της XM, σε σημείωμα προς τους πελάτες. και τους δημοσιογράφους.

«Οι συμμετέχοντες στην αγορά ενδέχεται να συνεχίσουν να μειώνουν την έκθεσή τους σε κίνδυνο σε περίπτωση που οι τιμές καταναλωτή επιβεβαιώσουν την εικόνα που δίνουν οι δείκτες PPI», πρόσθεσε ο Πισσουρός.

Σύμφωνα με τις μέσες εκτιμήσεις που συνέταξε η Wall Street Journal, οι οικονομολόγοι αναμένουν ότι ο τίτλος του ΔΤΚ θα παρουσιάσει αύξηση 7.3% τους 12 μήνες έως τον Νοέμβριο. Αυτό είναι χαμηλότερο από το 7.8% που καταγράφηκε τον προηγούμενο μήνα.

Σε μηνιαία βάση, οι οικονομολόγοι αναμένουν αύξηση 0.2% τον Νοέμβριο, έναντι αύξησης 0.4% τον Οκτώβριο.

Ενώ οι αμερικανικές μετοχές διαπραγματεύονταν υψηλότερα τη Δευτέρα, συνέβη ένα ασυνήθιστο πράγμα: ο δείκτης μεταβλητότητας CBOE, γνωστός και ως «μετρητής φόβου» της Wall Street, στην πραγματικότητα αυξήθηκε. Το VIX
VIX,
+ 9.51%
βασίζεται σε κινήσεις σε δικαιώματα προαίρεσης που συνδέονται με τον S&P 500 και συνήθως πέφτει όταν οι μετοχές ανεβαίνουν για να αντανακλά ότι οι αγορές αναμένουν λιγότερη αστάθεια τις επόμενες εβδομάδες.

Ένα υψηλότερο VIX θα μπορούσε να σημαίνει ότι οι επενδυτές επιλογών προετοιμάζονται για μεγαλύτερη αστάθεια που θα ξεσπάσει τις επόμενες εβδομάδες - μια περίοδο του έτους που συνήθως βλέπει υποτονικούς όγκους συναλλαγών καθώς η ρευστότητα μειώνεται κατά τη διάρκεια της εορταστικής περιόδου, είπαν οι στρατηγοί των αγορών.

Σε πρόσφατες συναλλαγές, ο S&P 500
SPX,
+ 1.43%
ενισχύθηκε 18 μονάδες, ή 0.5%, ενώ ο Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.58%
διαπραγματεύθηκε 274 μονάδες ή 0.8% υψηλότερα. το Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.26%
ενισχύθηκε κατά 31 μονάδες ή 0.3%.