Η Coca-Cola και η General Motors ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις στα αποτελέσματα των κερδών του τρίτου τριμήνου

Βασικά καραβάνια

• Η General Motors είχε ένα μεγάλο τρίμηνο, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 3%, παρά τη μικρή απώλεια εσόδων.
• Η Coca-Cola είχε επίσης μια νίκη, υπερβαίνοντας τον στόχο της κατά 8.34% λόγω της εστίασης σε επιλογές φιλικές προς τον προϋπολογισμό για τους πελάτες της.
• Μέχρι στιγμής διαμορφώνεται σε ένα πολύ θετικό τρίτο τρίμηνο, παρά τις προκλήσεις που θέτει το ισχυρό δολάριο ΗΠΑ.

Καθημερινά βλέπουμε πρωτοσέλιδα για πεισματικά υψηλό πληθωρισμό, αύξηση των επιτοκίων, εκκρεμή ύφεση και πιθανή αύξηση της ανεργίας. Και όμως, φαίνεται ότι η εταιρική Αμερική δεν έχει το σημείωμα.

Οι πιο πρόσφατες εταιρείες που προσφέρουν μια ευχάριστη έκπληξη στους επενδυτές είναι η Coca-Cola και η General Motors, που ανακοίνωσαν αμφότερες τα κέρδη τους στις κλήσεις κερδών τους για το τρίτο τρίμηνο σήμερα το πρωί.

Το ισχυρό δολάριο προκαλεί προβλήματα σε όλες τις πολυεθνικές εταιρείες που εδρεύουν στις ΗΠΑ αυτή τη στιγμή (περισσότερα σε ένα λεπτό), αλλά παρόλα αυτά η General Motors ανακοίνωσε κέρδη 19.71% πάνω από τις εκτιμήσεις και η Coca-Cola ξεπέρασε τα δικά της κατά 8.34%.

Είναι το τελευταίο σε μια σειρά θετικών αποτελεσμάτων σε όλη τη σεζόν κερδών και το χρηματιστήριο το λατρεύει. Παρά τα συνεχή σύννεφα αρνητικών οικονομικών δεδομένων και του πληθωρισμού, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 5.98% τις τελευταίες δέκα ημέρες και ο NASDAQ Composite σημείωσε άνοδο 6.12% την ίδια περίοδο.

Την περασμένη εβδομάδα, ιδιαίτερα ο τραπεζικός τομέας σημείωσε πολύ καλά αποτελέσματα, με τις Goldman Sachs, JPMorgan ChaseJPM
και Wells FargoWFC
όλα δείχνουν εξαιρετικά αποτελέσματα για το τρίτο τρίμηνο.

Ενισχύει το επιχείρημα για ένα «ύφεση σε μπολ ζυμαρικώνπου είναι ένας όρος που έχει επινοηθεί για να αντιπροσωπεύει μια μακρά αλλά ρηχή ύφεση. Αυτό φαίνεται να είναι λιγότερο πιθανό δεδομένης της σκληρής συζήτησης της Fed για τα επιτόκια, αλλά εάν τα εταιρικά κέρδη συνεχίσουν να ξεπερνούν τις προσδοκίες, τότε η οικονομία μπορεί να εμφανιστεί με λιγότερο πόνο από ό,τι είχε αρχικά προβλεφθεί.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.

Τα κέρδη της General Motors για το τρίτο τρίμηνο ήταν πολύ ισχυρά

Ξεκινώντας από την GM, η μετοχή σημείωσε άνοδο 2.74% στις προκαταρκτικές συναλλαγές ανακοινωθέντα κέρδη ανά μετοχή 2.25 $, μια σημαντική αύξηση από τις προσδοκίες των 1.88 $ ανά μετοχή. Τα έσοδα ήταν στην πραγματικότητα ελαφρώς κάτω από τον στόχο στα 41.89 δισεκατομμύρια δολάρια έναντι πρόβλεψης 42.22 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Δεν προκαλεί έκπληξη από πολλές απόψεις το γεγονός ότι τα έσοδα ήταν ελαφρώς μειωμένα, δεδομένου ότι ο τομέας της αυτοκινητοβιομηχανίας συνεχίζει να λειτουργεί μετά την πανδημία. Οι παγκόσμιες ελλείψεις κρίσιμων ανταλλακτικών αυτοκινήτων, όπως μικροτσίπ, έχουν οδηγήσει σε τεράστιους χρόνους αναμονής για νέα οχήματα και πολύ χαμηλότερους αριθμούς παραδόσεων.

Μια θετική παρενέργεια σε αυτό οδήγησε σε μεγαλύτερα περιθώρια κέρδους μέσω μειωμένων εκπτώσεων και ισχυρής ζήτησης.

Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν σημαντικά από αυτήν την περίοδο πέρυσι, φτάνοντας τα 4.3 δισεκατομμύρια δολάρια έναντι 29 δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 3. Το προσαρμοσμένο περιθώριο κέρδους μειώθηκε ελαφρά από 2021% αυτή την περίοδο πέρυσι, αλλά παραμένει ισχυρό στο 10.7%

Η GM έχει επηρεαστεί λιγότερο από την άνοδο του δολαρίου, με 3.9 δισεκατομμύρια δολάρια από τα προσαρμοσμένα καθαρά της έσοδα να προέρχονται από την εγχώρια αγορά των ΗΠΑ.

Ο οικονομικός διευθυντής Paul Jacobson δήλωσε στην κλήση κερδών ότι περίμενε ότι η GM θα προσγειωθεί ακριβώς στη μέση της καθοδήγησής της για το έτος και ότι συνεχίζουν να βλέπουν μεγάλη ζήτηση για τα οχήματά τους.

Ο Jacobson αναγνώρισε ότι θα ήταν ένα δύσκολο περιβάλλον και ότι θα «συνεχίσουν να είναι ευέλικτοι» στην πλοήγηση στις τρέχουσες οικονομικές συνθήκες.

Ένας από τους βασικούς μοχλούς για την GM τα τελευταία χρόνια ήταν η απόδοση του δανειακού τους σκέλους, της GM Financial. Τα ιστορικά χαμηλά επιτόκια έχουν κάνει τη χρηματοδότηση για νέα οχήματα φθηνή και προσβάσιμη και υπάρχει η προσδοκία ότι αυτό θα μετριαστεί καθώς αυξάνονται τα επιτόκια.

Η εταιρεία αυτόνομων οχημάτων Cruise, στην οποία η GM κατέχει την πλειοψηφία, έχασε 500 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο, ανεβάζοντας τις συνολικές απώλειες σε ετήσια βάση σε 3 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η Coca-Cola ανακοίνωσε τα κέρδη και τα έσοδα για το τρίτο τρίμηνο

Όπως και η GM, τα κέρδη ανά μετοχή της Coca-Cola ξεπέρασαν τις εκτιμήσεις των αναλυτών της Wall Street σήμερα με κέρδη ανά μετοχή 0.69 $ έναντι προβλέψεων 0.64 $. Τα έσοδα ήταν επίσης ελαφρώς πάνω από τις προσδοκίες στα 11.05 δισεκατομμύρια δολάρια έναντι 10.52 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Αυτό συμβαίνει παρά το γεγονός ότι υπάρχουν ορισμένες σημαντικές επιπτώσεις του ρυθμού πληθωρισμού και της ισχύος του δολαρίου ΗΠΑ.

Η εταιρεία ανακοίνωσε ότι το συνολικό μερίδιο αγοράς της είχε αυξηθεί το 3ο τρίμηνο, με τον μέσο όγκο όγκου ανά μονάδα να αυξάνεται κατά 4%. Αυτό σημαίνει ότι σε αντίθεση με πολλά άλλα βασικά καταναλωτικά προϊόντα όπου οι πελάτες προσπαθούν να μειώσουν, αγοράζουν περισσότερα προϊόντα Coca-Cola.

Αξίζει να το θυμόμαστε αυτό εκτός από το ομώνυμο του Προϊόντα οπτάνθρακα, η Coca-Cola διαθέτει επίσης πολλές διαφορετικές μάρκες ποτών, όπως το νερό Dasani, Fuze Tea, Minute Maid, Schweppes, Sprite, Vitaminwater, Smartwater, Innocent Smoothies, Fanta, Fresca, Powerade και πολλά άλλα.

Παρά την ανάγκη αύξησης των τιμών τους λόγω της αύξησης των τιμών χονδρικής, η εταιρεία κατάφερε να αυξήσει το μερίδιο αγοράς της εν μέρει λόγω κάποιων αλλαγών που εστιάζονται στον προϋπολογισμό. Αυτό περιλαμβάνει προϊόντα όπως συσκευασίες αξίας μικρότερου μεγέθους που διατίθενται σε χαμηλότερο συνολικό κόστος διατηρώντας την τιμή μονάδας παρόμοια, ή μικρότερες φιάλες που μπορούν επίσης να πωληθούν σε χαμηλότερες τιμές.

Προσβλέποντας στο μέλλον, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Coke James Quincy δήλωσε ότι αναμένει ότι οι δύσκολες οικονομικές συνθήκες θα συνεχιστούν για τους επόμενους έξι μήνες έως ένα χρόνο. Η εστίαση σε πιο προσιτές επιλογές θα συνεχιστεί και το 2023, με την εργασία να γίνεται για νέους τρόπους συσκευασίας των προϊόντων τους που διατηρούν τις τιμές μονάδας χαμηλές.

Είπε επίσης ότι η συνεχιζόμενη ισχύς του δολαρίου ΗΠΑ είναι πιθανό να συνεχίσει να έχει αντίκτυπο στα έσοδα, εκτιμώντας ότι θα επηρεάσει περίπου το 9% στα κέρδη ανά μετοχή.

Πώς το ισχυρό δολάριο ΗΠΑ προκαλεί αντίθετους ανέμους στις αμερικανικές εταιρείες

Κατά τη διάρκεια της σεζόν των κερδών του τρίτου τριμήνου, βλέπουμε πολλές εταιρείες να ανακοινώνουν ότι το ισχυρό δολάριο ΗΠΑ επηρεάζει τα αποτελέσματα τους. Γιατί όμως συμβαίνει αυτό;

Ουσιαστικά οφείλεται στο γεγονός ότι οι εταιρείες με έδρα τις ΗΠΑ αναφέρουν σε δολάρια ΗΠΑ (USD), αλλά κερδίζουν τα χρήματά τους σε όλο τον κόσμο. Καθώς το USD ενισχύεται έναντι των ξένων νομισμάτων, τα κέρδη τους μειώνονται σε όρους USD.

Η επιχείρηση της Coke είναι ένα εξαιρετικό παράδειγμα για το πώς λειτουργεί αυτό. Εάν η Coca-Cola πουλήσει ένα μπουκάλι κόκα κόλα στις Ηνωμένες Πολιτείες για 1 $, αυτό προσθέτει 1 $ σε έσοδα στο τελικό αποτέλεσμα. Απλός.

Όταν πουλάει οπτάνθρακας σε άλλη χώρα, η τιμή του δεν είναι σε USD αλλά στο νόμισμα της χώρας καταγωγής. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, το ίδιο μπουκάλι κόκα κόλα μπορεί να πωληθεί για 1 £. Πριν από ένα χρόνο, 1 £ ήταν ίσο με 1.40 δολάρια ΗΠΑ, που σημαίνει ότι το ίδιο μπουκάλι κόκα κόλα θα παρείχε έσοδα στην Coca-Cola 1.40 δολάρια.

Τη στιγμή που γράφονται αυτές οι γραμμές, η βρετανική λίρα έχει υποχωρήσει σημαντικά έναντι του δολαρίου ΗΠΑ και η £1 αξίζει τώρα περίπου 1.15 δολάρια.

Έτσι, ένα μπουκάλι κόκα κόλα που πωλήθηκε στο Ηνωμένο Βασίλειο πριν από ένα χρόνο μπορεί να σήμαινε έσοδα 1.40 $ και τώρα είναι μόνο 1.15 $.

Οποιαδήποτε εταιρεία με έδρα τις ΗΠΑ που πουλά αγαθά ή υπηρεσίες στο εξωτερικό αντιμετωπίζει αυτήν την πρόκληση αυτή τη στιγμή. Είναι δυνατό να αντισταθμιστεί ο αντίκτυπος του πληθωρισμού, αλλά μπορεί να είναι ακριβό και μερικές φορές άχρηστο εάν το νόμισμα δεν κινηθεί με τον τρόπο που περίμενε μια εταιρεία.

Εξαιτίας αυτού, πολλοί επιλέγουν να μην αντισταθμίσουν τον συναλλαγματικό μας κίνδυνο και απλώς δέχονται τα σκαμπανεβάσματα όπως έρχονται. Ενώ τα νομίσματα κυκλοφορούν συνεχώς, η σημαντική αύξηση του δολαρίου ΗΠΑ έναντι όλων σχεδόν των βασικών νομισμάτων ήταν ασυνήθιστη.

Τι σημαίνει αυτό για τους επενδυτές;

Μέχρι στιγμής, βλέπουμε ότι πολλές μεγάλες εταιρείες τα καταφέρνουν εξαιρετικά καλά αυτή τη στιγμή. Τα κέρδη ήταν γενικά ισχυρά και μέχρι στιγμής βλέπουμε πολύ περισσότερα beats παρά αστοχίες.

Υπογραμμίζει αυτό που περιμέναμε εδώ και λίγο καιρό εδώ στο Q.ai, ότι σε περιόδους χαμηλής οικονομικής ανάπτυξης και υψηλής αβεβαιότητας, οι εταιρείες μεγάλης κεφαλαιοποίησης τείνουν να έχουν καλύτερες επιδόσεις από τις μικρότερες και μεσαίου μεγέθους.

Δημιουργήσαμε ακόμη και ένα κιτ επένδυσης για να εκμεταλλευτούμε αυτή την κατάσταση. Το λέμε το Σετ μεγάλου καπακιού, και είναι ουσιαστικά μια συναλλαγή ζευγαριών που ισχύει πολύ για μεγάλες εταιρείες και short για μικρές και μεσαίες.

Σημαίνει ότι οι επενδυτές επωφελούνται από τη σχετική αλλαγή στην αποτίμηση και όχι από την άμεση αλλαγή. Έτσι, ακόμη και αν η συνολική χρηματιστηριακή αγορά ταλαντεύεται προς τα πλάγια, ή ακόμη και πέφτει, οι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν αποδόσεις εάν οι μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις διατηρηθούν καλύτερα από τις μικρότερες.

Αυτός ο τύπος εξελιγμένων συναλλαγών ζεύγους συνήθως δεν είναι διαθέσιμος σε τακτικούς επενδυτές. Κανονικά το βρίσκεις μόνο σε σιωπηλές, σιωπηλές, αστραφτερές πολυκατοικίες στη Wall Street, αν έχεις λίγα εκατομμύρια δολάρια στον λογαριασμό σου.

Όχι πια όμως. Το έχουμε καταστήσει διαθέσιμο σε όλους.

Κατεβάστε το Q.ai σήμερα για πρόσβαση σε επενδυτικές στρατηγικές που βασίζονται σε τεχνητή νοημοσύνη. Όταν καταθέσετε 100 $, θα προσθέσουμε επιπλέον 100 $ στον λογαριασμό σας.