Η δημοφιλής υπεύθυνη χρημάτων Cathie Wood της Ark Investment Management είδε τα κεφάλαιά της σε νέα τεχνολογικά αποθέματα να καταρρέουν φέτος εν μέσω αδύναμων κερδών.
Το ναυαρχίδα της Wood's Ark Innovation ETF (ARKK Λάβετε δωρεάν αναφορά έχει χάσει 68% το 2022 και έχει μειωθεί κατά 81% από την κορύφωσή του τον Φεβρουάριο του 2021.
Η διευθύνουσα σύμβουλος της Ark υπερασπίστηκε τη στρατηγική της σημειώνοντας ότι έχει πενταετή επενδυτικό ορίζοντα. Ωστόσο, η πενταετής ετήσια απόδοση της Ark Innovation ανήλθε συνολικά σε αρνητικό 2.66% έως τις 26 Δεκεμβρίου, έναντι του S & P 500 θετική απόδοση 9.38%.
Η απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου επίσης δεν πλησιάζει τον στόχο της Wood για ετήσιες αποδόσεις 15% σε περιόδους πέντε ετών.
Αναγνώριση Απωλειών Σε μια επιστολή στο τέλος του έτους προς τους επενδυτές, η Wood δεν απολογείται για την απόδοσή της. Αλλά το αντιμετωπίζει, αν και λίγο λοξά.
«Αναγνωρίζουμε ότι ένα περιβάλλον αγοράς χωρίς ρίσκο έχει ωθήσει τους επενδυτές προς τα σημεία αναφοράς τα τελευταία δύο χρόνια, μειονεκτικά στρατηγικές που επικεντρώνονται στην ανατρεπτική καινοτομία», έγραψε. Η Wood εστιάζει σε αποθέματα «διασπαστικής καινοτομίας».
«Ενώ η καινοτομία λύνει προβλήματα και συνήθως κερδίζει έλξη σε δύσκολες στιγμές, ορισμένες εταιρείες μπορεί να περικόπτουν την έρευνα και ανάπτυξη και άλλες επενδύσεις για να δημιουργήσουν μετρητά ως αποθεματικό έναντι των επιπτώσεων από τα υψηλότερα επιτόκια», είπε.
«Ο φόβος για το μέλλον είναι απτός αυτές τις μέρες, αλλά η κρίση ιστορικά έχει δημιουργήσει ευκαιρίες».
Η Wood βλέπει ένα ισχυρό περιβάλλον για τις μετοχές της. «Σύμφωνα με την τελευταία έρευνα του Fund Manager [Bank of America], τα επίπεδα μετρητών δεν ήταν τόσο υψηλά από την κρίση της 9ης Σεπτεμβρίου το 11», είπε. «Και οι επενδυτές είναι υπέρβαρα ομόλογα για πρώτη φορά από τον Απρίλιο του 2001».
Επιπλέον, «ο λόγος μετοχικού κεφαλαίου CBOE έχει αυξηθεί πάνω από το 2.0, το υψηλότερο επίπεδο που έχει καταγραφεί, ξεπερνώντας τους δείκτες τόσο στη φούσκα τεχνολογίας και τηλεπικοινωνιών [2000-01] όσο και στην παγκόσμια οικονομική κρίση [2008-09]». είπε ο Γουντ.
«Εκ των υστέρων, και οι δύο εκείνες οι φορές ήταν καταπληκτικές ευκαιρίες για να λειτουργήσουν κεφάλαια με πολύ διαφορετικούς τρόπους».
Ραχ, Ραχ για την Καινοτομία Και τι γίνεται τώρα; «Στο βαθμό που οι επενδυτές έχουν αποθέματα μετρητών για να δουλέψουν, ο Ark πιστεύει ότι αυτή τη φορά δεν θα είναι διαφορετική και ότι οι στρατηγικές καινοτομίας θα είναι οι κύριοι ωφελούμενοι όταν ανακάμψουν οι αγορές μετοχών», είπε ο Wood.
Εν τω μεταξύ, οι χαμηλότερες αποδόσεις του Ark Innovation ETF μπορεί τελικά να αρχίσουν να απομακρύνουν τους επενδυτές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο των 6.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων κατέγραψε καθαρή επενδυτική εκροή 308 εκατομμυρίων δολαρίων τον περασμένο μήνα, σύμφωνα με την ερευνητική εταιρεία ETF VettaFi.
Ωστόσο, εξακολουθεί να έχει σημειώσει εισροή 1.33 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το έτος μέχρι σήμερα.
Ίσως αναρωτιέστε γιατί τόσοι πολλοί επενδυτές έχουν κολλήσει με το Wood. Το γεγονός ότι είχε μια θεαματική χρονιά σίγουρα βοηθάει. Το Ark Innovation ETF εκτοξεύτηκε κατά 153% το 2020.
Επίσης, ο Wood έχει γίνει κάτι σαν ροκ σταρ στον επενδυτικό κόσμο, εμφανιζόμενος συχνά στα μέσα ενημέρωσης. Εξηγεί τις οικονομικές έννοιες με τρόπους που μπορούν να κατανοήσουν οι αρχάριοι επενδυτές.
Δεν είναι όλοι ερωτευμένοι μαζί της. Νωρίτερα φέτος, ο αναλυτής της Morningstar, Robby Greengold, άσκησε μια καυστική κριτική στην Ark Innovation.
«Το ARKK δείχνει λίγα σημάδια βελτίωσης της διαχείρισης κινδύνου ή της ικανότητάς του να πλοηγείται με επιτυχία στην απαιτητική περιοχή που εξερευνά», έγραψε.
Ο Wood αντέκρουσε τα σημεία του Greengold σε μια συνέντευξη στο Magnifi Media από την Tifin. «Ξέρω ότι υπάρχουν εταιρείες όπως αυτή [Morningstar] που δεν καταλαβαίνουν τι κάνουμε», είπε.
Χαρίστε στον εαυτό σας το δώρο των μελλοντικών επιστροφών!
Πηγή: https://www.thestreet.com/investing/cathie-wood-feels-investor-pain-sees-gains?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo