Οι εμπειρικοί κανόνες στις επενδύσεις φαίνεται να μην ισχύουν πλέον στη σφαγή του 2022 στις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Οι υποστηρικτές της διάσπασης χαρτοφυλακίου 60/40, που έχει σχεδιαστεί για να συλλαμβάνει την ανοδική πορεία των μετοχών, αλλά προσφέρει στους επενδυτές καθοδική προστασία στα ομόλογα, είδαν την κλασική επενδυτική στρατηγική να καταρρέει φέτος με εντυπωσιακό τρόπο.
Αντί να παράγει τη μέση απόδοση του 9%, η στρατηγική απέδωσε αντίθετα μια αστραπιαία απόδοση μείον 30% από το έτος μέχρι την ημερομηνία (βλ. διάγραμμα), σημειώνοντας τη χειρότερη έκτασή της εδώ και περίπου έναν αιώνα, σύμφωνα με την BofA Global.
Η κατάρρευση της στρατηγικής 60/40 το 2022 είναι η χειρότερη των τελευταίων 100 περίπου ετών
BofA Global
Αυτό αποτελεί περίπου τη χειρότερη απόδοση για τη στρατηγική 60/40 από τον απόηχο του 1929, σύμφωνα με την BofA Global.
Οι χρηματοπιστωτικές αγορές έχουν συγκλονιστεί φέτος καθώς η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ εργάστηκε για να αυξήσει δραματικά τα επιτόκια για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό που έχει κολλήσει κοντά στο υψηλό 40 ετών για περισσότερο από το αναμενόμενο.
Μια καυτή ανάγνωση για τον πληθωρισμό την Πέμπτη οδήγησε σε μια δραματική ημέρα αναταραχής, όπως είπε ο Rick Rieder, επικεφαλής επενδύσεων για το παγκόσμιο σταθερό εισόδημα της BlackRock Inc.
BLK,
ονομάζεται ομια από τις πιο «τρελές» μέρες στις χρηματοπιστωτικές αγορές, σε συνέντευξή της στην Christine Idzelis του MarketWatch.
Ο Rieder είπε επίσης ότι η κλασική κατανομή χαρτοφυλακίου 60/40, με το μεγαλύτερο κομμάτι σε μετοχές και μικρότερο μερίδιο σε ομόλογα, δεν έχει πλέον νόημα. Δεδομένων των σημερινών υψηλότερων αποδόσεων των ομολόγων, ιδιαίτερα με την απόδοση του 2ετούς ομολόγου
TMUBMUSD02Y,
στο 4.5% πιστεύει ότι η κατανομή του 60% πρέπει να πάει στα ομόλογα.
Η απότομη άνοδος του επιτοκίου του 10ετούς Δημοσίου
TMUBMUSD10Y,
φέτος σε περίπου 4% έχει σημαδέψει τις αποδόσεις στην αγορά ομολόγων και αύξησε το κόστος δανεισμού για τα νοικοκυριά και τις εταιρείες που ήδη ταλαιπωρούνται από τον υψηλό πληθωρισμό.
Οι μετοχές έχασαν περαιτέρω έδαφος την Παρασκευή, με τον S&P 500
SPX,
μειώθηκε κατά περίπου 1.7% στον τελευταίο έλεγχο, αλλά με πτώση περίπου 24% από το έτος μέχρι την ημερομηνία. Βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones
DJIA,
ήταν κάτω από 250 μονάδες, αλλά μειώθηκε κατά περίπου 18% σε ετήσια βάση και ο δείκτης Nasdaq Composite
COMP,
διαπραγματεύτηκε 2.3% χαμηλότερα την Παρασκευή και μειωμένη κατά 33.5% για το έτος.
διαβάστε επίσης: Γιατί το μοντέλο 60/40 ξαφνικά έχει ξανά ζωή
Source: https://www.marketwatch.com/story/classic-60-40-investing-strategy-sees-worst-return-in-100-years-bofa-11665767447?siteid=yhoof2&yptr=yahoo