Ο Charlie Munger, το δεξί χέρι του Warren Buffett, εξακολουθεί να σκέφτεται την απόφασή του το 2008 να πάρει Berkshire Hathaway να επενδύσει στην εκκολαπτόμενη κινεζική αυτοκινητοβιομηχανία BYD—τώρα στον κόσμο κορυφαία σε πωλήσεις Η μάρκα EV—ήταν μια από τις καλύτερες αποφάσεις που πήρε ποτέ.
«Ποτέ δεν βοήθησα να κάνω κάτι στο Berkshire που να ήταν τόσο καλό όσο η BYD». είπε ο Munger την Τετάρτη κατά τη διάρκεια της ετήσιας συνάντησης στην Daily Journal Corporation, όπου ο Munger υπηρετεί ως διευθυντής.
Ο Munger επαίνεσε την κυριαρχία της BYD στην αγορά ηλεκτρικών οχημάτων της Κίνας. «Η BYD είναι πολύ μπροστά Τέσλα στην Κίνα», είπε είπε. «Είναι σχεδόν γελοίο».
Οι καταναλωτές μεσαίου εισοδήματος της Κίνας συρρέουν σε μοντέλα BYD που πωλούν μεταξύ 14,500 και 29,000 $, αντί για πιο ακριβές προσφορές από ανταγωνιστές της όπως η Tesla και η Xpeng.
Παραδόθηκε η BYD 1.86 εκατομμύρια αυτοκίνητα το 2022, τρεις φορές υψηλότερο από αυτό που πούλησε το 2021, και αρκετά για να γίνει η κορυφαία εταιρεία κατασκευής ηλεκτρικών αυτοκινήτων στον κόσμο (αν και οι πωλήσεις της περιλαμβάνουν τόσο υβριδικά όσο και πλήρως ηλεκτρικά οχήματα). Tesla παρέδωσε 1.3 εκατομμύρια αυτοκίνητα παγκοσμίως το 2022.
Ο Munger επεσήμανε ότι η BYD είχε αύξησε την τιμή μερικά από τα πιο δημοφιλή μοντέλα της, ενώ η Tesla έπρεπε προσφέρουν εκπτώσεις για τα αυτοκίνητά της. Λήγει οι επιδοτήσεις καταναλωτών για τα ηλεκτρικά οχήματα μπορεί να πιέζει τις εταιρείες αυτοκινήτων να μειώσουν τις τιμές για να κρατήσουν τους πελάτες.
Η BYD εκτίμησε πρόσφατα ότι θα το έκανε κάνουν μεταξύ 2.2 δισεκατομμύρια δολάρια και 2.4 δισεκατομμύρια δολάρια σε καθαρά κέρδη για το 2022, τα οποία θα αντιπροσωπεύουν σχεδόν 1,200% αύξηση από τα καθαρά κέρδη για το 2021. Η BYD σχεδιάζει επίσης να επεκταθεί σε Ιαπωνία και Ευρώπη.
«Είναι απίστευτο αυτό που συνέβη», είπε ο Munger είπε. "Κανείς δεν είχε ακούσει ποτέ για [BYD] πριν από μερικά χρόνια."
Πότε επένδυσε η Berkshire Hathaway στην BYD;
Η Berkshire Hathaway αγόρασε 225 εκατομμύρια μετοχές της BYD το 2008 για 230 εκατομμύρια δολάρια. Ο Munger ήταν το κλειδί για την επένδυση του Buffett και της Berkshire Hathaway στην BYD, αποκαλώντας τον Wang Chuanfu, τον διευθύνοντα σύμβουλο της εταιρείας, "συνδυασμό του Thomas Edison και του Jack Welch" σε μια συνέντευξη του 2009 με τον Τύχη.
Η αξία του μεριδίου της Berkshire Hathaway στην BYD έχει εκτιναχθεί μετά από αυτή την επένδυση. Στην κορυφαία τιμή της μετοχής της εταιρείας τον περασμένο Ιούνιο, το μερίδιο της Berkshire Hathaway ανερχόταν σε 9.5 δισεκατομμύρια δολάρια. (Οι μετοχές της BYD έχουν υποχωρήσει περίπου 30% από τότε.)
Ο Munger υποβάθμισε τη συμμετοχή του στην επιτυχία της BYD την Τετάρτη. «Προσπαθήσαμε να αποτρέψουμε τον [Wang] να μην κάνει αυτό που λειτούργησε τόσο καλά, κάτι που δείχνει ότι υπάρχει κάποιο ατύχημα στη ζωή», είπε.
Η Berkshire Hathaway μείωσε το μερίδιό της στην BYD από το περασμένο καλοκαίρι, πέφτοντας από 20.47% στις αρχές Αυγούστου σε 11.87% τώρα, μετά από μια πρόσθετη πώληση μετοχών που αναφέρθηκε την περασμένη εβδομάδα. Οι πωλήσεις έχουν αποφέρει την Berkshire Hathaway περίπου 2.6 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με υπολογισμούς της Δημοσίευση στο South China Morning Post.
Οι ειδικοί βλέπουν την πώληση των μετοχών της BYD από την Berkshire Hathaway ως σύμφωνη με τη φιλοσοφία του Warren Buffett. αξία επενδύσεων, ή την αγορά υποτιμημένων μετοχών και τη διατήρησή τους έως ότου η αγορά τις αποτιμήσει σωστά.
Ο Μάνγκερ απηχούσε αυτό το συναίσθημα την Τετάρτη. «Στην τρέχουσα τιμή της μετοχής της BYD, λίγο BYD αξίζει περισσότερο από ολόκληρη την εταιρεία της Mercedes», είπε. Η BYD έχει κεφαλαιοποίηση 107 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η Mercedes Benz σήμερα έχει κεφαλαιοποίηση 83.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων. «Δεν είναι φθηνό απόθεμα», είπε.
Σε τρέχουσες τιμές, το υπόλοιπο μερίδιο της Berkshire Hathaway στην BYD αξίζει περίπου 3.9 δισεκατομμύρια δολάρια.
Διόρθωση, 16 Φεβρουαρίου 2022: Μια προηγούμενη έκδοση αυτού του άρθρου ανέφερε εσφαλμένα την κεφαλαιοποίηση του Ομίλου Mercedes Benz.
Αυτή η ιστορία παρουσιάστηκε αρχικά στο Fortune.com
Περισσότερα από το Fortune:
5 παράπλευρες φασαρίες όπου μπορείτε να κερδίσετε πάνω από 20,000 $ ετησίως—όλα ενώ εργάζεστε από το σπίτι
Μέση καθαρή αξία των Millennials: Πώς η μεγαλύτερη εργατική γενιά του έθνους συγκεντρώνεται έναντι των υπολοίπων
Οι καλύτεροι 5 τρόποι για να κερδίσετε παθητικό εισόδημα
Αυτά είναι πόσα χρήματα πρέπει να κερδίζετε ετησίως για να αγοράσετε άνετα ένα σπίτι 600,000 $
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/charlie-munger-says-byd-best-094339069.html