Οι μετοχές των chip ανέβηκαν καθώς η πανδημική ζήτηση για ηλεκτρονικά έπεσε, αλλά εξακολουθούν να υπάρχουν κάποιοι νικητές

Οι αναλυτές της Wall Street περίμεναν μια ανάκαμψη στον τομέα των chip εδώ και μήνες. Και καθώς οι ελλείψεις της εποχής της πανδημίας μειώθηκαν και οι πελάτες συνειδητοποιούν ότι παρήγγειλαν πάρα πολλούς ημιαγωγούς στη ξέφρενη βιασύνη της κρίσης των τσιπ, οι μετοχές έπεσαν σε κρατήρες. Μέχρι στιγμής, ωστόσο, η ύφεση που εμφανίζεται στις αναφορές κερδών έχει επικεντρωθεί σε τσιπ που προορίζονται για ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης, όπως προσωπικούς υπολογιστές και smartphone, τα οποία έχουν δει παρόμοια απότομη πτώση στη ζήτηση καθώς η πανδημία εκτείνεται μέχρι το τρίτο έτος της.

Η αναλύτρια της Bernstein, Stacy Rasgon, δήλωσε στο MarketWatch σε συνέντευξή της ότι «η καταναλωτική πλευρά των πραγμάτων φαίνεται να βρίσκεται κάπως σε ύφεση».

«Τα πράγματα στον υπολογιστή της Intel κατέρρευσαν. Nvidia, αρνητική προεπισκόπηση τις προάλλες, οι GPU τους έχουν καταρρεύσει. Η μνήμη ήταν φρικτή. Οτιδήποτε εστιάζεται στον καταναλωτή ήταν κακό: υπολογιστές, smartphone, GPU, τηλεοράσεις», είπε ο Rasgon στο MarketWatch, προσθέτοντας ότι δεν θα είναι βραχυπρόθεσμο πρόβλημα – «Τα πράγματα γίνονται όλο και πιο αδύναμα και συνήθως δεν γίνονται πιο αδύναμα για έναν τέταρτο."

«Υπήρχε πολλή επιταχυνόμενη ζήτηση και τώρα, στην καλύτερη περίπτωση, ομαλοποιείται, κάτι σαν επιστροφή στη μέση τιμή», είπε.

Διαβάστε επίσης: Ποιος είναι ο καλύτερος τρόπος για να επενδύσετε σε μετοχές τεχνολογίας αυτή τη στιγμή; Αυτή η στρατηγική λειτουργεί καλά για έναν διαχειριστή ταμείου

Ωστόσο, η ζήτηση δεν μειώνεται —ακόμα— σε μερικούς θερμούς τομείς. Οι αυτοκινητοβιομηχανίες και οι βιομηχανικές επιχειρήσεις φαίνεται ότι εξακολουθούν να έχουν δύναμη, και αυτό φαίνεται στις αντίστοιχες αποδόσεις των μετοχών των εταιρειών τσιπ που επικεντρώνονται σε αυτούς τους τομείς.

Η Texas Instruments Inc.
TXN,
+ 0.99%,
που έχει μεγάλη παρουσία στις πωλήσεις τσιπ αυτοκινήτων, ανέφερε μια προοπτική που ξεπέρασε τις εκτιμήσεις της Wall Street εκείνη την εποχή. Άλλοι προμηθευτές της αυτοκινητοβιομηχανίας στις ΗΠΑ περιλαμβάνουν την Analog Devices Inc. 
ADI,

 και ON Semiconductor Corp. 
ΕΝΕΡΓΟ,
+ 7.26%,
, ενώ εκτός των ΗΠΑ, μεγάλα ονόματα περιλαμβάνουν την ολλανδική NXP Semiconductors NV
NXPI,
+ 1.41%,
Η ιαπωνική Renesas Electronics Corp.
6723,
-0.07%
και Murata Manufacturing Co.
6981,
-0.70%,
και η γερμανική Infineon Technologies AG
IFX,
+ 2.77%

«Η ζήτηση για μάρκες αυτοκινήτων είναι ισχυρή με μια εκκρεμότητα που θα διατηρηθεί τουλάχιστον για τον επόμενο χρόνο, καθιστώντας τις μετοχές τσιπ ασφαλέστερο λιμάνι στην επερχόμενη οικονομική καταιγίδα», δήλωσε στο MarketWatch η Maribel Lopez, κύρια αναλυτής της Lopez Research.

"Θα υπάρξει μια επερχόμενη ύφεση, αλλά αυτή τη στιγμή υπάρχει περιορισμένη ζήτηση αυτοκινήτων", δήλωσε ο Lopez. "Αυτό που περιμένω να δω να συμβεί είναι ότι οι αντιπρόσωποι δεν θα μπορούν να χρεώνουν πάνω από [την προτεινόμενη τιμή λιανικής] καθώς η ζήτηση μειώνεται."

Ενώ αυτά τα τσιπ εξακολουθούν να πωλούν έντονα, η πιο ανησυχητική εξέλιξη αυτή τη σεζόν κερδών θα μπορούσε να είναι η άμβλυνση της ανάπτυξης των κέντρων δεδομένων, ένας μεγάλος λόγος για τον ενθουσιασμό για τη Nvidia και την Advanced Micro Devices Inc.
AMD,
+ 2.21%
Τα τελευταία χρόνια. Παράδειγμα: Ενώ η Intel υπολείπεται των προσδοκιών της Wall Street για πωλήσεις κέντρων δεδομένων κατά περίπου 1.5 δισεκατομμύρια δολάρια, η AMD συγκέντρωσε επιπλέον 700 εκατομμύρια δολάρια σε πωλήσεις κέντρων δεδομένων που δεν είχε το προηγούμενο τρίμηνο. Τώρα, η ανάπτυξη των κέντρων δεδομένων της Nvidia φαίνεται να είναι υποτονική.

Διαβάστε: Το τέλος των θαυμάτων ενός τσιπ – Γιατί οι αποτιμήσεις της Nvidia, της Intel και της AMD γνώρισαν τεράστια αναταραχή

Η Intel "υπερφόρτωσε κατά ένα τεράστιο ποσό", δήλωσε ο Rasgon στο MarketWatch. «Έχω θέσει αυτό το σημείο για περισσότερο από ένα χρόνο. Αυτό τώρα τους δαγκώνει. Και τώρα ζητούν μερικές πολύ σημαντικές διορθώσεις αποθέματος καναλιών."

Η Intel κατηγορεί τα προβλήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας, βασικά λέγοντας ότι οι κατασκευαστές δεν μπορούν να δημιουργήσουν τόσους διακομιστές επειδή δεν μπορούν να βρουν άλλα εξαρτήματα, όπως εξαρτήματα τροφοδοσίας, αλλά τα προβλήματα της Intel θα μπορούσαν απλώς να έρθουν στον ανταγωνισμό, είπε ο Rasgon. Ενώ άλλα στελέχη αναφέρουν επίσης τα ίδια ζητήματα με την Intel στις εκθέσεις κερδών τους, «δεν καρφώνονται σχεδόν τόσο πολύ», είπε ο αναλυτής.

«Δεν ξέρω αν αυτά τα ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας εξηγούν την αδυναμία της Intel», είπε ο Rasgon, ο οποίος έχει αξιολογήσεις αγοράς στην AMD και Nvidia και βαθμολογία πώλησης στην Intel.

Για περισσότερα: Ποιος Διευθύνων Σύμβουλος της Intel ευθύνεται για τα τρέχοντα δεινά; Ή είναι στην πραγματικότητα ο Διευθύνων Σύμβουλος της AMD;

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο τα κέρδη της Nvidia, που αναμένεται στις 24 Αυγούστου, είναι τόσο σημαντικά, ειδικά η πρόβλεψη για τις πωλήσεις των κέντρων δεδομένων και οποιοδήποτε χρώμα σε ζητήματα της εφοδιαστικής αλυσίδας. Ενώ οι μετοχές τσιπ έχουν ήδη χτυπήσει φέτος - ο Δείκτης Ημιαγωγών PHLX 
ΚΑΛΤΣΕΣ,
+ 2.28%
έχει υποχωρήσει 23% το 2022, πολύ πριν από την πτώση 16% για τον τεχνολογικά βαρύ δείκτη Nasdaq Composite 
COMP,
+ 0.21%
— τα περισσότερα εξακολουθούν να είναι πιο ακριβά από τους μέσους στόχους τιμών των αναλυτών.

Υπάρχουν ελάχιστες ελπίδες ότι οι τάσεις των καταναλωτών θα αλλάξουν σύντομα, ακόμη και με τα ψώνια στο σχολείο και τις εορταστικές εκπτώσεις να έρχονται ακόμα. Η αρχή του τέλους για τις πωλήσεις Η/Υ ήταν εμφανής όταν οι αναλυτές εκτίμησαν το τη χειρότερη τριμηνιαία πτώση πωλήσεων μονάδων εδώ και χρόνια, και η ζήτηση από τις επιχειρήσεις αναμένεται να μειωθεί ακόμη περισσότερο. 

"Υπάρχει μια προσδοκία ότι το κάτω μέρος θα πέσει έξω από την αγορά των υπολογιστών φέτος καθώς οι εταιρείες θα υποχωρήσουν στις δαπάνες", δήλωσε ο Lopez. «Υπάρχει ακόμη κάποια ζήτηση των καταναλωτών, αλλά αναμένουμε ότι θα μειωθεί μέχρι το 1ο τρίμηνο».

Διαβάστε: Οι μετοχές τσιπ έχουν δημιουργηθεί για ένα σύντομο συμπίεση ή απλώς για περισσότερες πτώσεις; Η Wall Street δεν φαίνεται σίγουρη

Η ευρύτερη αγορά τσιπ έχει κάνει ένα μεγάλο βήμα προς τα εμπρός τα τελευταία χρόνια, ωστόσο, και δεν αναμένεται να συρρικνωθεί σημαντικά στην τρέχουσα απόσυρση. Το 2021, παγκόσμιος ημιαγωγόςΟι πωλήσεις tor ξεπέρασαν το ρεκόρ των 556 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κέρδος 26% από τα 2020 δισεκατομμύρια δολάρια του 440 και ξεπερνώντας το Ρεκόρ πωλήσεων 2018 469 δισεκατομμυρίων δολαρίων, και ο αριθμός των συνολικών μονάδων που αποστέλλονται σε ένα χρόνο ξεπέρασε το 1 τρισεκατομμύριο για πρώτη φορά.

Ο Rasgon είπε ότι ακόμη και όταν ο τομέας σημειώνει διόρθωση όπως είναι τώρα, εξακολουθεί να αναπτύσσεται.

«Μπορούμε ακόμα να κάνουμε κάτι στο ύψος των 600 δισεκατομμυρίων δολαρίων φέτος», είπε ο Rasgon. «Μπορεί να είμαστε ακόμη πάνω από 500 δισεκατομμύρια δολάρια το επόμενο έτος, ακόμη και σε μια αρκετά σταθερή ύφεση. Το σημείο που αναφέρω είναι: Με τον κύκλο, η βιομηχανία αναπτύσσεται. Και όποια χωρητικότητα προσθέτουν τώρα, σε πέντε χρόνια, πιθανότατα θα χαρούμε να την προσθέσουν».

Συγγενεύων: Εδώ είναι η μεγάλη ανησυχία με τους κατασκευαστές τσιπ που κερδίζουν δισεκατομμύρια χρήματα από τον θείο Σαμ

«Γενικά, δεν κινδυνεύουμε να πέσει η ζήτηση τσιπ από τον γκρεμό γιατί όλα γίνονται συνδεδεμένα και έξυπνα», είπε ο Lopez στο MarketWatch.