Οι διαδικασίες πτώχευσης της πρώτης ημέρας Κελσίου αφορούν το ενδιάμεσο πριν από μια αναδιοργάνωση

Η διαδικασία πτώχευσης του Κεφαλαίου 11 του Crypto δανειστή Celsius βρίσκεται επίσημα σε εξέλιξη καθώς ο δικηγόρος υποστήριξε μια σειρά ενδιάμεσων προτάσεων κατά τη διάρκεια της διαδικασίας της πρώτης ημέρας.

Οι διαδικασίες του κεφαλαίου 11 επιτρέπουν σε μια επιχείρηση να παραμείνει λειτουργική καθώς αναδιαρθρώνεται για να πληρώσει τους πιστωτές. Αυτές οι διαδικασίες της πρώτης ημέρας επικεντρώθηκαν σε ενέργειες που πρέπει να γίνουν κατά τον Κελσίου στο ενδιάμεσο ή πριν από την επόμενη ημερομηνία ακρόασης. Διαδικασίες μεγάλης εικόνας, όπως η αναδιάρθρωση και τα μακροπρόθεσμα σχέδια πληρωμής, θα προκύψουν περαιτέρω στη διαδικασία. Οι προτάσεις της ημέρας επικεντρώθηκαν στη διάθεση των κεφαλαίων που είναι απαραίτητα για τη διατήρηση των κρίσιμων λειτουργιών μέχρι να ξεκινήσει η αναδιάρθρωση.

Ο δικαστής Μάρτιν Γκλεν φάνηκε να δέχεται τα περισσότερα αιτήματα. Ωστόσο, το Γραφείο του Υπουργείου Δικαιοσύνης του Καταπιστευματοδόχου των ΗΠΑ κατέστησε σαφές ότι ελπίζει ότι ο Κελσίου θα παρέχει περισσότερη διαφάνεια στο μέλλον, την οποία ο Γκλεν προσπάθησε να καλύψει.

Θήκη υψηλού προφίλ

Σχεδόν 200 άτομα υπέγραψαν στην ακρόαση του Zoom και το εύρος της υπόθεσης ήταν προφανές σε όσους εμφανίστηκαν. Ο εταίρος αναδιάρθρωσης της Kirkland & Ellis, Patrick Nash, πέρασε το πρώτο μέρος της ακρόασης αναθεωρώντας τους παράγοντες που οδήγησαν την Celsius στη χρεοκοπία και ξεπερνώντας την κατανομή των κεφαλαίων της.

Ο Nash είπε ότι ο Celsius είναι χαρούμενος που έχει την ευκαιρία να επικοινωνήσει μια πορεία προς τα εμπρός, δεδομένου ότι η εταιρεία συμβουλεύτηκε να μην μιλήσει στην κοινότητά της κατά την περίοδο που προηγήθηκε της κατάθεσης. Πράγματι, ο Κελσίου ουσιαστικά σίγησε αφού διέκοψε τις αναλήψεις πριν από έναν μήνα λόγω ζητημάτων ρευστότητας. Από τότε, ελάχιστα έχουν ανακοινωθεί για τα σχέδιά της έως ότου η εταιρεία υπέβαλε αίτηση για τις διαδικασίες του Κεφαλαίου 11 την περασμένη εβδομάδα. 

"Το Κεφάλαιο 11 δίνει στον Κελσίου την ευκαιρία να αρχίσει να απαντά τουλάχιστον σε μερικές από αυτές τις ερωτήσεις», είπε ο Nash στα εναρκτήρια σχόλιά του. "Το Κεφάλαιο 11 μας παρέχει ένα φόρουμ για να επικοινωνούμε με τους πελάτες μας στο δρόμο προς τα εμπρός."

Από την αρχή, ο Celsius προσπάθησε να καταστήσει σαφές ότι αυτές οι διαδικασίες δεν θα είναι εκκαθάριση.

«Δεν σκοπεύουμε να αναγκάσουμε τους πελάτες να κάνουν την ανάκτησή τους σε νόμισμα fiat», δήλωσε ο Nash κατά τη διάρκεια της διαδικασίας. «Δεν χάθηκαν όλα. Σκοπεύουμε αυτό να είναι μια αναδιοργάνωση. Στόχος μας είναι να μεγιστοποιήσουμε την αξία των περιουσιακών στοιχείων Κελσίου προς όφελος των πελατών μας.»

Το σχέδιο είναι ο διαχειριστής των ΗΠΑ να δημιουργήσει μια Επιτροπή Πιστωτών, η οποία είπε ότι θα είναι ουσιαστικά μια επιτροπή πελατών, για να συμβουλεύει την αναδιάρθρωση. Ο Nash είπε ότι η υποστήριξη από την κοινότητα θα είναι κρίσιμη.

Και παρόλο που αναζητά υποστήριξη από την κοινότητά του, ο Κελσίου αντιμετωπίζει επίσης σημαντικές αντιδράσεις.

Ο Nash είπε ότι πολλοί υπάλληλοι και θυγατρικές της Celsius πιστεύουν ότι η ασφάλειά τους απειλείται λόγω της έκρηξης μίσους και απειλών θανάτου στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης. Για αυτόν τον λόγο, δύο από τις προτάσεις ενώπιον του Glenn προσπάθησαν να διαγράψουν βασικές πληροφορίες σχετικά με την ταυτότητα των εργαζομένων και των θυγατρικών σε δημόσιες αρχειοθετήσεις.

Ο Γκλεν αποδέχθηκε την ενδιάμεση πρόταση, αλλά είπε ότι το δικαστήριο θα επανεξετάσει την ανησυχία σε όλη τη διαδικασία, καθώς δεν είναι σαφές εάν αυτές οι πληροφορίες μπορούν να σφραγιστούν σύμφωνα με το ισχύον καταστατικό.

Διαφάνεια

Η Shara Cornell, δικηγόρος στο Office of the US Trustee εξέφρασε αρχικά ανησυχίες σχετικά με τη διαφάνεια που σχετίζεται με τις εκκρεμείς ρυθμιστικές έρευνες για τον δανειστή. Πράγματι, η εταιρεία έχει παράσχει λίγες πληροφορίες στα αρχεία της σχετικά με τις έρευνες των ρυθμιστών κινητών αξιών.

Αν και αυτές οι υποθέσεις δεν είναι άμεσα εμφανείς στη διαδικασία και δεν βαρύνουν τις σημερινές προτάσεις, τόσο ο Glenn όσο και ο Cornell αμφισβήτησαν τη συμβουλή του Celsius σχετικά με τη συμμόρφωσή του με τους κανονισμούς. Ο Κέλσιος ανέφερε τα θολά νερά της ρύθμισης.  

Ο Cornell επιδίωξε επίσης περισσότερη διαφάνεια από τον δανειστή σε ορισμένες από τις προτάσεις του, συμπεριλαμβανομένης της πρότασης διαχείρισης μετρητών του Celsius, η οποία θα έδινε στην εταιρεία 300,000 $ σε διάδρομο για ενδοεταιρικές μεταφορές, όπως η πραγματοποίηση μισθοδοσίας, και θα εξουσιοδοτούσε την εταιρεία να διατηρεί και να διαχειρίζεται τα περιουσιακά της στοιχεία σε κρυπτονομίσματα κατά τη συνήθη πορεία των εργασιών. Ο Cornell είπε ότι το γραφείο θα εκτιμούσε περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τον σκοπό και τον τρόπο μεταφοράς από κρυπτογράφηση σε fiat μεταξύ οφειλετών και θυγατρικών μη οφειλετών.

Μια προηγούμενη ρήτρα σε αυτό το έγγραφο θα επέτρεπε στην Celsius να πουλήσει bitcoin που εξορύσσεται από τη θυγατρική της, αν και αυτό επιτεύχθηκε κατά τις διαπραγματεύσεις με τον Καταπιστευματοδόχο. Η τελική έκδοση αυτού του εγγράφου δεν έχει φτάσει ακόμη στον δικαστή Glenn, επομένως δεν έχει ακόμη χορηγηθεί.

Ο Γκλεν έκανε αμέσως την ακόλουθη πρόταση μισθών, η οποία επιτρέπει στην εταιρεία να συνεχίσει να καταβάλλει παροχές και μισθούς στους υπαλλήλους της. Τα χρήματα θα προέλθουν από τα $300,000 που ορίζονται στην κίνηση διαχείρισης μετρητών.

Λύση εξόρυξης;

Η θυγατρική εξόρυξη φαίνεται να αποτελεί σημαντικό μέρος του σχεδίου της Celsius να μεγιστοποιήσει τα περιουσιακά της στοιχεία. Πολλαπλές προτάσεις περιλάμβαναν προβλέψεις για δαπάνες που σχετίζονται με μια εγκατάσταση εξόρυξης που παραμένει υπό κατασκευή.

Αν και η κίνηση διαχείρισης μετρητών ανακατασκευάστηκε για να καταργηθεί η ρήτρα που επιτρέπει στην εταιρεία να πουλάει εξορυσσόμενο bitcoin, ανακατασκευάστηκε για να αποκλειστεί αυτή η ρήτρα, η εταιρεία είπε ότι το αίτημα πιθανότατα θα επανέλθει. 

Στην αίτησή της να πληρώσει τους κρίσιμους πιστωτές, η Celsius ζήτησε 3.76 εκατομμύρια δολάρια για τις επόμενες 21 ημέρες για να καλύψει τις πληρωμές από αυτούς που θεωρεί πιο σημαντικούς. Μεταξύ αυτών των κρίσιμων πιστωτών είναι εκείνοι που σχετίζονται με την κατασκευή της εγκατάστασης εξόρυξης.

Ο διαχειριστής των ΗΠΑ απώθησε αυτό το αίτημα, ζητώντας περισσότερες πληροφορίες να είναι μέρος της συζήτησης για την οποία οι πιστωτές είναι πραγματικά κρίσιμοι.

«Είναι πολλά τα χρήματα που ξοδεύονται σε έναν κλάδο όπου δεν είμαστε σίγουροι πού βρίσκονται τα μελλοντικά οφέλη», είπε ο Cornell κατά τη διάρκεια της ακρόασης.

Ο κατάλογος των κρίσιμων πιστωτών έλειπε, σύμφωνα με τον Cornell, αποτυγχάνοντας να επισημάνει ποιες οντότητες είναι ξένες και πώς η καθεμία σχετίζεται με τμήματα της επιχείρησης της Celsius. Ο Γκλεν αναγνώρισε ότι οι εταιρείες συχνά διστάζουν να δημοσιοποιήσουν τους σημαντικότερους πιστωτές τους σε διαδικασίες, καθώς μπορούν να συναλλάσσονται με αυτούς που δεν κάνουν την περικοπή, και είπε ότι θα ήταν έτοιμος να εγκρίνει την πρόταση εάν ο Κελσίου υποβάλει μια πιο λεπτομερή λίστα με σφραγίδα . 

Μια πρόσθετη πρόταση που ζητούσε ελάφρυνση για την πληρωμή ασφαλιστικών και ομολογιακών προγραμμάτων ανέδειξε επίσης τη νέα εγκατάσταση εξόρυξης. Αν και η Celsius λέει ότι είναι ενημερωμένη για τις πληρωμές ασφάλισής της, επιδιώκει να πληρώσει άλλο ασφάλιστρο για την εγκατάσταση εξόρυξης. Ενώ η απαίτηση αυτή εγκρίθηκε, η εταιρεία επιδίωξε επίσης να έχει πρόσθετα μετρητά σε περίπτωση που προέκυπταν άλλες ανάγκες.

Ο Γκλεν ζήτησε από τον Κέλσιου να συντονιστεί με τον Διαχειριστή και το Δικαστήριο σε περίπτωση που συμβεί αυτό, αντί να χορηγήσει επί του παρόντος την επιπλέον ελάφρυνση.

Ο Κελσίου ζήτησε επίσης ελάφρυνση για την πληρωμή φόρων και δασμών τις επόμενες 21 ημέρες. Τα επιχειρήματα αποκάλυψαν ότι ο Celsius δεν έχει πραγματοποιήσει ορισμένες από αυτές τις πληρωμές από το 2020 και θα μπορούσε να ζητήσει ελάφρυνση έως και 22 εκατομμύρια δολάρια σε μελλοντικές διαδικασίες. Λαμβάνοντας υπόψη το σημαντικό ποσό σε αναδρομικούς φόρους, ο διαχειριστής ρώτησε γιατί η εταιρεία χρειαζόταν τα 1.5 εκατομμύρια δολάρια σε τόσο σύντομο χρονικό διάστημα. Ο Κελσίου έδειξε την εγκατάσταση εξόρυξης – έχει μια σειρά από εξέδρες που εισέρχονται στη χώρα για την οποία πρόκειται να πληρώσει δασμούς. Ο Γκλεν δέχθηκε την πρόταση.  

Τα επόμενα βήματα

Η τελική πρόταση της ημέρας ενίσχυσε τις προστασίες του πτωχευτικού κώδικα, δίνοντας ουσιαστικά αναστολή ώστε οι οφειλέτες να μπορούν να αναδιοργανωθούν χωρίς παρέμβαση ή ανάκτηση περιουσιακών στοιχείων. 

Κατά τη διάρκεια της διαδικασίας, ο Glenn κατέστησε σαφές ότι η σύσταση της επιτροπής πιστωτών ήταν προτεραιότητα πριν προχωρήσουμε σε άλλες διαδικασίες με μεγαλύτερη εικόνα.

Ενώ δεν έχει οριστεί ακόμη επίσημα η τελική ημερομηνία για την επόμενη ακρόαση, το Δικαστήριο συζήτησε τη συνάντηση ξανά στο Zoom στις 10 Αυγούστου στις 11 π.μ.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Με επιφύλαξη παντός δικαιώματος. Αυτό το άρθρο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν προσφέρεται ή δεν προορίζεται να χρησιμοποιηθεί ως νομική, φορολογική, επενδυτική, οικονομική ή άλλη συμβουλή.