Οι μετοχές των chip κερδίζουν έδαφος την Παρασκευή μετά από καλύτερα του αναμενόμενου οικονομικά αποτελέσματα από τον εργολάβο κατασκευαστή
«Καμία από τις εταιρείες μας δεν έχει ανοσία σε επιβράδυνση του παγκόσμιου ΑΕΠ και, αν μη τι άλλο, αναμένουμε ότι ο όμιλος θα παραμείνει υπό πίεση έως ότου οι εκτιμήσεις της Street δεν κινδυνέψουν επαρκώς», δήλωσε ο Χάρι σε ερευνητικό σημείωμα. ΑΛΛΑ αναλυτές έχουν κόβοντας τις προβλέψεις τους, αλλά ο Χάρι πιστεύει ότι υπάρχουν πολλά ακόμα. Σημείωσε ότι κατά μέσο όρο, οι αναθεωρημένες εκτιμήσεις του για το 2023 είναι 22% χαμηλότερες από τη συναίνεση για αποθέματα τσιπ και 27% χαμηλότερες για τους κατασκευαστές εξοπλισμού.
Τον Μάρτιο έκανε και ο Χάρι ένας γύρος περικοπών γενικών εκτιμήσεων, αλλά είναι πλέον πεπεισμένος ότι δεν προχώρησε αρκετά. Οι οικονομολόγοι της Goldman μείωσαν έκτοτε τις προβλέψεις τους για ανάπτυξη του ΑΕΠ «καθώς ο επίμονος πληθωρισμός έχει οδηγήσει τις κεντρικές τράπεζες να αυξήσουν τα επιτόκια με ταχύτερο ρυθμό από ό,τι αναμενόταν προηγουμένως», είπε.
Είναι πλέον προφανές ότι οι επιχειρήσεις τεχνολογίας που αντιμετωπίζουν οι καταναλωτές, οι οποίες είχαν επωφεληθεί από την τάση εργασίας από το σπίτι, βλέπουν τώρα «απότομες» διαδοχικές μειώσεις στα έσοδα, έγραψε ο αναλυτής. Ο Χάρι είπε ότι ενώ οι εταιρείες τσιπ που συνδέονται περισσότερο με αγορές μη καταναλωτών, όπως το cloud, τα κέντρα δεδομένων και η βιομηχανία, πιθανότατα θα «οδηγήσουν σε μια πιο ισχυρή προοπτική», είναι θέμα χρόνου να εμφανίσουν και αυτές οι περιοχές σημάδια μείωσης της ζήτησης. .
Οι περικοπές του Χάρι στις προβλέψεις του για τις εταιρείες τσιπ ήταν μεγάλες. Βλέποντας χαμηλότερη ζήτηση στις αγορές υπολογιστών και data center, μείωσε τις εκτιμήσεις του
Intel
(INTC), Advanced Micro Devices (AMD) και
Nvidia
(NVDA). Μείωσε απότομα τις προοπτικές του και για παίκτες τσιπ βιομηχανικών και αυτοκινητοβιομηχανιών όπως
Texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) και ON Semiconductor (ON).
Κατέβασε τους αριθμούς του στους κατασκευαστές chip που εξαρτώνται από smartphone
Qorvo
(QRVO) και
Skyworks
(SWKS), στους διανομείς
avnet
(AVT) και Arrow (ARW), τα αποθέματα μονάδας δίσκου
Seagate
(STX) και
Western Digital
(WDC), και οι πάροχοι εξοπλισμού όπως
Applied Materials
(AMAT), Lam (LRCX) και
KLA
(KLAC).
Οι τομές ήταν βαθιές όσο και πλατιές. Για το 2023, μείωσε τις προβλέψεις του για τα κέρδη ανά μετοχή κατά 46% για την Intel, 21% για την Texas Instruments, 42% για την ON Semi και 43% τόσο για τη Seagate όσο και για τη Western Digital, για παράδειγμα.
Ο αναλυτής πρότεινε στους επενδυτές σε τσιπ να επικεντρωθούν σε εταιρείες που υπερεκτίθενται σε αμυντικές τελικές αγορές ή με αποτιμήσεις που προσφέρουν ευνοϊκή ισορροπία μεταξύ κινδύνων και πιθανών ανταμοιβών. Τα ονόματά του με βαθμολογία αγοράς περιλαμβάνουν Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
Εντεγκρίς
(ENTG),
Marvell
(MRVL) και Impinj (PI). Διατήρησε αξιολογήσεις πωλήσεων στις Intel, Texas Instruments, Avnet και
Κοχ
(COHU).
Γράψτε στον Eric J. Savitz στη διεύθυνση [προστασία μέσω email]