Μια ευρεία πώληση σε μετοχές τεχνολογίας έχει καθυστερήσει Το κύριο ταμείο Ark Invest της Cathie Wood στο αυλάκι – και φαίνεται ότι θα χρειαστεί πολύς χρόνος για να ξεθάψει το δημοφιλές ETF.
Η μέση συμμετοχή στην Ark Innovation (ARKK), το ομώνυμο εμβληματικό χρηματιστηριακό αμοιβαίο κεφάλαιο της Ark Investment Management, έχει σήμερα πτώση πάνω από 70% από το υψηλό πενταετίας του, σύμφωνα με νέα δεδομένα από την εταιρεία ερευνών αγοράς Bespoke Investment Group. Η πορεία στο χαρτοφυλάκιο της ARKK φέρνει το επενδυτικό όχημα κατά 60% κάτω από την κορύφωσή του τον Φεβρουάριο του 2021.
Οι μετοχές της ARKK υποχώρησαν 4.7% την Τετάρτη στα 56.89 $ στις 2:23 μ.μ. ET.
Χωρίς Tesla (TSLA), η μεγαλύτερη συμμετοχή της Ark Innovation και μια σχετική καλύτερη απόδοση σε σύγκριση με άλλα στοιχεία του αμοιβαίου κεφαλαίου, η εικόνα θα ήταν ακόμη χειρότερη. Η κατασκευάστρια ηλεκτρικών οχημάτων έχει υποχωρήσει μόλις 16.4% από το υψηλό της στις 4 Νοεμβρίου από το κλείσιμο της Τρίτης — σημαντική απώλεια της αξίας της, αλλά πολύ λιγότερο σοβαρή από τις απώλειες σε άλλες μετοχές της ARKK. Εταιρεία ψηφιακής βιολογίας Berkeley Lights (BLI), για παράδειγμα, έχει μειωθεί πάνω από 94% από το υψηλό της πενταετίας.
Λαμβάνοντας υπόψη τις ευρύτερες μειώσεις, η Tesla, η οποία αποτελεί περίπου το 10.4% του συνόλου των συμμετοχών, έχει κρατήσει το αμοιβαίο κεφάλαιο από την πτώση ακόμη χαμηλότερα.
Επιπλέον, η Ark Invest συνεχίζει να στοιχηματίζει βαριά ότι η Tesla θα τη βοηθήσει να επιτύχει τις υψηλές υποσχέσεις της προς τους επενδυτές. Νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, η Ark Investment Management αύξησε τον ήδη υψηλό στόχο της τιμής των 3,000 $ για τον κατασκευαστή ηλεκτρικών οχημάτων στα 4,600 $ έως το 2026, επικαλούμενη τις μελλοντικές της δραστηριότητες με robotaxi και τις προσδοκίες ότι η εταιρεία θα γίνει πιο αποδοτική κεφαλαίου. Το bear case της εταιρείας μόνο για την Tesla είναι 2,900 $ έως το 2026, περίπου τριπλάσιο της τρέχουσας τιμής της μετοχής της και η υπόθεση ταύρου βλέπει την Tesla στα 5,800 $.
«Αν και είμαστε συντονισμένοι στις προσδοκίες μας για το 2026, πιστεύουμε ότι το μοντέλο Tesla μας είναι μεθοδολογικά συντηρητικό», δήλωσε η αναλύτρια της Ark Tasha Keeney σε μια πρόσφατο ερευνητικό σημείωμα. «Υποθέτουμε ότι η μετοχή της Tesla θα διαπραγματεύεται σαν μια ώριμη εταιρεία και όχι σαν μια εταιρεία υψηλής ανάπτυξης το 2026».
Από το σύνολο των μετοχών της ARKK, σχεδόν οι μισές έχουν υποχωρήσει κατά τουλάχιστον 75% από τα υψηλά της πενταετίας, σύμφωνα με τα στοιχεία της Bespoke, και μόνο μία είναι θετική τη χρονιά — Signify Health (SGFY). Η Bespoke Investment επεσήμανε επίσης ότι η μέση μετοχή στο ETF πρέπει να αυξηθεί κατά 348% για να επιστρέψει στα προηγούμενα υψηλά.
«Σκέφτομαι τους πελάτες μας», είπε ο Wood σε μια πρόσφατη συνέντευξη στο Yahoo Finance Live. «Έχουν νιώσει την πλήρη ισχύ αυτής της πτώσης, και παρόλα αυτά εισέρχαμε πέρυσι, και εισερχόμαστε φέτος, και νομίζω ότι αυτό ήταν συγκλονιστικό για πολλούς ομολόγους τους εκεί έξω, που πέρασαν περιόδους, όπως μόλις ζήσαμε, και είχαν τεράστιες εκροές».
«Νομίζω ότι μερικά πράγματα λειτουργούν», πρόσθεσε ο Wood. «Πρώτο, ο μακροπρόθεσμος χρονικός ορίζοντας μας είναι ουσιαστικά το πρώτο πράγμα που λέμε, όταν μιλάμε με υποψήφιους επενδυτές».
Ο Wood τόνισε επανειλημμένα ότι ένα κρίσιμο χαρακτηριστικό της επενδυτικής στρατηγικής της Ark είναι ότι εστιάζει σε χρονικό ορίζοντα πενταετίας, αποκαλώντας ακόμη και τον χρονικό ορίζοντα 12-18 μηνών των περισσότερων παραδοσιακών διαχειριστών περιουσιακών στοιχείων «κοντόφθαλμο». Αν ληφθεί υπόψη αυτή η περίοδος ως δείκτης απόδοσης πρόσφατα, η ARKK έχει σημειώσει άνοδο μόνο 20% τα τελευταία πέντε χρόνια. Συγκριτικά, ο S&P 500 έχει πενταετή απόδοση 91.75%.
Η Ark έγινε γνωστή όταν το αμοιβαίο κεφάλαιο επέστρεψε το 150% το 2020, αλλά το αμοιβαίο κεφάλαιο έκτοτε διέγραψε τα κέρδη του μετά την πανδημία.
Οι δυσχερείς επιδόσεις του ώθησαν επίσης τη Morningstar να υποβαθμίσει την αξιολόγησή της στο ARKK από Ουδέτερη σε Αρνητική τον περασμένο μήνα, επικαλούμενη ζητήματα με τη διαχείριση κινδύνου του αμοιβαίου κεφαλαίου και την ικανότητα πλοήγησης στον χώρο που σκοπεύει να εξερευνήσει.
«Η εταιρεία ευνοεί εταιρείες που είναι συχνά μη κερδοφόρες και των οποίων οι τιμές των μετοχών συσχετίζονται σε μεγάλο βαθμό», έγραψε σε ένα σημείωμα ο στρατηγός της Morningstar, Robby Greengold. «Αντί να μετράει τα συνολικά ανοίγματα κινδύνου του χαρτοφυλακίου και να προσομοιώνει τις επιπτώσεις τους σε διάφορες συνθήκες αγοράς, η εταιρεία χρησιμοποιεί το παρελθόν της ως οδηγό για το μέλλον και βλέπει τον κίνδυνο σχεδόν αποκλειστικά μέσα από το πρίσμα της έρευνάς της από τη βάση προς την κορυφή σε μεμονωμένες εταιρείες».
«Η Wood έχει προτείνει ότι η διαχείριση κινδύνων δεν ανήκει σε αυτήν αλλά σε αυτούς που επενδύουν στα κεφάλαια της ARK. Είναι δύσκολο να δούμε γιατί θα έπρεπε να είναι έτσι», έγραψε ο Γκρίνγκολντ. «Η ARK θα μπορούσε να κάνει περισσότερα για να αποτρέψει σοβαρές μειώσεις πλούτου και η απροσεξία της σχετικά με το θέμα έχει βλάψει πολλούς επενδυτές τελευταία. Θα μπορούσε να πονέσει περισσότερο στο μέλλον».
-
Η Alexandra Semenova είναι ρεπόρτερ για το Yahoo Finance. Ακολουθήστε την στο Twitter @alexandraandnyc
Διαβάστε τις τελευταίες οικονομικές και επιχειρηματικές ειδήσεις από το Yahoo Finance
Ακολουθήστε το Yahoo Finance στις Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboard, να LinkedIn
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/cathie-woods-arkk-is-down-60-from-its-peak-185056213.html