Στις 10 Ιανουαρίου, η CME Group, μια σημαντική εταιρεία χρηματιστηρίου εμπορευμάτων και κινητών αξιών, ανακοίνωσε ότι θα λανσάρει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης 20ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου στις 7 Μαρτίου. Το μέλλον των 20ετών ομολόγων θα βοηθήσει τους επενδυτές να διαχειριστούν καλύτερα την έκθεσή τους στην καμπύλη του αμερικανικού δημοσίου. Σύμφωνα με την CME Group, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών ομολόγων 20ετούς διάρκειας θα παρέχουν αυξημένη ακρίβεια και αποτελεσματικότητα στη διαχείριση της έκθεσης στο 20ετές σημείο λήξης της καμπύλης του Δημοσίου. Το μέλλον των ομολόγων θα βοηθήσει στην τόνωση της ζήτησης για τη λήξη, παρέχοντας στους επενδυτές έναν ευκολότερο τρόπο αντιστάθμισης του χρέους ή κερδοσκοπίας για το μέλλον του
απόδοση παραγωγής
Βελτιστοποίηση
Ως απόδοση ορίζεται τα κέρδη που παράγονται από μια επένδυση ή τίτλο σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Αυτό εμφανίζεται συνήθως σε ποσοστιαίες τιμές και έχει τη μορφή τόκων ή μερισμάτων που λαμβάνονται από αυτό. Οι αποδόσεις δεν περιλαμβάνουν τις διακυμάνσεις της τιμής, οι οποίες το διαφοροποιούν από τη συνολική απόδοση. Ως εκ τούτου, μια απόδοση ισχύει για διάφορα δηλωμένα ποσοστά απόδοσης σε μετοχές, μέσα σταθερού εισοδήματος όπως ομόλογα και άλλους τύπους επενδυτικών προϊόντων. Οι αποδόσεις μπορούν να υπολογιστούν ως αναλογία ή ως εσωτερικό ποσοστό απόδοσης, το οποίο μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για υποδεικνύουν τη συνολική απόδοση του ιδιοκτήτη ή μέρος του εισοδήματος, κ.λπ. Κατανόηση των αποδόσεων στα οικονομικά Σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή, όλα τα χρηματοοικονομικά μέσα ανταγωνίζονται μεταξύ τους σε μια δεδομένη αγορά. Η ανάλυση των αποδόσεων είναι απλώς μια μέτρηση και αντικατοπτρίζει ένα μοναδικό μέρος της συνολικής απόδοσης της κατοχής ενός τίτλου. Για παράδειγμα, μια υψηλότερη απόδοση επιτρέπει στον ιδιοκτήτη να ανακτήσει την επένδυσή του νωρίτερα, και έτσι μετριάζει τον κίνδυνο. Αντίθετα, μια υψηλή απόδοση μπορεί να προέκυψε από την πτώση της αγοραίας αξίας του τίτλου ως αποτέλεσμα υψηλότερου κινδύνου. Τα επίπεδα απόδοσης υπαγορεύονται επίσης από τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό. Πράγματι, οι φόβοι για υψηλότερα επίπεδα πληθωρισμού στο μέλλον υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές θα ζητούσαν υψηλή απόδοση ή χαμηλότερη τιμή έναντι του κουπονιού σήμερα. Η ωριμότητα του μέσου είναι επίσης ένα από τα στοιχεία που καθορίζουν τον κίνδυνο. Η σχέση μεταξύ των αποδόσεων και της ληκτότητας μέσων παρόμοιας πιστοληπτικής ικανότητας περιγράφεται από την καμπύλη αποδόσεων. Συνολικά, τα μέσα με μεγάλη ημερομηνία έχουν συνήθως υψηλότερη απόδοση από τα μέσα βραχείας ημερομηνίας. Η απόδοση ενός χρεωστικού τίτλου συνήθως συνδέεται με την πιστοληπτική ικανότητα και την πιθανότητα αθέτησης πληρωμών του εκδότη. Κατά συνέπεια, όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος αθέτησης, τόσο υψηλότερη θα ήταν η απόδοση στις περισσότερες περιπτώσεις, καθώς οι εκδότες πρέπει να προσφέρουν στους επενδυτές κάποια αποζημίωση για τον κίνδυνο.
Ως απόδοση ορίζεται τα κέρδη που παράγονται από μια επένδυση ή τίτλο σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Αυτό εμφανίζεται συνήθως σε ποσοστιαίες τιμές και έχει τη μορφή τόκων ή μερισμάτων που λαμβάνονται από αυτό. Οι αποδόσεις δεν περιλαμβάνουν τις διακυμάνσεις της τιμής, οι οποίες το διαφοροποιούν από τη συνολική απόδοση. Ως εκ τούτου, μια απόδοση ισχύει για διάφορα δηλωμένα ποσοστά απόδοσης σε μετοχές, μέσα σταθερού εισοδήματος όπως ομόλογα και άλλους τύπους επενδυτικών προϊόντων. Οι αποδόσεις μπορούν να υπολογιστούν ως αναλογία ή ως εσωτερικό ποσοστό απόδοσης, το οποίο μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για υποδεικνύουν τη συνολική απόδοση του ιδιοκτήτη ή μέρος του εισοδήματος, κ.λπ. Κατανόηση των αποδόσεων στα οικονομικά Σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή, όλα τα χρηματοοικονομικά μέσα ανταγωνίζονται μεταξύ τους σε μια δεδομένη αγορά. Η ανάλυση των αποδόσεων είναι απλώς μια μέτρηση και αντικατοπτρίζει ένα μοναδικό μέρος της συνολικής απόδοσης της κατοχής ενός τίτλου. Για παράδειγμα, μια υψηλότερη απόδοση επιτρέπει στον ιδιοκτήτη να ανακτήσει την επένδυσή του νωρίτερα, και έτσι μετριάζει τον κίνδυνο. Αντίθετα, μια υψηλή απόδοση μπορεί να προέκυψε από την πτώση της αγοραίας αξίας του τίτλου ως αποτέλεσμα υψηλότερου κινδύνου. Τα επίπεδα απόδοσης υπαγορεύονται επίσης από τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό. Πράγματι, οι φόβοι για υψηλότερα επίπεδα πληθωρισμού στο μέλλον υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές θα ζητούσαν υψηλή απόδοση ή χαμηλότερη τιμή έναντι του κουπονιού σήμερα. Η ωριμότητα του μέσου είναι επίσης ένα από τα στοιχεία που καθορίζουν τον κίνδυνο. Η σχέση μεταξύ των αποδόσεων και της ληκτότητας μέσων παρόμοιας πιστοληπτικής ικανότητας περιγράφεται από την καμπύλη αποδόσεων. Συνολικά, τα μέσα με μεγάλη ημερομηνία έχουν συνήθως υψηλότερη απόδοση από τα μέσα βραχείας ημερομηνίας. Η απόδοση ενός χρεωστικού τίτλου συνήθως συνδέεται με την πιστοληπτική ικανότητα και την πιθανότητα αθέτησης πληρωμών του εκδότη. Κατά συνέπεια, όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος αθέτησης, τόσο υψηλότερη θα ήταν η απόδοση στις περισσότερες περιπτώσεις, καθώς οι εκδότες πρέπει να προσφέρουν στους επενδυτές κάποια αποζημίωση για τον κίνδυνο.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο κινείται.
Ο Agha Mirza, παγκόσμιος επικεφαλής επιτοκίων και εξωχρηματιστηριακών προϊόντων του Ομίλου CME, μίλησε για την εξέλιξη και είπε: «η εισαγωγή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης για το 20ετές ομόλογο του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ ανταποκρίνεται άμεσα στην ανάγκη της αγοράς για ένα εργαλείο αντιστάθμισης κινδύνου σε μια περίοδο διαχείρισης των Η.Π.Α. Ο κίνδυνος της αγοράς διαθεσίμων είναι πιο σημαντικός από ποτέ».
«Από τότε που το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ άρχισε να εκδίδει 20ετή ομόλογα τον Μάιο του 2020, η συνολική έκδοση ξεπέρασε τα 450 δισεκατομμύρια δολάρια, δημιουργώντας ζήτηση των πελατών για ένα νέο προϊόν που καθορίζει έκθεση απόδοσης 20 ετών. Ως αποτέλεσμα, ο σχεδιασμός αυτής της νέας σύμβασης αντιπροσωπεύει εκτεταμένη ανατροφοδότηση από ένα ευρύ σύνολο πελατών και την ευρύτερη εμπορική κοινότητα σταθερού εισοδήματος», διευκρίνισε ο Mirza.
Τα νέα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα συμπληρώσουν την υπάρχουσα ποικιλία των ρευστών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης του Ομίλου CME, τα οποία σημείωσαν αύξηση άνω του 15% από έτος σε έτος πέρυσι σε ρεκόρ 4.5 εκατομμυρίων μέσου ημερήσιου όγκου.
Μόλις κυκλοφορήσουν, τα νέα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα λαμβάνουν αυτόματα αντισταθμίσεις περιθωρίου έναντι των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων και θα εισαχθούν βάσει των κανόνων του συμβουλίου εμπορίου του Σικάγο (CBOT). Λίγο μετά την κυκλοφορία, τέτοιες συμβάσεις θα είναι επιλέξιμες για περιθώριο χαρτοφυλακίου έναντι άλλων εκκαθαρισμένων συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίων και συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Γιατί αυξάνεται η διαπραγμάτευση των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων του Δημοσίου
Η εξέλιξη από τον Όμιλο CME έρχεται σε μια στιγμή που ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών θεωρεί ότι η διαπραγμάτευση των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου έχει νόημα όπως και κάθε άλλη συνηθισμένη επένδυση. Οι αποδόσεις τέτοιων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ανταγωνίζονται αυτές του
μετοχές
Μετοχές
Οι μετοχές μπορούν να χαρακτηριστούν ως μετοχές ή μετοχές μιας εταιρείας που οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν. Όταν αγοράζετε μια μετοχή, στην ουσία αγοράζετε ένα μετοχικό κεφάλαιο, γίνεστε μερικός κάτοχος μετοχών σε μια συγκεκριμένη εταιρεία ή αμοιβαίο κεφάλαιο. Ωστόσο, οι μετοχές δεν πληρώνουν σταθερό επιτόκιο και ως εκ τούτου δεν θεωρούνται εγγυημένο εισόδημα. Ως εκ τούτου, οι αγορές μετοχών συνδέονται συχνά με κίνδυνο. Όταν μια εταιρεία εκδίδει ομόλογα, παίρνει δάνεια από αγοραστές. Όταν μια εταιρεία προσφέρει μετοχές, από την άλλη πλευρά, πουλά μερική ιδιοκτησία στην εταιρεία. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους ιδιώτες που επενδύουν σε μετοχές. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, οι αγορές μετοχών είναι από τις μεγαλύτερες όσον αφορά τις συναλλαγές, τους επενδυτές και τον κύκλο εργασιών. Γιατί να επενδύσετε σε μετοχές; Συνολικά, η ελκυστικότητα των μετοχών έχει τη δυνατότητα για υψηλές αποδόσεις. Τα περισσότερα χαρτοφυλάκια διαθέτουν ένα μέρος της έκθεσης σε μετοχές για ανάπτυξη. Όσον αφορά τις επενδύσεις, τα νεότερα άτομα μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αναλάβουν υψηλότερα επίπεδα έκθεσης σε μετοχές, π.χ. κίνδυνο. Κατά συνέπεια, αυτοί οι άνθρωποι έχουν περισσότερες μετοχές στο χαρτοφυλάκιό τους λόγω των δυνατοτήτων τους για αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, καθώς σχεδιάζετε να συνταξιοδοτηθείτε, η έκθεση σε μετοχές γίνεται περισσότερο κίνδυνος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πολλοί επενδυτές ή κάτοχοι λογαριασμών συνταξιοδότησης μεταβαίνουν τουλάχιστον μέρος των επενδύσεών τους από μετοχές σε ομόλογα ή σταθερό εισόδημα καθώς μεγαλώνουν. Οι κάτοχοι μετοχών μπορούν επίσης επωφεληθείτε μέσω μερισμάτων, τα οποία διαφέρουν σημαντικά από τα κέρδη κεφαλαίου ή τις διαφορές τιμών σε μετοχές που έχετε αγοράσει. Τα μερίσματα αντικατοπτρίζουν τις περιοδικές πληρωμές που πραγματοποιούνται από μια εταιρεία στους μετόχους της. Φορολογούνται όπως τα μακροπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου, τα οποία διαφέρουν ανά χώρα.
Οι μετοχές μπορούν να χαρακτηριστούν ως μετοχές ή μετοχές μιας εταιρείας που οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν. Όταν αγοράζετε μια μετοχή, στην ουσία αγοράζετε ένα μετοχικό κεφάλαιο, γίνεστε μερικός κάτοχος μετοχών σε μια συγκεκριμένη εταιρεία ή αμοιβαίο κεφάλαιο. Ωστόσο, οι μετοχές δεν πληρώνουν σταθερό επιτόκιο και ως εκ τούτου δεν θεωρούνται εγγυημένο εισόδημα. Ως εκ τούτου, οι αγορές μετοχών συνδέονται συχνά με κίνδυνο. Όταν μια εταιρεία εκδίδει ομόλογα, παίρνει δάνεια από αγοραστές. Όταν μια εταιρεία προσφέρει μετοχές, από την άλλη πλευρά, πουλά μερική ιδιοκτησία στην εταιρεία. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους ιδιώτες που επενδύουν σε μετοχές. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, οι αγορές μετοχών είναι από τις μεγαλύτερες όσον αφορά τις συναλλαγές, τους επενδυτές και τον κύκλο εργασιών. Γιατί να επενδύσετε σε μετοχές; Συνολικά, η ελκυστικότητα των μετοχών έχει τη δυνατότητα για υψηλές αποδόσεις. Τα περισσότερα χαρτοφυλάκια διαθέτουν ένα μέρος της έκθεσης σε μετοχές για ανάπτυξη. Όσον αφορά τις επενδύσεις, τα νεότερα άτομα μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αναλάβουν υψηλότερα επίπεδα έκθεσης σε μετοχές, π.χ. κίνδυνο. Κατά συνέπεια, αυτοί οι άνθρωποι έχουν περισσότερες μετοχές στο χαρτοφυλάκιό τους λόγω των δυνατοτήτων τους για αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, καθώς σχεδιάζετε να συνταξιοδοτηθείτε, η έκθεση σε μετοχές γίνεται περισσότερο κίνδυνος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πολλοί επενδυτές ή κάτοχοι λογαριασμών συνταξιοδότησης μεταβαίνουν τουλάχιστον μέρος των επενδύσεών τους από μετοχές σε ομόλογα ή σταθερό εισόδημα καθώς μεγαλώνουν. Οι κάτοχοι μετοχών μπορούν επίσης επωφεληθείτε μέσω μερισμάτων, τα οποία διαφέρουν σημαντικά από τα κέρδη κεφαλαίου ή τις διαφορές τιμών σε μετοχές που έχετε αγοράσει. Τα μερίσματα αντικατοπτρίζουν τις περιοδικές πληρωμές που πραγματοποιούνται από μια εταιρεία στους μετόχους της. Φορολογούνται όπως τα μακροπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου, τα οποία διαφέρουν ανά χώρα.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο αλλά με μικρότερες αναλήψεις. Τον περασμένο μήνα, οι όγκοι συναλλαγών των 10ετών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού δημοσίου αυξήθηκαν σημαντικά. Παρά τους σημερινούς υψηλότερους ρυθμούς πληθωρισμού από τη δεκαετία του 1980, η ζήτηση των επενδυτών για μακροπρόθεσμα ομόλογα είναι ισχυρή και ένα τέτοιο μοτίβο τραβά την προσοχή. Η ανάλυση του κλάδου δείχνει ότι τα κέρδη που προέρχονται από τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τις επενδύσεις σε μετοχές χρησιμοποιούνται για την αγορά κρατικών ομολόγων.
Πέρυσι, ο Όμιλος CME κυκλοφόρησε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Micro Treasury Yield, ένα απλοποιημένο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που παρακολουθεί τις αποδόσεις. Το λανσάρισμα ήταν μέρος της προσπάθειας της εταιρείας να προσελκύσει τους πελάτες της, οι οποίοι είναι συνήθως επαγγελματίες επενδύσεων, για να κεφαλαιοποιήσουν την άνθηση στις λιανικές επενδύσεις. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Micro Treasury Yield αυξάνονται όταν οι αποδόσεις του Treasury αυξάνονται και πέφτουν όταν μειώνονται. Τέτοια νέα επενδυτικά προϊόντα έρχονται καθώς το χρέος στα αμερικανικά μπαλόνια και τα επιτόκια παραμένουν χαμηλά. Τον Οκτώβριο του περασμένου έτους, το έλλειμμα του προϋπολογισμού των ΗΠΑ έφτασε τα 2.8 τρισεκατομμύρια δολάρια για το 2021. Ταυτόχρονα, ο μέσος ημερήσιος όγκος των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των δικαιωμάτων προαίρεσης του αμερικανικού Δημοσίου της CME αυξήθηκε κατά 30% από έτος σε έτος, γεγονός που η εταιρεία είπε ότι αποτελεί ένδειξη αυξημένης αντιστάθμισης και εμπορική δραστηριότητα.
Στις 10 Ιανουαρίου, η CME Group, μια σημαντική εταιρεία χρηματιστηρίου εμπορευμάτων και κινητών αξιών, ανακοίνωσε ότι θα λανσάρει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης 20ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου στις 7 Μαρτίου. Το μέλλον των 20ετών ομολόγων θα βοηθήσει τους επενδυτές να διαχειριστούν καλύτερα την έκθεσή τους στην καμπύλη του αμερικανικού δημοσίου. Σύμφωνα με την CME Group, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των αμερικανικών ομολόγων 20ετούς διάρκειας θα παρέχουν αυξημένη ακρίβεια και αποτελεσματικότητα στη διαχείριση της έκθεσης στο 20ετές σημείο λήξης της καμπύλης του Δημοσίου. Το μέλλον των ομολόγων θα βοηθήσει στην τόνωση της ζήτησης για τη λήξη, παρέχοντας στους επενδυτές έναν ευκολότερο τρόπο αντιστάθμισης του χρέους ή κερδοσκοπίας για το μέλλον του
απόδοση παραγωγής
Βελτιστοποίηση
Ως απόδοση ορίζεται τα κέρδη που παράγονται από μια επένδυση ή τίτλο σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Αυτό εμφανίζεται συνήθως σε ποσοστιαίες τιμές και έχει τη μορφή τόκων ή μερισμάτων που λαμβάνονται από αυτό. Οι αποδόσεις δεν περιλαμβάνουν τις διακυμάνσεις της τιμής, οι οποίες το διαφοροποιούν από τη συνολική απόδοση. Ως εκ τούτου, μια απόδοση ισχύει για διάφορα δηλωμένα ποσοστά απόδοσης σε μετοχές, μέσα σταθερού εισοδήματος όπως ομόλογα και άλλους τύπους επενδυτικών προϊόντων. Οι αποδόσεις μπορούν να υπολογιστούν ως αναλογία ή ως εσωτερικό ποσοστό απόδοσης, το οποίο μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για υποδεικνύουν τη συνολική απόδοση του ιδιοκτήτη ή μέρος του εισοδήματος, κ.λπ. Κατανόηση των αποδόσεων στα οικονομικά Σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή, όλα τα χρηματοοικονομικά μέσα ανταγωνίζονται μεταξύ τους σε μια δεδομένη αγορά. Η ανάλυση των αποδόσεων είναι απλώς μια μέτρηση και αντικατοπτρίζει ένα μοναδικό μέρος της συνολικής απόδοσης της κατοχής ενός τίτλου. Για παράδειγμα, μια υψηλότερη απόδοση επιτρέπει στον ιδιοκτήτη να ανακτήσει την επένδυσή του νωρίτερα, και έτσι μετριάζει τον κίνδυνο. Αντίθετα, μια υψηλή απόδοση μπορεί να προέκυψε από την πτώση της αγοραίας αξίας του τίτλου ως αποτέλεσμα υψηλότερου κινδύνου. Τα επίπεδα απόδοσης υπαγορεύονται επίσης από τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό. Πράγματι, οι φόβοι για υψηλότερα επίπεδα πληθωρισμού στο μέλλον υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές θα ζητούσαν υψηλή απόδοση ή χαμηλότερη τιμή έναντι του κουπονιού σήμερα. Η ωριμότητα του μέσου είναι επίσης ένα από τα στοιχεία που καθορίζουν τον κίνδυνο. Η σχέση μεταξύ των αποδόσεων και της ληκτότητας μέσων παρόμοιας πιστοληπτικής ικανότητας περιγράφεται από την καμπύλη αποδόσεων. Συνολικά, τα μέσα με μεγάλη ημερομηνία έχουν συνήθως υψηλότερη απόδοση από τα μέσα βραχείας ημερομηνίας. Η απόδοση ενός χρεωστικού τίτλου συνήθως συνδέεται με την πιστοληπτική ικανότητα και την πιθανότητα αθέτησης πληρωμών του εκδότη. Κατά συνέπεια, όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος αθέτησης, τόσο υψηλότερη θα ήταν η απόδοση στις περισσότερες περιπτώσεις, καθώς οι εκδότες πρέπει να προσφέρουν στους επενδυτές κάποια αποζημίωση για τον κίνδυνο.
Ως απόδοση ορίζεται τα κέρδη που παράγονται από μια επένδυση ή τίτλο σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Αυτό εμφανίζεται συνήθως σε ποσοστιαίες τιμές και έχει τη μορφή τόκων ή μερισμάτων που λαμβάνονται από αυτό. Οι αποδόσεις δεν περιλαμβάνουν τις διακυμάνσεις της τιμής, οι οποίες το διαφοροποιούν από τη συνολική απόδοση. Ως εκ τούτου, μια απόδοση ισχύει για διάφορα δηλωμένα ποσοστά απόδοσης σε μετοχές, μέσα σταθερού εισοδήματος όπως ομόλογα και άλλους τύπους επενδυτικών προϊόντων. Οι αποδόσεις μπορούν να υπολογιστούν ως αναλογία ή ως εσωτερικό ποσοστό απόδοσης, το οποίο μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για υποδεικνύουν τη συνολική απόδοση του ιδιοκτήτη ή μέρος του εισοδήματος, κ.λπ. Κατανόηση των αποδόσεων στα οικονομικά Σε οποιαδήποτε χρονική στιγμή, όλα τα χρηματοοικονομικά μέσα ανταγωνίζονται μεταξύ τους σε μια δεδομένη αγορά. Η ανάλυση των αποδόσεων είναι απλώς μια μέτρηση και αντικατοπτρίζει ένα μοναδικό μέρος της συνολικής απόδοσης της κατοχής ενός τίτλου. Για παράδειγμα, μια υψηλότερη απόδοση επιτρέπει στον ιδιοκτήτη να ανακτήσει την επένδυσή του νωρίτερα, και έτσι μετριάζει τον κίνδυνο. Αντίθετα, μια υψηλή απόδοση μπορεί να προέκυψε από την πτώση της αγοραίας αξίας του τίτλου ως αποτέλεσμα υψηλότερου κινδύνου. Τα επίπεδα απόδοσης υπαγορεύονται επίσης από τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό. Πράγματι, οι φόβοι για υψηλότερα επίπεδα πληθωρισμού στο μέλλον υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές θα ζητούσαν υψηλή απόδοση ή χαμηλότερη τιμή έναντι του κουπονιού σήμερα. Η ωριμότητα του μέσου είναι επίσης ένα από τα στοιχεία που καθορίζουν τον κίνδυνο. Η σχέση μεταξύ των αποδόσεων και της ληκτότητας μέσων παρόμοιας πιστοληπτικής ικανότητας περιγράφεται από την καμπύλη αποδόσεων. Συνολικά, τα μέσα με μεγάλη ημερομηνία έχουν συνήθως υψηλότερη απόδοση από τα μέσα βραχείας ημερομηνίας. Η απόδοση ενός χρεωστικού τίτλου συνήθως συνδέεται με την πιστοληπτική ικανότητα και την πιθανότητα αθέτησης πληρωμών του εκδότη. Κατά συνέπεια, όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος αθέτησης, τόσο υψηλότερη θα ήταν η απόδοση στις περισσότερες περιπτώσεις, καθώς οι εκδότες πρέπει να προσφέρουν στους επενδυτές κάποια αποζημίωση για τον κίνδυνο.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο κινείται.
Ο Agha Mirza, παγκόσμιος επικεφαλής επιτοκίων και εξωχρηματιστηριακών προϊόντων του Ομίλου CME, μίλησε για την εξέλιξη και είπε: «η εισαγωγή ενός συμβολαίου μελλοντικής εκπλήρωσης για το 20ετές ομόλογο του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ ανταποκρίνεται άμεσα στην ανάγκη της αγοράς για ένα εργαλείο αντιστάθμισης κινδύνου σε μια περίοδο διαχείρισης των Η.Π.Α. Ο κίνδυνος της αγοράς διαθεσίμων είναι πιο σημαντικός από ποτέ».
«Από τότε που το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ άρχισε να εκδίδει 20ετή ομόλογα τον Μάιο του 2020, η συνολική έκδοση ξεπέρασε τα 450 δισεκατομμύρια δολάρια, δημιουργώντας ζήτηση των πελατών για ένα νέο προϊόν που καθορίζει έκθεση απόδοσης 20 ετών. Ως αποτέλεσμα, ο σχεδιασμός αυτής της νέας σύμβασης αντιπροσωπεύει εκτεταμένη ανατροφοδότηση από ένα ευρύ σύνολο πελατών και την ευρύτερη εμπορική κοινότητα σταθερού εισοδήματος», διευκρίνισε ο Mirza.
Τα νέα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα συμπληρώσουν την υπάρχουσα ποικιλία των ρευστών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης του Ομίλου CME, τα οποία σημείωσαν αύξηση άνω του 15% από έτος σε έτος πέρυσι σε ρεκόρ 4.5 εκατομμυρίων μέσου ημερήσιου όγκου.
Μόλις κυκλοφορήσουν, τα νέα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης θα λαμβάνουν αυτόματα αντισταθμίσεις περιθωρίου έναντι των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης επιτοκίων και θα εισαχθούν βάσει των κανόνων του συμβουλίου εμπορίου του Σικάγο (CBOT). Λίγο μετά την κυκλοφορία, τέτοιες συμβάσεις θα είναι επιλέξιμες για περιθώριο χαρτοφυλακίου έναντι άλλων εκκαθαρισμένων συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίων και συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Γιατί αυξάνεται η διαπραγμάτευση των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων του Δημοσίου
Η εξέλιξη από τον Όμιλο CME έρχεται σε μια στιγμή που ένας αυξανόμενος αριθμός επενδυτών θεωρεί ότι η διαπραγμάτευση των συμβάσεων μελλοντικής εκπλήρωσης ομολόγων του αμερικανικού δημοσίου έχει νόημα όπως και κάθε άλλη συνηθισμένη επένδυση. Οι αποδόσεις τέτοιων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ανταγωνίζονται αυτές του
μετοχές
Μετοχές
Οι μετοχές μπορούν να χαρακτηριστούν ως μετοχές ή μετοχές μιας εταιρείας που οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν. Όταν αγοράζετε μια μετοχή, στην ουσία αγοράζετε ένα μετοχικό κεφάλαιο, γίνεστε μερικός κάτοχος μετοχών σε μια συγκεκριμένη εταιρεία ή αμοιβαίο κεφάλαιο. Ωστόσο, οι μετοχές δεν πληρώνουν σταθερό επιτόκιο και ως εκ τούτου δεν θεωρούνται εγγυημένο εισόδημα. Ως εκ τούτου, οι αγορές μετοχών συνδέονται συχνά με κίνδυνο. Όταν μια εταιρεία εκδίδει ομόλογα, παίρνει δάνεια από αγοραστές. Όταν μια εταιρεία προσφέρει μετοχές, από την άλλη πλευρά, πουλά μερική ιδιοκτησία στην εταιρεία. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους ιδιώτες που επενδύουν σε μετοχές. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, οι αγορές μετοχών είναι από τις μεγαλύτερες όσον αφορά τις συναλλαγές, τους επενδυτές και τον κύκλο εργασιών. Γιατί να επενδύσετε σε μετοχές; Συνολικά, η ελκυστικότητα των μετοχών έχει τη δυνατότητα για υψηλές αποδόσεις. Τα περισσότερα χαρτοφυλάκια διαθέτουν ένα μέρος της έκθεσης σε μετοχές για ανάπτυξη. Όσον αφορά τις επενδύσεις, τα νεότερα άτομα μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αναλάβουν υψηλότερα επίπεδα έκθεσης σε μετοχές, π.χ. κίνδυνο. Κατά συνέπεια, αυτοί οι άνθρωποι έχουν περισσότερες μετοχές στο χαρτοφυλάκιό τους λόγω των δυνατοτήτων τους για αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, καθώς σχεδιάζετε να συνταξιοδοτηθείτε, η έκθεση σε μετοχές γίνεται περισσότερο κίνδυνος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πολλοί επενδυτές ή κάτοχοι λογαριασμών συνταξιοδότησης μεταβαίνουν τουλάχιστον μέρος των επενδύσεών τους από μετοχές σε ομόλογα ή σταθερό εισόδημα καθώς μεγαλώνουν. Οι κάτοχοι μετοχών μπορούν επίσης επωφεληθείτε μέσω μερισμάτων, τα οποία διαφέρουν σημαντικά από τα κέρδη κεφαλαίου ή τις διαφορές τιμών σε μετοχές που έχετε αγοράσει. Τα μερίσματα αντικατοπτρίζουν τις περιοδικές πληρωμές που πραγματοποιούνται από μια εταιρεία στους μετόχους της. Φορολογούνται όπως τα μακροπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου, τα οποία διαφέρουν ανά χώρα.
Οι μετοχές μπορούν να χαρακτηριστούν ως μετοχές ή μετοχές μιας εταιρείας που οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ή να πουλήσουν. Όταν αγοράζετε μια μετοχή, στην ουσία αγοράζετε ένα μετοχικό κεφάλαιο, γίνεστε μερικός κάτοχος μετοχών σε μια συγκεκριμένη εταιρεία ή αμοιβαίο κεφάλαιο. Ωστόσο, οι μετοχές δεν πληρώνουν σταθερό επιτόκιο και ως εκ τούτου δεν θεωρούνται εγγυημένο εισόδημα. Ως εκ τούτου, οι αγορές μετοχών συνδέονται συχνά με κίνδυνο. Όταν μια εταιρεία εκδίδει ομόλογα, παίρνει δάνεια από αγοραστές. Όταν μια εταιρεία προσφέρει μετοχές, από την άλλη πλευρά, πουλά μερική ιδιοκτησία στην εταιρεία. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους ιδιώτες που επενδύουν σε μετοχές. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, οι αγορές μετοχών είναι από τις μεγαλύτερες όσον αφορά τις συναλλαγές, τους επενδυτές και τον κύκλο εργασιών. Γιατί να επενδύσετε σε μετοχές; Συνολικά, η ελκυστικότητα των μετοχών έχει τη δυνατότητα για υψηλές αποδόσεις. Τα περισσότερα χαρτοφυλάκια διαθέτουν ένα μέρος της έκθεσης σε μετοχές για ανάπτυξη. Όσον αφορά τις επενδύσεις, τα νεότερα άτομα μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αναλάβουν υψηλότερα επίπεδα έκθεσης σε μετοχές, π.χ. κίνδυνο. Κατά συνέπεια, αυτοί οι άνθρωποι έχουν περισσότερες μετοχές στο χαρτοφυλάκιό τους λόγω των δυνατοτήτων τους για αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Ωστόσο, καθώς σχεδιάζετε να συνταξιοδοτηθείτε, η έκθεση σε μετοχές γίνεται περισσότερο κίνδυνος. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο πολλοί επενδυτές ή κάτοχοι λογαριασμών συνταξιοδότησης μεταβαίνουν τουλάχιστον μέρος των επενδύσεών τους από μετοχές σε ομόλογα ή σταθερό εισόδημα καθώς μεγαλώνουν. Οι κάτοχοι μετοχών μπορούν επίσης επωφεληθείτε μέσω μερισμάτων, τα οποία διαφέρουν σημαντικά από τα κέρδη κεφαλαίου ή τις διαφορές τιμών σε μετοχές που έχετε αγοράσει. Τα μερίσματα αντικατοπτρίζουν τις περιοδικές πληρωμές που πραγματοποιούνται από μια εταιρεία στους μετόχους της. Φορολογούνται όπως τα μακροπρόθεσμα κέρδη κεφαλαίου, τα οποία διαφέρουν ανά χώρα.
Διαβάστε αυτόν τον Όρο αλλά με μικρότερες αναλήψεις. Τον περασμένο μήνα, οι όγκοι συναλλαγών των 10ετών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης του αμερικανικού δημοσίου αυξήθηκαν σημαντικά. Παρά τους σημερινούς υψηλότερους ρυθμούς πληθωρισμού από τη δεκαετία του 1980, η ζήτηση των επενδυτών για μακροπρόθεσμα ομόλογα είναι ισχυρή και ένα τέτοιο μοτίβο τραβά την προσοχή. Η ανάλυση του κλάδου δείχνει ότι τα κέρδη που προέρχονται από τα συνταξιοδοτικά ταμεία και τις επενδύσεις σε μετοχές χρησιμοποιούνται για την αγορά κρατικών ομολόγων.
Πέρυσι, ο Όμιλος CME κυκλοφόρησε τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Micro Treasury Yield, ένα απλοποιημένο συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης που παρακολουθεί τις αποδόσεις. Το λανσάρισμα ήταν μέρος της προσπάθειας της εταιρείας να προσελκύσει τους πελάτες της, οι οποίοι είναι συνήθως επαγγελματίες επενδύσεων, για να κεφαλαιοποιήσουν την άνθηση στις λιανικές επενδύσεις. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Micro Treasury Yield αυξάνονται όταν οι αποδόσεις του Treasury αυξάνονται και πέφτουν όταν μειώνονται. Τέτοια νέα επενδυτικά προϊόντα έρχονται καθώς το χρέος στα αμερικανικά μπαλόνια και τα επιτόκια παραμένουν χαμηλά. Τον Οκτώβριο του περασμένου έτους, το έλλειμμα του προϋπολογισμού των ΗΠΑ έφτασε τα 2.8 τρισεκατομμύρια δολάρια για το 2021. Ταυτόχρονα, ο μέσος ημερήσιος όγκος των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και των δικαιωμάτων προαίρεσης του αμερικανικού Δημοσίου της CME αυξήθηκε κατά 30% από έτος σε έτος, γεγονός που η εταιρεία είπε ότι αποτελεί ένδειξη αυξημένης αντιστάθμισης και εμπορική δραστηριότητα.
Πηγή: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/cme-group-to-introduce-20-year-us-treasury-bond-futures/
