Η Cathie Wood, ιδρύτρια της υψηλού προφίλ ARK Investment Management, προσφέρει στους ιδιώτες επενδυτές την ευκαιρία να στοιχηματίσουν στην επικίνδυνη επένδυση 44 δισεκατομμυρίων δολαρίων του Έλον Μασκ στην Twitter.
Οι επενδυτές μπορούν να βάλουν τουλάχιστον 500 δολάρια στο νέο της λεγόμενο ταμείο επιχειρηματικών κεφαλαίων, το οποίο έχει το Twitter ως την κορυφαία συμμετοχή του. Σε αντίθεση με τα περισσότερα funds, αυτό θα συνεχίσει να κατέχει μετοχές του Twitter ακόμα και μετά τη μετάβασή του από δημόσια εταιρεία σε ιδιωτική υπό τον έλεγχο του Μασκ.
Το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι από τις πιο επικίνδυνες από όλες τις επενδύσεις, καθώς επικεντρώνεται συνήθως σε ανώριμες εταιρείες, οι οποίες από τη φύση τους έχουν μεγάλες πιθανότητες αποτυχίας. Το ασταθές στυλ ηγεσίας του Μασκ προσθέτει στην αβεβαιότητα.
«Μόλις ξεκινήσαμε ένα διασταυρούμενο ταμείο δημόσιου-ιδιωτικού τομέα, και το Twitter είναι σε αυτό το ταμείο», είπε ο Wood στο Bloomberg TV την Τετάρτη.
Αυτή νομίζει ότι Το μέλλον του Twitter φαίνεται λαμπρό, εάν ο Μασκ είναι σε θέση να κάνει τις μεγάλες αλλαγές που του έχει υποσχεθεί. Έχει ήδη μιλήσει για την επέκταση της εμβέλειας του Twitter ώστε να περιλαμβάνει πληρωμές μέσω ψηφιακού πορτοφολιού, παρόμοια με το WeChat; αναστάσιμος αμπέλου ως εναλλακτική λύση βίντεο σύντομης μορφής στο TikTok. και ανάπτυξη της συνδρομητικής της δραστηριότητας μέσω Twitter Blue.
Το επιχειρηματικό ταμείο, διατίθεται στο εμπόριο με τον Τιτάνα, μια startup fintech που φαντάζεται τον εαυτό της ως ένα είδος hedge fund για τον μικρό, είναι ακόμα αρκετά μικρό με εκτιμώμενο χαρτοφυλάκιο μόνο $ 8.3 εκατομμύρια. Η συμμετοχή της στο Twitter ανέρχεται μόνο σε περίπου 1 εκατομμύριο δολάρια—περίπου το 12% του συνολικού ταμείου.
«Με την πάροδο του χρόνου θα θέλαμε το Twitter να γίνει μεγαλύτερη συμμετοχή», είπε ο Wood.
Άλλες συμμετοχές περιλαμβάνουν μια εταιρεία τεχνολογίας υγείας που ονομάζεται Freenome, μια εταιρεία ψηφιακών πληρωμών που εξυπηρετεί την Αφρική με την ονομασία Chipper Cash, τη startup μηχανικής εκμάθησης MosaicML και ένα μικρό έμμεσο μερίδιο στην Fortnite εκδότης Epic Games.
Η Wood είπε ότι είναι μεγάλη θαυμάστρια του Musk, τον οποίο αποκάλεσε σύγχρονο «Thomas Edison» και είναι από τους πιο γνωστούς Τέσλα ταύροι στη Wall Street. Οι επικριτές, ωστόσο, επισημαίνουν τον παρορμητισμό του Μασκ και τη συνήθεια του να δίνει υποσχέσεις -ειδικά που σχετίζονται με την άλλη εταιρεία του, την Tesla- που αποτυγχάνει να τηρήσει.
Πληρώθηκε ακριβά
Οι κίνδυνοι για τους ανθρώπους που επενδύουν στο νέο επιχειρηματικό ταμείο της Wood—δεν πειράζει άλλες συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο—Ωστόσο, είναι σημαντικά δεδομένου του τιμήματος που πλήρωσε ο Musk για την εταιρεία κοινωνικής δικτύωσης που χάνει χρήματα.
Όταν ξεκίνησε την προσφορά του, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Tesla πρόσφερε στους υπάρχοντες επενδυτές του Twitter 54.20 δολάρια ανά μετοχή, που αντιπροσωπεύει ένα premium 38% πάνω από αυτό για το οποίο διαπραγματευόταν η μετοχή εκείνη την εποχή.
Χρησιμοποιώντας την υποκείμενη τιμή κλεισίματος των 39.21 δολαρίων από τον Απρίλιο, πριν από την εμφάνιση ειδήσεων σχετικά με το ενδιαφέρον του Μασκ για το Twitter, και εφαρμόζοντας την ίδια πτώση 28% που έπληξε τον τεχνολογικό Nasdaq, οι μετοχές του Twitter θα αξίζουν μόλις 28.40 δολάρια.
Αυτό σημαίνει ότι ο Μασκ πλήρωσε συντηρητικά τα διπλάσια από ό,τι αξίζει αυτή τη στιγμή η εταιρεία — περισσότερα αν κοιτάξετε την κατάρρευση των μετοχών των μέσων κοινωνικής δικτύωσης όπως Facebook γονέας Μέτα και Θραύση που μειώθηκαν την ίδια περίοδο κατά 60% και 75%, αντίστοιχα.
Κατά συνέπεια, η προσπάθεια να ανακτήσετε πρώτα την επένδυση και στη συνέχεια να κερδίσετε μια αξιοπρεπή απόδοση δεν αποτελεί πρόκληση για ποικιλία κήπου.
Ο Τιτάν προσπαθεί να ξεφορτώσει τις ιδιωτικές μετοχές του Twitter σε λιανικούς επενδυτές για τους οποίους η ARK πλήρωσε 3x+.
Δεν μπορείτε να κάνετε αυτό τον εκδημοκρατισμό των ιδιωτικών αγορών να σκάσει. Συνοριακός εγκληματίας. @ShitFund @GritGrowthCap @EnergyPeddler pic.twitter.com/1wTfKtxu7s
— Έρικ Έντελμαν (@ETHREEP0) Νοέμβριος 2, 2022
Ήταν μια δύσκολη χρονιά για τη Wood, της οποίας το εμβληματικό ταμείο ανάπτυξης, το οποίο επικεντρώνεται σε εισηγμένες εταιρείες, έχει χάσει το 60% της αξίας του από τότε που ξεκίνησε η καταστροφή της αγοράς μετοχών φέτος.
Ωστόσο, δεν είναι μόνο το γενικό κλίμα της bear market που βλάπτει. Το ρεκόρ συλλογής μετοχών της δεν ήταν και το καλύτερο του τελευταίου χρόνου.
Τον Μάιο ανέβηκε έτος σε ένα από τα τρεις πρώτες επιλογές στο διαπραγματευόμενο αμοιβαίο κεφάλαιο της ARK Innovation. Την Πέμπτη οι μετοχές της υποχώρησαν στο χαμηλότερο επίπεδο από τα τέλη του 2019, αφού η εταιρεία εξέδωσε μια απογοητευτική προοπτική.
Στη συνέντευξή της στο Bloomberg, η Wood κατηγόρησε την κακή απόδοση του ταμείου της για τα σημεία συμφόρησης στην εφοδιαστική αλυσίδα που επηρεάζουν τις εταιρείες στις οποίες έχει επενδύσει, τον πόλεμο στην Ουκρανία και τα υψηλότερα επιτόκια των ΗΠΑ τους τελευταίους εννέα μήνες.
Ωστόσο, η Wood παρέμεινε αισιόδοξη, λέγοντας ότι η αγορά μετοχών βρισκόταν στα «πρώιμα στάδια μιας διαδικασίας πάτου» και η πρώτη που θα επωφεληθεί από αυτό θα ήταν οι ηγέτες καινοτομίας στο χαρτοφυλάκιό της για τους οποίους οι περισσότεροι δεν έχουν ακούσει ποτέ. όχι τα βαρέων βαρών FAANG του κόσμου που περιλαμβάνουν τις μητρικές εταιρείες του Facebook και Google.
«Στα μεταγενέστερα στάδια μιας bear market, η στρατηγική μας αρχίζει να υπεραποδίδει», είπε. «Είμαστε ο νέος Nasdaq και οι περισσότερες από τις μετοχές μας δεν βρίσκονται σε αυτούς τους δείκτες».
Αυτή η ιστορία παρουσιάστηκε αρχικά στο Fortune.com
Περισσότερα από το Fortune:
Η αμερικανική μεσαία τάξη βρίσκεται στο τέλος μιας εποχής
Οι ΗΠΑ μπορεί να οδηγούνται σε μια «τριπλιδαιμία»—ένας γιατρός εκδίδει μια επείγουσα προειδοποίηση
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-venture-090000610.html