Η Κίνα και οι ΗΠΑ σε αντίθεση καθώς η παγκοσμιοποίηση παραπαίει και η στρατηγική αυτονομία αυξάνεται

Το 2022 ήταν μια δραματική χρονιά στις αγορές, τις οικονομίες και σε ολόκληρη τη γεωπολιτική. Το 2023 μπορεί να φέρει περισσότερες από τις ίδιες και ακόμη μεγαλύτερες αλλαγές. Ο Ντέιβιντ Σκίλινγκ και εγώ έχουμε γράψει ότι η επόμενη χρονιά θα μπορούσε να χαρακτηριστεί από το ρητό του Κλάουζεβιτς ότι η πολιτική μπορεί να είναι «πόλεμος με άλλα μέσαυπό την έννοια ότι ο στρατηγικός ανταγωνισμός μεταξύ των μεγάλων περιοχών θα είναι το κυρίαρχο θέμα που θα ενεργήσει στη διεθνή πολιτική οικονομία. Σε αυτό το σημείωμα, εστιάζουμε σε ένα βασικό στοιχείο αυτού - την παγκοσμιοποίηση και τη στροφή προς τη στρατηγική αυτονομία.

Η παγκοσμιοποίηση έχει χτυπηθεί και αμφισβητηθεί τα τελευταία αρκετά χρόνια, αλλά ο θάνατος της παγκοσμιοποίησης είναι υπερβολικός. Η περίοδος της έντονης παγκοσμιοποίησης τελειώνει, αλλά οι ροές του παγκόσμιου εμπορίου είναι ανθεκτικές – κινούνται λοξά ως μερίδιο του ΑΕΠ από την παγκόσμια οικονομική κρίση. Οι προοπτικές για τις παγκόσμιες ροές το 2023 είναι πιο αδύναμες σε μια επιβράδυνση της παγκόσμιας οικονομίας, αλλά αυτό δεν είναι αποπαγκοσμιοποίηση.

Ωστόσο, η παγκοσμιοποίηση αλλάζει, η οποία επιταχύνθηκε το 2022 από τις συνέπειες της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία. Η παγκόσμια οικονομία κατακερματίζεται, με την εμφάνιση ενός πιο πολιτικού και περιφερειακού μοντέλου παγκοσμιοποίησης.

Αλυσίδες εφοδιασμού

Μέρος αυτού οφείλεται σε οικονομικούς παράγοντες, καθώς οι αλυσίδες εφοδιασμού συμπιέζονται ως απάντηση στους αυξανόμενους κινδύνους της εφοδιαστικής αλυσίδας και στις ευκαιρίες αρμπιτράζ μειωμένου κόστους εργασίας. Οι επιχειρήσεις ανανεώνουν σταδιακά και σχεδόν υποχωρούν τη δραστηριότητα και αυτό θα επιταχυνθεί το 2023, ακόμη και όταν οι πιέσεις της παγκόσμιας εφοδιαστικής αλυσίδας μετά την πανδημία μειώνονται.

Αλλά το πιο διασπαστικό στοιχείο είναι η πολιτική. Στην εσωτερική πολιτική, υπάρχει μια αυξανόμενη ώθηση για στρατηγική αυτονομία και ανεξαρτησία σε βασικούς τομείς. Ιδίως οι μεγάλες οικονομίες δεν είναι πλέον διατεθειμένες να περιορίζονται από τον ΠΟΕ και άλλους διεθνείς κανόνες. οι πολυμερείς θεσμοί θα συνεχίσουν να παρακμάζουν.

Η βιομηχανική πολιτική έχει περάσει στον προστατευτισμό. Ο νόμος για τη μείωση του πληθωρισμού και το CHIPSΓΟΦΟΎΣ
και Science Act στις ΗΠΑ είναι δύο παραδείγματα, με σαρωτικές διατάξεις τοπικού περιεχομένου. Η ΕΕ και πολλές εθνικές κυβερνήσεις είναι πιθανό να ανταποκριθούν με δικά τους πακέτα βιομηχανικής στήριξης μέχρι το 2023. Και η Κίνα θα συνεχίσει να ενισχύει την ανάπτυξή της ως εθνικοί πρωταθλητές.

Ημιαγωγοί

Σχετικά, η αυξανόμενη γεωπολιτική αντιπαλότητα μεταξύ ΗΠΑ/Δύσης και Κίνας θα διαμορφώσει δυναμικά τις παγκόσμιες ροές. Οι ΗΠΑ έχουν επιβάλει περιορισμούς και κυρώσεις στην Κίνα, ιδίως στους ημιαγωγούς, και προσπαθούν να αποσυνδέσουν τμήματα της οικονομίας τους (αν και οι διμερείς εμπορικές ροές ΗΠΑ/Κίνας παραμένουν κοντά σε επίπεδα ρεκόρ). Ομοίως, η Ευρώπη και άλλες χώρες θα συνεχίσουν να μειώνουν τις οικονομικές εκθέσεις στην Κίνα, αν και με πιο σταδιακό τρόπο. Οι πολιτικές της Κίνας πιέζουν επίσης προς την ίδια κατεύθυνση – ενισχύονται από την παρατήρηση των οικονομικών κυρώσεων της Δύσης στη Ρωσία.

Οι πρόσφατες συναντήσεις της G20 έθεσαν κάποια προστατευτικά κιγκλιδώματα γύρω από τη σχέση ΗΠΑ/Κίνας, αφαιρώντας ορισμένους από τους κινδύνους της ουράς, αλλά η λογική του στρατηγικού ανταγωνισμού παραμένει άθικτη. Το φιλικό στήριγμα θα γίνει μια όλο και πιο εμφανής πραγματικότητα το 2023 και μετά, καθώς οι ροές εμπορίου και επενδύσεων διαμορφώνονται από τη γεωπολιτική ευθυγράμμιση. Οι εταιρείες, οι επενδυτές και οι κυβερνήσεις θα χρειαστεί να κάνουν πιο σκληρές επιλογές, ιδιαίτερα για την Κίνα - λόγω των κυβερνητικών απαιτήσεων καθώς και της πίεσης των ενδιαφερομένων.

Ωστόσο, αυτό είναι πολύ πιο περίπλοκο από μια δυαδική διαίρεση – κινούμαστε σε μια ρευστή, πολυπολική διάταξη. Υπάρχουν οικονομικές διαιρέσεις στο εσωτερικό της Δύσης, καθώς χώρες επιδιώκουν να διατηρήσουν τον στρατηγικό χώρο, χωρίς να επιλέγουν μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας. Οι σχέσεις ΕΕ/ΗΠΑ θα είναι τόσο συνεργατικές όσο και ανταγωνιστικές. Και οι μεσαίες δυνάμεις στη Μέση Ανατολή, την Αφρική και την Ασία, θα εργαστούν για να κρατήσουν ανοιχτές τις επιλογές. Η Σαουδική Αραβία είναι ένα παράδειγμα, καθώς ενισχύει τις σχέσεις με την Κίνα.

Θα υπάρξουν αυξανόμενες τριβές στην παγκοσμιοποίηση και ένας πιο κατακερματισμένος κόσμος. Οι χώρες και οι εταιρείες θα πιεστούν να κάνουν επιλογές σχετικά με τη γεωπολιτική ευθυγράμμιση και θα πρέπει να διαχειριστούν πιο ενεργά τον γεωπολιτικό κίνδυνο. Το 2023 θα είναι μια χρονιά κατά την οποία θα κινηθούμε σε πολύ πιο σαφή στρατηγικό γεωπολιτικό ανταγωνισμό και ένταση στην παγκοσμιοποίηση.

Επιπτώσεις για τις εταιρείες

Μειώστε τους κινδύνους της παγκόσμιας εφοδιαστικής αλυσίδας αναπτύσσοντας μια πολυτοπική παρουσία: περισσότερη τοπική παραγωγή, περισσότερες ροές ξένων επενδύσεων αντί για εμπορικές ροές.

Οι εταιρείες θα πρέπει να ενσωματώσουν το φιλικό στήριγμα στη στρατηγική της αγοράς, για να μειώσουν την έκθεση σε γεωπολιτικούς κινδύνους. Αλλά προετοιμαστείτε για ένταση στη Δύση: είναι πιθανές εντάσεις μεταξύ ΕΕ και ΗΠΑ.

Οι εταιρείες σε ευαίσθητους τομείς (όπως η τεχνολογία) πρέπει να προετοιμαστούν για βραχυπρόθεσμες διαταραχές στις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού και κατακερματισμό των αγορών, καθώς η ώθηση για στρατηγική αυτονομία επιταχύνεται.