Η Citigroup πλησιάζει την πώληση της μεξικανικής τράπεζας λιανικής σε μια συμφωνία που θα μπορούσε να την αποτιμήσει σε έως και 8 δισ. δολάρια παρά την κρατική παρέμβαση που τρομάζει τους πιθανούς πλειοδότες και μειώνει την τιμή της μονάδας.
Ο δισεκατομμυριούχος Germán Larrea, ο οποίος κατέχει τη μεγαλύτερη εταιρεία εξόρυξης του Μεξικού Grupo México, βρίσκεται σε αποκλειστικές συνομιλίες για την αγορά της Banamex, σύμφωνα με τρία άτομα που γνωρίζουν το θέμα.
Η προσφορά της Larrea είναι πιθανό να αποτιμά την Banamex μεταξύ 6 και 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ανάλογα με το πώς είναι δομημένη η συμφωνία, είπαν οι άνθρωποι, κάτω από τα 10 δισεκατομμύρια δολάρια ή περισσότερα που προβλέπουν ορισμένοι από τους πιο ανοδικούς αναλυτές. Τον Ιανουάριο του 2022, αναλυτές της Bank of America πρότειναν ότι το «franchise θα μπορούσε να αξίζει 12.5 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ-15.5 δισεκατομμύρια δολάρια».
Οι ίδιοι άνθρωποι προειδοποίησαν ότι οι διαπραγματεύσεις, ενώ είχαν προχωρήσει, ήταν σε εξέλιξη και δεν υπήρχε εγγύηση ότι θα συμφωνηθεί μια συμφωνία. Μια άλλη προσφορά της μεξικανικής τράπεζας Banca Mifel με υποστήριξη από το private equity fund Apollo έφτασε επίσης στα τελευταία στάδια των διαπραγματεύσεων, αλλά Citi επέλεξαν να συνεχίσουν με τη Larrea, πρόσθεσαν.
Δύο από τα άτομα με άμεση γνώση είπαν Ομάδα του Μεξικού και η Citi συζητούσαν για τη διατήρηση της αμερικανικής τράπεζας σε μερίδιο της Banamex μέχρι να μπορέσει αργότερα να το πουλήσει σε μια αρχική δημόσια προσφορά. Το Bloomberg ανέφερε πρώτα την πιθανότητα.
«Βρισκόμαστε σε έναν ενεργό διάλογο και συνεχίζουμε να επιδιώκουμε μια διπλή διαδικασία που περιλαμβάνει τόσο την πώληση της καταναλωτικής επιχείρησης όσο και τη δυνατότητα για μια δημόσια εγγραφή. Είμαστε ευχαριστημένοι με την πρόοδό μας και παραμένουμε προσηλωμένοι στην επιδίωξη μιας πορείας που μεγιστοποιεί την αξία για τους μετόχους μας», δήλωσε η Citi.
Η Grupo México και ο Apollo αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Η Citi αγόρασε την Banamex το 2001, όταν ήταν η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα του Μεξικού με μακρά ιστορία κύρους. Ωστόσο, τις δύο δεκαετίες από τότε, η Banamex έχει πέσει στην τέταρτη θέση, με τους γνώστες να κατηγορούν την κακή λήψη αποφάσεων σχετικά με τις λειτουργίες και τις αυστηρότερες ρυθμιστικές απαιτήσεις των ΗΠΑ.
Banamex ήταν διατίθεται προς πώληση τον Ιανουάριο του 2022, αφού η Citi είπε αρχικά ότι μπορεί να κρατήσει την τράπεζα.
Η κίνηση για έξοδο - αλλά διατήρηση των θεσμικών τραπεζικών δραστηριοτήτων της - είναι μέρος της ευρείας εκτελεστικής εξουσίας της Jane Fraser αποχώρηση από τη διεθνή λιανική τραπεζική που θα δει τη Citi να εγκαταλείπει το Μεξικό και 13 άλλες αγορές σε όλη την Ασία και την Ευρώπη.
Παρά τη διεξαγωγή προσωπικών συνομιλιών με τους ανταγωνιστές Santander και Banorte εκ των προτέρων, η Citi αποφάσισε να προχωρήσει σε δημόσια πώληση, είπαν δύο άτομα. Και οι δύο τράπεζες αρνήθηκαν να σχολιάσουν.
Οι παρεμβάσεις του προέδρου Andrés Manuel López Obrador και τα εσωτερικά προβλήματα στη μονάδα του Μεξικού έκαναν την ισπανική Santander και τον τοπικό δανειστή Banorte να επαναξιολογήσουν το κόστος της συμφωνίας, σύμφωνα με δύο άτομα που εμπλέκονται άμεσα στις διαπραγματεύσεις. Και οι δύο τράπεζες είναι πλέον εκτός διαδικασίας.
Άτομα με γνώση της συμφωνίας είπαν ότι οι αγοραστές διαπίστωσαν επίσης ότι η Banamex είχε σχετικά υψηλό κόστος εργασίας και συντάξεων, απαρχαιωμένα συστήματα πληροφορικής και εκκρεμείς αγωγές που αφορούσαν προβληματικά δάνεια. «Καταφέραμε την επιχείρηση στο έδαφος», είπε ένας ανώτερος τραπεζίτης της Citi. «Ήταν πολύ καλύτερο όταν το αγοράσαμε.»
Μέρες μετά την ανακοίνωση ότι η Citi διερευνούσε μια πώληση, ο López Obrador κατέστησε σαφές ότι προτιμούσε έναν Μεξικανό αγοραστή για την τράπεζα σχεδόν 140 ετών.
Ο πρόεδρος έχει κάνει την επίθεση σε ξένες εταιρείες μέρος της πολιτικής του στρατηγικής, κατηγορώντας τες για κατάχρηση του Μεξικού και του λαού του.
Τον Ιούλιο είπε ότι οι αγοραστές δεν μπορούσαν να απολύσουν εργαζομένους, υπονομεύοντας τη λογική μιας αγοράς για τις τράπεζες που βασίζονται στην εξοικονόμηση κόστους μέσω περικοπών θέσεων εργασίας, είπαν άνθρωποι με γνώση του θέματος.
«Υπάρχουν ακόμη —καταλαβαίνω— δύο ή τρία ενδιαφερόμενα μέρη για την αγορά της Banamex. . . οι όροι έγιναν δεκτοί», είπε ο López Obrador τον Νοέμβριο, κατά τη διάρκεια μιας από τις πρωινές του συνεντεύξεις τύπου.
«Η γυναίκα πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου της Citigroup είναι μια έξυπνη γυναίκα που σέβεται πολύ το Μεξικό», είπε σε άλλο.
Στην τελευταία πρόσκληση κερδών της Citi τον Ιανουάριο, ένας αναλυτής είπε ότι οι επενδυτές περίμεναν μια ανακοίνωση για την πώληση Banamex μέχρι τώρα.
Ο αναλυτής της Wells Fargo, Mike Mayo, δήλωσε ότι η πιθανή τιμή πώλησης από 6 έως 8 δισεκατομμύρια δολάρια δεν θα ενθουσιάσει τους επενδυτές, αλλά ότι η γρήγορη έγκριση οποιασδήποτε συμφωνίας από τις ρυθμιστικές αρχές ήταν πολύτιμη.
"Η Citi πιθανότατα θα είχε λάβει το διπλάσιο ποσό από αυτό που έπαιρνε αν πουλούσε την επιχείρηση νωρίτερα", είπε. «Στρατηγικά, διαχειριστικά, λειτουργικά και πολιτιστικά, η Banamex ήταν μια αποτυχία για τη Citigroup.
Source: https://www.ft.com/cms/s/57538131-a099-4f86-8e50-b972bc839855,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo