Το Coinbase (σημείο: COIN) άνοιξε στα 60.96 $ ανά μετοχή τη Δευτέρα και διαπραγματεύτηκε πάνω από 116 $ σε σημεία νωρίς την Πέμπτη, ένα εκπληκτικό ράλι 90%. Η ανοδική κίνηση προήλθε σε μεγάλο βαθμό από τη δράση των τιμών την Τετάρτη, όταν η μετοχή έκανε άλμα 20% και την Πέμπτη, με τις μετοχές να διαρκούν ακόμη 18%.
Όπως και άλλες εταιρείες που εκτίθενται σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, η μετοχή της Coinbase έχει αποδειχθεί ότι είναι συσχετίζεται σε μεγάλο βαθμό με τις διακυμάνσεις του Bitcoin — και τα κέρδη που παρατηρήθηκαν τις τελευταίες εβδομάδες ταιριάζουν με την άνοδο της τιμής του
Bitcoin,
Ποιό ανέβηκε σχεδόν 20% τον Ιούλιο για τον καλύτερο μήνα του όλο το χρόνο.
Ωστόσο, οι πρόσφατες εξελίξεις της Coinbase έχουν πλέον απομακρυνθεί εντελώς από τα θεμελιώδη, δήλωσε ο Dan Dolev, αναλυτής της Mizuho Securities.
Η συγκέντρωση την Τετάρτη έγινε «χωρίς καλό λόγο», είπε ο Ντόλεφ.
Η ανάλυση του μέσου ημερήσιου όγκου στο δίκτυο της Coinbase —περίπου 1.8 δισεκατομμύρια δολάρια— αποκάλυψε μικρή ουσιαστική αλλαγή από τα επίπεδα Ιουλίου, πρόσθεσε ο Dolev. Δεν υπήρξε καμία ουσιαστική ή απότομη αλλαγή σε αμφισβήτηση η αφήγηση του «κρυπτοχειμώνα». ότι ο χώρος των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων βρίσκεται σε παρατεταμένη ύφεση.
Οι ημερήσιοι τόμοι είναι κλειδί για τις βασικές αρχές του Coinbase επειδή η εταιρεία κερδίζει σε μεγάλο βαθμό χρήματα για προμήθειες συναλλαγών που χρεώνει στους πελάτες και η επιβράδυνση του όγκου συναλλαγών φέτος έχει επιδεινώσει τις πιέσεις στη μετοχή.
Η συνέχιση της διαδρομής της Πέμπτης ψηλότερα είναι λογική αλλά λίγο περισσότερο. Υπήρχαν κάποια νέα που προκάλεσαν άνοδο στις μετοχές.
Κολοσσός διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων
BlackRock
(BLK) και η Coinbase συνεργάζονται για να καταστήσουν διαθέσιμες υπηρεσίες κρυπτογράφησης αμοιβαίοι θεσμικοί επενδυτές, καλύπτοντας λύσεις διαπραγμάτευσης, βασικής μεσιτείας και φύλαξης, αρχικά για το Bitcoin.
Είναι καλά νέα, αλλά όχι τεράστια υπόθεση. Αν και η συνεργασία αποτελεί έγκριση της ανταλλαγής από έναν από τους παίκτες με τη μεγαλύτερη επιρροή της Wall Street, δεν αντιπροσωπεύει πρόσθετα έσοδα, καθώς οι υπηρεσίες θα είναι διαθέσιμες μόνο σε υπάρχοντες πελάτες της Coinbase.
«Βασικά, τίποτα δεν άλλαξε πραγματικά», είπε ο Ντόλεφ.
Αυτό αφήνει τεχνικούς παράγοντες στην αγορά που θα οδηγούσαν τις μετοχές υψηλότερα. Εισαγάγετε τη σύντομη συμπίεση.
Οι θέσεις Short είναι στοιχήματα ότι μια μετοχή θα πέσει και περιλαμβάνουν τους επενδυτές που δανείζονται μετοχές και τις πουλούν με την πρόθεση να αγοράσουν ξανά τη μετοχή σε χαμηλότερη τιμή. Αλλά αυτή η στρατηγική μπορεί να αποτύχει δραματικά εάν η μετοχή κινηθεί προς τα πάνω, όχι προς τα κάτω. Οι έμποροι με θέσεις short μπορεί να χρειαστεί να «καλύψουν τα σορτς τους», κάτι που περιλαμβάνει την επαναγορά της μετοχής σε δυσμενώς υψηλή τιμή, την απώλεια των στοιχημάτων τους και την αύξηση της αγοραστικής πίεσης σε μια ήδη ανοδική αγορά.
Μαζικά, αυτό το φαινόμενο μπορεί να δημιουργήσει αυτό που είναι γνωστό ως «σύντομη συμπίεση», η οποία συμβαίνει όταν ένας σημαντικός όγκος βραχυπρόθεσμων καλύψεων οδηγεί την τιμή της μετοχής αδυσώπητα υψηλότερα. Σύντομες συμπιέσεις έπαιξε σημαντικό ρόλο στη φρενίτιδα των «μιμιδίων μετοχών» των αρχών του 2021, όταν οι μετοχές αρέσει
GameStop
(GME) και
AMC
(
AMC
) έκανε άγριες ενδοημερήσιες κινήσεις και σημείωσε τριψήφια κέρδη σε ημέρες.
Η μετοχή της Coinbase παραμένει κάτω από πάνω από 60% μέχρι στιγμής φέτος, ακόμη και μετά το πρόσφατο ράλι, και μπορεί να ήταν ένας ελκυστικός στόχος για τους short-sellers. Πράγματι, το 24% των μετοχών της Coinbase έχει πωληθεί ανοικτά, το οποίο είναι πολύ, πολύ υψηλότερο από το τυπικό, σύμφωνα με τη Mizuho, η οποία επικαλείται τα τελευταία στοιχεία του Bloomberg.
«Πιστεύω ότι αυτό που συνέβη είναι ότι πολλοί άνθρωποι από την πλευρά της αγοράς που στοιχηματίζουν ενάντια στη μετοχή - είναι λίγοι», είπε ο Dolev. «Όταν υπάρχει ένας λαμπερός τίτλος όπως αυτός, δημιουργεί μια πολύ σημαντική σύντομη συμπίεση, ειδικά σε αυτό το είδος περιβάλλοντος. Έτσι, αυτό εξηγεί τη σημερινή κίνηση».
Γράψτε στον Jack Denton στο [προστασία μέσω email]