Σκεφτείτε ένα χαρτοφυλάκιο 100% μετοχών εάν είστε τουλάχιστον 10 χρόνια από τη συνταξιοδότηση

Και για να τα κλείσουμε όλα, υπάρχουν όλα τα νέα φέτος. Ίσως ΑΥΤΗ ΤΗ ΦΟΡΑ, ο κόσμος να κατευθύνεται πραγματικά προς έναν γκρεμό — ή πολλούς γκρεμούς.

Δεν λέω ότι το πιστεύω αυτό. Αλλά μπορεί να φαίνεται έτσι.

Τι πρέπει λοιπόν να κάνει ένας επενδυτής; Νομίζω ότι υπάρχουν δύο βασικές επιλογές.

Ενας: Μπορείτε να δεσμευτείτε να αντιδράτε στον καθημερινό και εβδομαδιαίο θόρυβο της αγοράς και στις ειδήσεις και μετά να κάνετε ό,τι σας συμβουλεύουν οι φίλοι σας και οι συνομιλητές της τηλεόρασης.

Αυτή η διαδρομή είναι εύκολη, θα έχετε πολλή παρέα και ίσως να αντλήσετε κάποια βραχυπρόθεσμη άνεση από όλη αυτή τη συντροφικότητα.

Δύο: Μπορείτε να δεσμευτείτε να κάνετε και να ακολουθήσετε ένα μακροπρόθεσμο σχέδιο βασισμένο στα διδάγματα της ιστορίας και σε όλα τα εργαλεία που είναι διαθέσιμα στους επενδυτές αυτές τις μέρες.

Εάν επιλέξετε το πρώτο μάθημα, δεν μπορώ να σας βοηθήσω και δεν χρειάζεστε αυτά που περιλαμβάνονται στο υπόλοιπο αυτού του άρθρου.

Ο δεύτερος δρόμος δεν είναι πάντα εύκολος. Αλλά είναι το σωστό, και είμαι εδώ για να σου δώσω ό,τι χρειάζεσαι.

Αυτό που συμβαίνει τώρα είναι ήπιο σε σύγκριση με παλαιότερες πτώσεις των μετοχών. Ο S&P 500 έχασε 37% το 2008. Από το 2000 έως το 2002, οι διαδοχικές ετήσιες απώλειες ήταν 9.1%, 11.9%, και μετά (σαν να μην είχαν τιμωρηθεί επαρκώς οι επενδυτές) 22.1%.

Ο δείκτης είχε δύο διψήφιες απώλειες στα μέσα της δεκαετίας του 1970…και τον Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-0.81%
από 30 μετοχές υποχώρησαν κατά 22.6% σε μια μέρα το 1987.

Σε κάθε περίπτωση, η αγορά επέστρεψε και έφτασε σε νέα υψηλά. Αυτή ήταν η ανταμοιβή για τους επενδυτές που μπορούσαν να κοιτάξουν πέρα ​​από τον άμεσο πόνο.

Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο υποτίθεται ότι θα συμβεί η πρόοδος. Νέα πράγματα αντικαθιστούν πράγματα των οποίων ο χρόνος μπορεί να έχει περάσει και η διαδικασία είναι αναγκαστικά επίπονη.

Αν αυτό δεν είχε συμβεί τα τελευταία 50 χρόνια, η IBM
IBM,
-1.37%
θα ήταν σήμερα η μεγαλύτερη εταιρεία τεχνολογίας. Μπορεί να έχετε κινητά τηλέφωνα, αλλά όλα θα ανήκουν στην AT&T
T,
-0.43%,
και θα έπρεπε να τα νοικιάσετε. Η μονοπωλιακή εταιρεία τηλεφωνίας δεν θα είχε κανένα κίνητρο να σας προσφέρει χαμηλότερες τιμές.

Και αν αυτό δεν είναι αρκετά τρομακτικό, ο Ρίτσαρντ Νίξον θα εξακολουθούσε να είναι πρόεδρος.

Ωστόσο, οι επενδυτές χρειάζονται ένα σχέδιο για να ξεπεράσουν τις δύσκολες στιγμές.

Οι περισσότεροι αναγνώστες αυτού του άρθρου έχουν πιθανότατα τουλάχιστον μια δεκαετία επενδύσεων μπροστά τους. Εάν είστε μεταξύ αυτών, πιστεύω ότι θα πρέπει να δεσμευτείτε για μια ζωή να κατέχετε μετοχές για να εξασφαλίσετε μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.

Μια καλή επιλογή είναι ένα χαρτοφυλάκιο εφ' όρου ζωής γεμάτο 100% με μετοχές. Εάν έχετε την υπομονή και την πίστη να αφήσετε τις επενδύσεις σας να υποφέρουν προσωρινά λόγω ύφεσης και πτωτικής αγοράς, όλα όσα γνωρίζουμε από την ιστορία υποδηλώνουν ότι οι μετοχές θα συνεχίσουν να ανακάμπτουν και να φτάνουν σε νέα υψηλά.

Αν αυτό φαίνεται πολύ επικίνδυνο, μια άλλη εξαιρετική επιλογή είναι μια ισόβια δέσμευση να έχετε το μισό χαρτοφυλάκιό σας σε μετοχές και το μισό σε αμοιβαία κεφάλαια σταθερού εισοδήματος. Αυτό θα σας δώσει μια πιο ομαλή διαδρομή — αλλά πιθανώς χαμηλότερες αποδόσεις μακροπρόθεσμα.

Δεν θέλω να σας θάψω αυτή τη στιγμή με αριθμούς για να δείξω τι έχει συμβεί στο παρελθόν με αυτούς τους συνδυασμούς. Μπορείτε να μελετήσετε τα δεδομένα μόνοι σας, συμπεριλαμβανομένων οκτώ άλλων παραλλαγών μετοχών/ομολογιών, σε αυτόν τον πίνακα.

Αντ 'αυτού, ας περπατήσουμε μαζί στο πώς να το κάνουμε αυτό.

Όταν μπήκα στην επιχείρηση τη δεκαετία του 1960, η συμβατική σοφία απαιτούσε την κατοχή περίπου 10 έως 20 μεμονωμένων μετοχών που θα διατηρούσατε εφ' όρου ζωής: εταιρείες όπως η General Motors
gm,
-1.77%,
πέρασμα
F,
-1.53%,
Η IBM και ίσως ένας νέος όπως η Xerox
Xrx,
-0.10%.

Μερικά χρόνια αργότερα, η κυρίαρχη σύσταση ήταν να κατέχουμε δεκάδες ή και εκατοντάδες εταιρείες μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων. Η σταδιακή εμφάνιση των κεφαλαίων δεικτών το έκανε πρακτικό και φθηνό

Μέχρι το τέλος του 20^th αιώνα, η αποδεκτή σοφία ήταν ότι θα έπρεπε να κατέχετε τις μεγαλύτερες και πιο επιτυχημένες εταιρείες των ΗΠΑ, μέσω του δείκτη S&P 500.

Αν το καλοσκεφτείτε, αυτή η προσέγγιση έχει νόημα. Θα έχετε μικρά τμήματα πολλών εταιρειών που διευθύνονται από ανθρώπους που εργάζονται σκληρά για να τις κάνουν επιτυχημένες.

Φυσικά, ορισμένες εταιρείες θα αποτύχουν. Αλλά άλλοι (σκεφτείτε τη Microsoft
MSFT,
-0.77%,
Apple
AAPL,
-0.50%,
Google
ΓΚΟΥΓΚ,
+ 0.01%,
Facebook
fb,
+ 0.51%
) θα ανέβει θεαματικά.

Ως επενδυτής μετοχών, αντιμετωπίζετε δύο κινδύνους:

• Κίνδυνος αγοράς, η πιθανότητα (ή η βεβαιότητα, στην πραγματικότητα) μιας πτώσης στη συνολική αγορά.

• Κίνδυνος μετοχών, η πιθανότητα αποτυχίας μιας μεμονωμένης εταιρείας.

Θα έχετε πάντα ρίσκο αγοράς. Αλλά αν έχετε εκατοντάδες ή χιλιάδες εταιρείες, αυτός ο δεύτερος κίνδυνος έχει εξαφανιστεί. Μπά.

Ωστόσο, οι επενδυτές που βασίζονταν εξ ολοκλήρου στον S&P 500 είχαν μια αγενή αφύπνιση την πρώτη δεκαετία αυτού του αιώνα, με δύο άγριες bear markets.

Η λύση σε αυτό ήταν η μεγαλύτερη διαφοροποίηση, οι λεπτομέρειες της οποίας διατυπώθηκαν και διδάχθηκαν τη δεκαετία του 1990 από ακαδημαϊκούς ερευνητές. Έμαθα για αυτήν την έρευνα στα μέσα της δεκαετίας του '90 και άρχισα να μεταφέρω τη λέξη: Επενδύστε σε μικρές εταιρείες καθώς και σε μεγάλες, μετοχές αξίας καθώς και δημοφιλείς μετοχές ανάπτυξης, διεθνείς μετοχές καθώς και σε αυτές που βρίσκονται στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Έχω συνέστησε αυτή την προσέγγιση για πολλά χρόνια, και ακόμα πιστεύω σε αυτό.

Αλλά περαιτέρω έρευνα δείχνει ότι θα είχατε λάβει πολύ παρόμοιες επιστροφές από μια πολύ πιο απλή προσέγγιση που περιλαμβάνει μόνο τέσσερις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων στις ΗΠΑ. (Και για ό,τι αξίζει, ο συνδυασμός των τεσσάρων αμοιβαίων κεφαλαίων έχει μειωθεί μόνο κατά περίπου 4% μέχρι στιγμής φέτος - μια ασυνήθιστη περίπτωση στην οποία είναι σχεδόν ακριβώς το ίδιο είτε 100% μετοχές είτε 50%).

Προφανώς, δεν έχω τρόπο να ξέρω τι επιφυλάσσει το μέλλον.

Κατά την άποψή μου, ο σωστός τρόπος αντιμετώπισης της φετινής αγοράς είναι να δεσμευτείτε μόνιμη σε αυτές τις τέσσερις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, είτε για το ήμισυ είτε για όλο το χαρτοφυλάκιό σας. Αυτό είναι πιθανό να σας εξυπηρετήσει καλά σε ό,τι σκαμπανεβάσματα περιμένουν. 

Για να το κάνεις αυτό δεν χρειάζεται ταλέντο. Δεν απαιτεί πτυχίο κολεγίου ή προηγμένες υπολογιστικές δεξιότητες. Δεν απαιτεί την επιτυχή πρόβλεψη του μέλλοντος με κανέναν τρόπο.

Όπως ανέφερα προηγουμένως, τα κύρια πράγματα που απαιτεί είναι η πίστη και η υπομονή. Δεν μπορείτε να αγοράσετε αυτά τα χαρακτηριστικά. πρέπει να τα προμηθευτείς μόνος σου.

Με αυτή τη δέσμευση, πολλοί συνδυασμοί κεφαλαίων και κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων μπορούν να λειτουργήσουν. Συζητώ μερικές από αυτές τις ιδέες με τον Daryl Bahls και τον Chris Pedersen. Θα βρεις αυτή τη συζήτηση εδώ σε ένα podcast, και εδώ σε ένα βίντεο.