Η ανάκαμψη της τιμής του χαλκού εξασθενεί καθώς εντείνεται η αντιστροφή της καμπύλης απόδοσης

Χαλκός Η τιμή ήταν σε ανοδική τάση τους τελευταίους μήνες, καθώς οι επενδυτές στοιχηματίζουν στην επιστροφή της κινεζικής οικονομίας. Διαπραγματευόταν στα 4.14 δολάρια, που ήταν ελαφρώς κάτω από το υψηλό του προηγούμενου έτους των 4.35 δολαρίων. Έχει εκτιναχθεί κατά περισσότερο από 32% από το χαμηλότερο σημείο του 2022.

Ποντάρισμα στην επιστροφή της Κίνας

Ο κύριος λόγος για τον οποίο ο χαλκός εκτινάχθηκε το 2023 είναι η άποψη ότι η ζήτηση από την Κίνα θα συνεχιστεί τους επόμενους μήνες. Πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι η κινεζική οικονομία ανακάμπτει, αν και με βραδύτερο ρυθμό από αυτόν που περίμεναν οι αναλυτές. Το Πεκίνο ελπίζει να επιτύχει αύξηση του ΑΕΠ 5%, ενώ το ΔΝΤ αναμένει ότι η οικονομία θα αναπτυχθεί κατά 5.2%. Ο χαλκός είναι πολύ ευαίσθητος σε Κίνα, που είναι ο μεγαλύτερος αγοραστής της. 

Ωστόσο, ο μεγαλύτερος κίνδυνος για την τιμή του χαλκού είναι η Federal Reserve και ο αυξανόμενος κίνδυνος μιας μεγάλης παγκόσμιας ύφεσης. Τα πρακτικά της Fed που δημοσιεύθηκαν την Τετάρτη έδειξαν ότι τα περισσότερα μέλη της επιτροπής της FOMC πιστεύουν ότι απαιτούνται περισσότερες αυξήσεις επιτοκίων. 

Ταυτόχρονα, η καμπύλη αποδόσεων που παρακολουθήθηκε προσεκτικά έχει αντιστραφεί σημαντικά τους τελευταίους μήνες. Έχει αναστραφεί στο χαμηλότερο επίπεδο από τη δεκαετία του 1980. Στις περισσότερες περιπτώσεις, μια ανεστραμμένη καμπύλη αποδόσεων έχει οδηγήσει σε μεγάλη ύφεση στις ΗΠΑ και σε όλο τον κόσμο.

Ο χαλκός είναι ιδιαίτερα ευαίσθητος σε αυτά τα ζητήματα επειδή συχνά θεωρείται ως βαρόμετρο για την παγκόσμια οικονομία. Στις περισσότερες περιόδους, ο χαλκός τείνει να υπολειτουργεί στην αγορά σε περιόδους ύφεσης, όπως είδαμε το 2022.

Ωστόσο, υπάρχουν αρκετοί καταλύτες που θα μπορούσαν να ωθήσουν τις τιμές του χαλκού υψηλότερα. Πρώτον, υπάρχει πιθανότητα το Πεκίνο να ανακοινώσει μέτρα για την ενίσχυση των δαπανών σε μια προσπάθεια να τονώσει την αύξηση του ΑΕΠ. Δεύτερον, υπάρχουν ορισμένες προκλήσεις απογραφής. Πρόσφατα στοιχεία δείχνουν ότι τα αποθέματα έχουν καταρρεύσει στο χαμηλότερο σημείο των τελευταίων μηνών.

Επιπλέον, υπάρχει πιθανότητα οι συνεχιζόμενες συζητήσεις για την ύφεση να αποτελούν αντικατοπτρισμό. Μάλιστα, πρόσφατα είδαμε ισχυρά οικονομικά στοιχεία, μεταξύ άλλων για την απασχόληση και τις λιανικές πωλήσεις. Αυτό σημαίνει ότι οι καταναλωτές τα πάνε καλά, γεγονός που πιθανότατα θα αντισταθμίσει τις μελλοντικές αδυναμίες.

Πρόβλεψη τιμής χαλκού

Χάλκινο διάγραμμα από το TradingView

Στο ημερήσιο διάγραμμα, βλέπουμε ότι οι τιμές του χαλκού ήταν σε ισχυρή ανοδική τάση τις τελευταίες ημέρες. Έχει σχηματίσει ένα ανοδικό κανάλι που εμφανίζεται με κόκκινο χρώμα. Η τιμή βρίσκεται αυτήν τη στιγμή στην κάτω πλευρά αυτού του καναλιού. Παραμένει πάνω από τους κινητούς μέσους όρους 25 ημερών και 50 ημερών και το επίπεδο Retracement Fibonacci 50%.

Επομένως, ο χαλκός πιθανότατα θα συνεχίσει να αυξάνεται καθώς οι αγοραστές στοχεύουν στην άνω πλευρά του καναλιού στα 4.32 $ περίπου. Μια πτώση κάτω από την υποστήριξη στα 4 $ θα ακυρώσει την ανοδική προβολή.