(Bloomberg) — Χρειάστηκε λιγότερο από μία ημέρα για να καταλήξει στο διαβόητο πλέον σφάλμα πληρωμής της Citigroup Inc. στους δανειστές της Revlon Inc. στην πτώχευση του γίγαντα των καλλυντικών.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg
Η δύο χρόνια γκάφα της τράπεζας - κατά την οποία δέσμευσε το υπόλοιπο ενός δανείου 900 εκατομμυρίων δολαρίων και όχι μόνο τους τόκους, και στη συνέχεια απέτυχε να πάρει πίσω το μεγαλύτερο μέρος του όταν οι επενδυτές ισχυρίστηκαν ότι η Revlon ήταν αθέτηση υποχρεώσεων και ότι έπρεπε να τους είχε αποπληρώσει ούτως ή άλλως - θα πιθανόν να εμποδίσει τα σχέδια αναδιάρθρωσης της εταιρείας, δείχνουν τα δικαστικά έγγραφα. Το πρόβλημα: δεν είναι ξεκάθαρο ποιος, αν κάποιος, έχει τα δικαιώματα για την αποπληρωμή των υπόλοιπων 500 εκατομμυρίων δολαρίων του κεφαλαίου του δανείου που έχει βρεθεί σε μια συνεχιζόμενη δικαστική διαμάχη για την τυχαία μεταφορά.
Αφού έχασε τον πρώτο γύρο του αγώνα πέρυσι με τους δανειστές που κράτησαν την εσφαλμένη πληρωμή, η Citigroup είπε ότι ανέλαβε τα δικαιώματα ως πιστωτής της προβληματικής εταιρείας. Ωστόσο, η Revlon υπαινίχθηκε - σε μια ρυθμιστική κατάθεση τον περασμένο μήνα και σε καταθέσεις πτωχευτικού δικαστηρίου αυτήν την εβδομάδα - ότι η αξίωση της Citigroup για τα μετρητά δεν είναι βέβαιη, αφήνοντας την πόρτα ανοιχτή για μια ακόμη βαριά σύγκρουση χρέους.
«Δεν υπάρχει πολύς νόμος για αυτό», είπε ο Έρικ Τάλεϊ, καθηγητής νομικής στο Πανεπιστήμιο της Κολούμπια που έχει μελετήσει την καταστροφή της Citi-Revlon. «Η Revlon δεν θα ήθελε τίποτα καλύτερο από το να σβήσει εντελώς αυτό το χρέος από τα βιβλία της και να είναι το πρόβλημα της Citibank».
Τα λεγόμενα δικαιώματα υποκατάστασης που η Citigroup ισχυρίζεται ότι έχει πάνω από το κεφάλαιο του δανείου των 500 εκατομμυρίων δολαρίων είναι μια κοινή έννοια στο ασφαλιστικό δίκαιο, αλλά είναι σχετικά μη δοκιμασμένα στον κόσμο των οικονομικών, σύμφωνα με τον Talley. Το περιορισμένο προηγούμενο που υπάρχει πιθανώς πέφτει υπέρ της Citigroup, αλλά η επισφαλής οικονομική θέση της Revlon πιθανότατα κάνει ακόμη και μια μακροσκελή προσπάθεια να εξαλείψει το χρέος που αξίζει να εξεταστεί, είπε.
Μια εκπρόσωπος της Citigroup αρνήθηκε να σχολιάσει, ενώ εκπρόσωπος της Revlon δεν σχολίασε αμέσως όταν επικοινώνησε το Bloomberg.
Στην τελευταία τριμηνιαία έκθεσή της, η Revlon είπε ότι δεν έχει λάβει θέση για τα δικαιώματα της Citigroup ως πιστωτή. Προχώρησε ένα βήμα παραπέρα αυτήν την εβδομάδα, λέγοντας ότι εάν η Citigroup χάσει τελικά τη μάχη για την ανάκτηση των χρημάτων, η Revlon «επιφυλάσσεται όλων των δικαιωμάτων και υπεράσπισης σε σχέση με οποιαδήποτε αξίωση μπορεί να επικαλεστεί η Citibank εναντίον» της εταιρείας.
Μια επιτυχημένη αμφισβήτηση της αξίωσης της Citigroup θα μπορούσε να διαγράψει σχεδόν το 15% του χρέους της Revlon στα 3.4 δισεκατομμύρια δολάρια σε μια στιγμή, διευκολύνοντας την έξοδο της εταιρείας από τη χρεοκοπία. Αλλά η τακτική της καμένης γης απέχει πολύ από το να είναι σίγουρο και κινδυνεύει να επιδεινώσει τη σχέση της εταιρείας με τη Citigroup, δήλωσε ο αναλυτής της Bloomberg Intelligence, Phil Brendel, ο οποίος πιστεύει ότι οι πιθανότητες είναι εναντίον της Revlon.
«Θυμηθείτε ότι η Citi ήταν ένας φανταστικός συνεργάτης χρηματοδότησης για τη Revlon το 2020, όταν κανόνισε ένα νέο περίστροφο απλώς για να ανατρέψει μια ψηφοφορία δανειστή για να αφαιρέσει περιουσιακά στοιχεία από τους δανειστές του 2016», είπε ο Brendel, αναφερόμενος σε έναν αμφιλεγόμενο ελιγμό που ωφέλησε μια ομάδα ανώτερων πιστωτών τώρα. κλειδί για την αναδιάρθρωση της εταιρείας.
«Τώρα, μέσα από μια σειρά ατυχών λαθών και τύχης, η Citi βρίσκεται δυνητικά ο ιδιοκτήτης αυτών των δανείων», είπε ο Brendel. «Η Revlon και οι πιθανοί νέοι ιδιοκτήτες της προσθέτουν τώρα προσβολή στον τραυματισμό; Δεν νομίζω ότι η απάντηση είναι προφανής».
Η Citigroup έστειλε κατά λάθος τα 900 εκατομμύρια δολάρια στους δανειστές της Revlon τον Αύγουστο του 2020, ένα ποσό που εξόφλησε το σύνολο ενός προθεσμιακού δανείου αντί να εκπληρώσει μια πολύ μικρότερη πληρωμή τόκων όπως προβλεπόταν. Η τράπεζα ειδοποίησε γρήγορα τους παραλήπτες για το σφάλμα, αλλά οι δανειστές όπως η Brigade Capital Management, η HPS Investment Partners και η Symphony Asset Management αρνήθηκαν να επιστρέψουν τα μετρητά, προκαλώντας μήνυση από τη Citigroup.
Ο περιφερειακός δικαστής των ΗΠΑ Τζέσι Φούρμαν αποφάσισε υπέρ των δανειστών πέρυσι, αποφασίζοντας ότι μπορούσαν να κρατήσουν τα χρήματα. Αυτό άφησε την Citigroup 500 εκατομμύρια δολάρια στην τρύπα - ένα λάθος τόσο μεγάλο που η τράπεζα έπρεπε να επαναδιατυπώσει τα κέρδη της. Η Citigroup άσκησε έφεση και αναμένει απόφαση.
Τα πιο διαβασμένα από το Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/citi-900-million-revlon-gaffe-192740441.html