Τα διαγράμματα υποδηλώνουν ότι η ανοδική τάση για το πετρέλαιο είναι περιορισμένη παρά τα βραχυπρόθεσμα ράλι, λέει ο Jim Cramer

Ο Jim Cramer του CNBC δήλωσε την Τρίτη ότι, ενώ η τιμή του αργού πετρελαίου ενδέχεται να σημειώσει κάποια κέρδη, θα είναι περιορισμένη σε διάρκεια και κλίμακα, βασιζόμενος στην ανάλυση της στρατηγικής εμπορευμάτων της DeCarley Trading, Carley Garner.

«Τα γραφήματα, όπως τα ερμηνεύει ο Carley Garner, υποδηλώνουν ότι τα καλά νέα για το πετρέλαιο μπορεί να φτιάχνονται ως επί το πλείστον, πράγμα που σημαίνει ότι η ανοδική πορεία είναι περιορισμένη. … Απλώς έχετε κατά νου ότι ενώ τα ράλι πετρελαίου, τείνουν να συμβαίνουν εν ριπή οφθαλμού, οι πωλήσεις πετρελαίου είναι εξίσου γρήγορες», η «Mad MoneyΕίπε ο οικοδεσπότης.

Πριν μπει στην ερμηνεία του Garner, ο Cramer παρουσίασε δύο θεμελιώδη γεγονότα που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές για να κατανοήσουν την ανάλυση.

• Το συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης αργού πετρελαίου των ΗΠΑ West Texas Intermediate αποτελεί σημαντικό σημείο αναφοράς για τη συνολική τιμή του πετρελαίου. Είναι επίσης «από τα πιο υγιή, λιγότερο ασταθή ενεργειακά μελλοντικά συμβόλαια στον κόσμο», είπε ο Cramer. 
• Είναι δύσκολο να προβλέψεις τις τιμές του πετρελαίου σε μια κατάσταση πολέμου. «Έχουμε πολλές πολιτικές και οικονομικές αναταραχές, με τελικό αποτέλεσμα την τεράστια αστάθεια στις ενεργειακές αγορές, σε συνδυασμό με συγκλονιστικές στιγμές έλλειψης ρευστότητας… καθώς οι έμποροι αντιδρούν στις περιορισμένες προμήθειες πετρελαίου και φυσικού αερίου ενώ προσπαθούν να αντισταθμίσουν τον πληθωρισμό», είπε.

Ο Cramer ξεκίνησε την εξήγησή του για την ανάλυση του Garner εξετάζοντας το εβδομαδιαίο διάγραμμα του Δυτικό Τέξας Ενδιάμεσο αργό. 

Το αργό WTI διαμορφώθηκε στα 1.80 δολάρια ή 1.58%, χαμηλότερα στα 112.40 δολάρια το βαρέλι την Τρίτη.

Ο Garner λέει ότι η μέτρηση των αγορών bull και bear κατά 20% διακυμάνσεις δείχνει ότι το γράφημα είχε ήδη κινήσεις τιμών ενός έτους, σύμφωνα με τον Cramer. «Στις αρχές Μαρτίου, βλέπαμε ταλαντεύσεις 20% σχεδόν κάθε μέρα. Από τότε, η αστάθεια έχει γίνει λιγότερο έντονη, αλλά εξακολουθεί να είναι άγρια ​​σε σύγκριση με την ιστορία, είπε ο Cramer.

Είπε επίσης ότι η τιμή του αργού WTI ξεπέρασε το ανώτατο όριο αντίστασης της γραμμής τάσης όταν η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία, ενώ πριν είχε «Σχέδιο επέκτασης σφήνας», σύμφωνα με τον Garner.

«Εάν το αργό πετρέλαιο του Δυτικού Τέξας πέσει κάτω από τα 102 δολάρια, περίπου 10 δολάρια από το σημείο που διαπραγματεύεται αυτήν τη στιγμή, τότε μπορούμε ενδεχομένως να επιστρέψουμε στη σφήνα. Εάν συμβεί αυτό, η Garner πιστεύει ότι θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει σε μαζική ρευστοποίηση που θα οδηγήσει το πετρέλαιο πίσω στα 70$», είπε, προσθέτοντας ότι οι υψηλές τιμές και οι παγκόσμιες προσπάθειες για τη μείωση του πληθωρισμού θα επιβραδύνουν τελικά τη ζήτηση.

Ο Cramer εξέτασε επίσης τον δείκτη σχετικής ισχύος, έναν δείκτη ορμής, στο κάτω μέρος του γραφήματος. «Ενώ επί του παρόντος δείχνει υψηλότερα, πλησιάζει επίσης τα επίπεδα υπεραγοράς. Βραχυπρόθεσμα, η Garner πιστεύει ότι το αργό θα μπορούσε να έχει περισσότερα ανοδικά, αλλά τελικά, βλέπει τις τιμές να επανέρχονται στα επίπεδα που θα βλέπαμε πριν η Ρωσία εισβάλει στην Ουκρανία. Απλώς δεν ξέρουμε πόσο καιρό θα πάρει», είπε.

Στη συνέχεια, το μηνιαίο διάγραμμα του αργού πετρελαίου WTI δείχνει ότι από την ευρεία υιοθέτηση του fracking, το πετρέλαιο είχε ανώτατο όριο στα 120 δολάρια το βαρέλι –με τις τιμές να ανεβαίνουν για λίγο όταν η Ρωσία εισέβαλε στην Ουκρανία– αλλά δεν κατάφερε να κλείσει πάνω από αυτό το επίπεδο σε μηνιαία βάση. Ο Garner δεν πιστεύει ότι το πετρέλαιο θα μπορέσει να ξεπεράσει το ανώτατο όριο των 120 δολαρίων στη δεύτερη προσπάθειά του, είπε ο Cramer.

Ο μηνιαίος δείκτης σχετικής ισχύος είναι ήδη υπεραγορασμένος, πρόσθεσε. «Αυτό δείχνει ότι οι τιμές του πετρελαίου της Garner είναι ήδη διευρυμένες και ευάλωτες σε ταχεία πτώση, εάν δοθεί στους εμπόρους ποτέ ένας λόγος να αλλάξουν πορεία».

Στη συνέχεια, ο Cramer εξέτασε το ημερήσιο διάγραμμα WTI, το οποίο είπε ότι δείχνει ότι οι τιμές του πετρελαίου έχουν ρίξει ένα τρίγωνο.

«Αυτό έχει εκτοξευθεί το αργό υψηλότερα και ενώ ο Garner θα μπορούσε να δει λίγο περισσότερο ανοδικό στο εγγύς μέλλον, υπάρχουν επίσης δύο ανώτατα όρια αντίστασης, ένα στα 115 δολάρια και ένα στα 120 δολάρια. Επιπλέον, όσο περνά ο καιρός, αναμένει ότι η εστίαση της Wall Street θα μετατοπιστεί από τους περιορισμούς της προσφοράς στην πλευρά της ζήτησης της εξίσωσης», είπε, προσθέτοντας ότι διαφωνεί με την εκτίμησή της.

«Προς το παρόν, νομίζω ότι το λάδι εξακολουθεί να φαίνεται καλό. ... Όσο η Ρωσία είναι ένα κράτος παρία, το πετρέλαιο έχει ένα ισχυρό πάτωμα από κάτω του», είπε.

Εγγραφείτε τώρα για το CNBC Investing Club να ακολουθεί κάθε κίνηση του Jim Cramer στην αγορά.

Αποποίηση ευθυνών