Πριν από λίγο καιρό, που θεωρούνταν πρωτοπόρος επενδυτικός γκουρού, το συναίσθημα έχει αλλάξει εντελώς γύρω από την Cathie Wood τον τελευταίο ενάμιση χρόνο. Το ARK Innovation ETF του κεφαλαίου της ARK Invest είναι φορτωμένο με νικητές της εποχής της πανδημίας που προσανατολίζονται στην ανάπτυξη, αλλά όπως γνωρίζει όποιος ακολουθεί την πορεία του χρηματιστηρίου, τα τραπέζια έχουν αλλάξει τις μετοχές αυτού του είδους. Και το αποτέλεσμα είναι ότι το ARKK ETF μειώνεται τώρα κατά ένα τεράστιο 65% το 2022.
Μήπως αυτό σημαίνει ότι η Wood είναι έτοιμη να εγκαταλείψει τη στρατηγική της να υποστηρίξει καινοτόμα αλλά επικίνδυνα και συχνά ασύμφορα ονόματα σε αναζήτηση ασφαλέστερων καταφυγίων; Όχι, είναι η σύντομη απάντηση.
Ο Wood όχι μόνο επισημαίνει ότι οι μετοχές της ARKK αυξάνονται με ταχύτερο ρυθμό από εκείνες του Nasdaq 100 – ~ 31% αύξηση εσόδων από έτος σε έτος έναντι ~ 16% αύξηση στα τελευταία τέσσερα τρίμηνα στο τέλος του δεύτερου τριμήνου – και το ίδιο έχουν τα «προστιθέμενα μέσα για την κάλυψη των επενδύσεων στο μέλλον».
«Παρόλα αυτά», λέει ο Wood, «η αγορά πληρώνει ελάχιστα για αυτό που πιστεύουμε ότι είναι ανώτερο δυναμικό ανάπτυξης».
Και σε ένα πλαίσιο αυξανόμενων επιτοκίων που έχουν μειώσει την τρέχουσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών, η αξία των «στρατηγικών καινοτομίας καθαρού παιχνιδιού» μειώθηκε κατά 50-90% τους τελευταίους 18 μήνες, μια στροφή στην οποία η « Οι αγορές μετοχών φαίνεται να έχουν υποκύψει στα GAAP EBITDA και έχουν στραφεί προς αμυντικές στρατηγικές χαμηλής ανάπτυξης».
Αλλά ο Wood πιστεύει ότι αυτός είναι ο λάθος τρόπος για να επενδύσεις και ότι η παλίρροια θα αλλάξει ξανά.
«Πιστεύουμε ότι τα GAAP EBITDA υπολείπονται κατά τη μέτρηση του μακροπρόθεσμου προφίλ ανάπτυξης και κερδοφορίας των αρχικών σταδίων, ταχέως αναπτυσσόμενων, καινοτόμων εταιρειών», είπε. «Κατά την άποψή μας, η μακροπρόθεσμη κερδοφορία και η απόδοση των ιδίων κεφαλαίων των αποκαλούμενων εταιρειών «χωρίς κερδοφορία τεχνολογίας» θα υποβαθμίσει αυτές των εταιρειών που έχουν καλύψει βραχυπρόθεσμους μετόχους με επαναγορές μετοχών και μερίσματα, σε βάρος της επένδυσης στο μέλλον .»
Έχει δίκιο ο Wood; Μόνο ο χρόνος θα δείξει. Στο μεταξύ, αποφασίσαμε να ρίξουμε μια ματιά στις δύο κορυφαίες συμμετοχές του ταμείου για να δούμε γιατί είναι τόσο σίγουρη ότι είναι μακροπρόθεσμα κερδισμένοι. Ανοίξαμε επίσης το Βάση δεδομένων TipRanks για να μάθουμε αν συμφωνούν οι ειδικοί του Street. Ας ελέγξουμε τα αποτελέσματα.
Επικοινωνίες βίντεο ζουμ (ZM)
Κατακτώντας την πρώτη θέση και αντιπροσωπεύοντας το 9.36% του ARKK ETF με αξία άνω των 605 εκατομμυρίων δολαρίων, είναι οι περισσότερες μετοχές της εποχής της πανδημίας, η Zoom Video Communications.
Δεν χρειάζεται να είστε μανιώδεις οπαδοί του χρηματιστηρίου για να μάθετε την ιστορία του Zoom. Ένα εξειδικευμένο προϊόν τηλεδιάσκεψης κατά την έναρξη της πανδημίας Covid-19, με την έλευση των παγκόσμιων περιορισμών, μετατράπηκε γρήγορα σε ένα πανταχού παρόν εργαλείο που χρησιμοποιείται από εκατομμύρια σε όλο τον κόσμο – από επιχειρήσεις έως οικογένειες έως εκπαιδευτικούς φορείς. Ως αποτέλεσμα, η μετοχή εκτοξεύτηκε σε απίστευτα ύψη κατά τη διάρκεια του 2020, αλλά όπως συνέβη σε τόσους πολλούς, η πτώση ήταν φαύλος. Οι μετοχές βρίσκονται 90% κάτω από τα υψηλά του Οκτωβρίου 2020 και έχουν υποχωρήσει 64% φέτος.
Τούτου λεχθέντος, η πιο πρόσφατη έκθεση της εταιρείας για το τρίτο οικονομικό τρίμηνο (τρίμηνο Οκτωβρίου) ήταν αξιοπρεπής. Τα έσοδα ανήλθαν στα 1.1 δισεκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 4.8% από έτος σε έτος και ανταποκρίνονται στις προσδοκίες της Street. Στην κατώτατη γραμμή, προσθ. Το EPS για $1.07 ξεπέρασε την πρόβλεψη των αναλυτών για $0.83.
Ο αριθμός των πελατών που συνεισέφεραν πάνω από 100,000 $ στα τελικά έσοδα των 12 μηνών – μια σημαντική μέτρηση που υποδηλώνει τη δημοτικότητα του προϊόντος στις μεγάλες επιχειρήσεις – αυξήθηκε κατά 31% από την ίδια περίοδο πριν από ένα χρόνο. Ωστόσο, οι προοπτικές ήταν κατώτερες των προσδοκιών και οι μετοχές παρασύρθηκαν νότια μετά την εκτύπωση, όπως συνέβαινε στο μεγαλύτερο μέρος του 2022.
Παρόλα αυτά, ενώ ο αναλυτής της MKM Κάθριν Τρέμπνικ πιστεύει ότι η εταιρεία θα χρειαστεί να αποδείξει τα διαπιστευτήριά της στο τρέχον κλίμα, παραμένει αισιόδοξη για τις μακροπρόθεσμες δυνατότητές της.
«Στο δύσκολο βραχυπρόθεσμο μακροοικονομικό περιβάλλον, η διοίκηση θα πρέπει να επιδείξει ισχυρή εφαρμογή σε νέες λύσεις και πρωτοβουλίες προώθησης στην αγορά για να ανταγωνιστεί αποτελεσματικά και να σταθεροποιήσει τις διαδικτυακές επιχειρήσεις. Μακροπρόθεσμα, συνεχίζουμε να πιστεύουμε ότι η θέση της εταιρείας σε μια μεγάλη ευκαιρία στην αγορά που δεν έχει διεισδυθεί μπορεί να οδηγήσει σε βιώσιμη ανάπτυξη σε ένα ομαλοποιημένο περιβάλλον», είπε ο Trebnick.
Η εμπιστοσύνη της Trebnick μεταφέρεται από μια αξιολόγηση Αγοράς και έναν στόχο τιμής 100 $. Ως εκ τούτου, ο αναλυτής βλέπει τις μετοχές να ανεβαίνουν 53% υψηλότερα το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ρεκόρ του Trebnick, κάντε κλικ εδώ)
Οι περισσότεροι στο δρόμο, ωστόσο, δεν έχουν τόσο αυτοπεποίθηση όσο ο Trebnick ή ο Wood. Η μετοχή διαθέτει συναινετική αξιολόγηση Hold, βασισμένη σε 15 Διακράτηση (δηλαδή Ουδέτερα) έναντι 7 Αγορών και 2 Πωλήσεων. Ωστόσο, οι περισσότεροι πιστεύουν ότι οι μετοχές είναι πλέον υποτιμημένες. ο μέσος στόχος των 86.75 $ δίνει χώρο για κέρδη 12 μηνών 32.5%. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών Zoom στο TipRanks)
Exact Sciences Corporation (ΕΞΑΣ)
Η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία της ARKK είναι ένα εντελώς διαφορετικό είδος καινοτόμου. Καταλαμβάνοντας το 8.68% του χώρου στο ETF και μια εκμετάλλευση αξίας άνω των 561 εκατομμυρίων δολαρίων, η Exact Sciences είναι ειδικός στη μοριακή διάγνωση που επικεντρώνεται στην ανίχνευση καρκίνων πρώιμου σταδίου. Η εταιρεία μπορεί να υπερηφανεύεται για ένα χαρτοφυλάκιο διαφόρων προϊόντων δοκιμών με κορυφαία την προσφορά της, το Cologuard, το οποίο ως ένα από τα πιο αξιόπιστα μη επεμβατικά τεστ προσυμπτωματικού ελέγχου CRC (καρκίνος του παχέος εντέρου) κατέχει μια ισχυρή θέση στην αγορά.
Στην πιο πρόσφατη οικονομική της κατάσταση, για το τρίτο τρίμηνο, η Exact Sciences παρουσίασε ισχυρή απόδοση. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 3% από την ίδια περίοδο πέρυσι στα 15 εκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας την πρόβλεψη της Wall Street κατά 523.1 εκατομμύρια δολάρια. Ενώ η εταιρεία σημείωσε ζημία 19.95 $ ανά μετοχή, ο αριθμός κατάφερε να φτάσει μπροστά από τα -0.84 $ που ανέμεναν οι αναλυτές. Επιπλέον, η εταιρεία αύξησε τις προοπτικές εσόδων της για ολόκληρο το έτος σε 1.07 δισεκατομμύρια δολάρια έως 2.025 δισεκατομμύρια δολάρια, 2.042 εκατομμύρια δολάρια υψηλότερα στο ενδιάμεσο σημείο από την προηγούμενη πρόβλεψη.
Τα αποτελέσματα άρεσαν στην αγορά, στέλνοντας τις μετοχές υψηλότερα στην επόμενη συνεδρίαση και η μετοχή πήρε νέα ώθηση πιο πρόσφατα. Την περασμένη εβδομάδα, η ανταγωνίστρια Guardant για τον προσυμπτωματικό έλεγχο του καρκίνου ανακοίνωσε κορυφαία δεδομένα για ένα τεστ προσυμπτωματικού ελέγχου καρκίνου με βάση το αίμα, το οποίο ήταν λίγο απογοητευτικό. Ως ανταγωνιστής, αυτά είναι καλά νέα για το Exact Sciences.
Ανάμεσα στους ταύρους είναι και ο αναλυτής της Canaccord Κάιλ Μίκσον που βλέπει μια σειρά από καταλύτες μπροστά για την ενίσχυση της μετοχής. Γράφει, «Πιστεύουμε ότι το 2023 θα είναι άλλο ένα σημαντικό έτος για τις αναγνώσεις δεδομένων που θα πρέπει να υπενθυμίζουν στους επενδυτές (ενδεχομένως μια «κλήση αφύπνισης») τους κοντινούς, μεσοπρόθεσμους και μακροπρόθεσμους παράγοντες ανάπτυξης του αγωγού Exact… Ενώ οι ομοτίμοι επηρεάζονται από αβέβαια αποζημίωση και άλλα ζητήματα, πιστεύουμε ότι αυτοί οι καταλύτες και η σχετική σταθερότητα της εταιρείας θα συμβάλουν στην αύξηση των επιπέδων αποτίμησης της EXAS το 2023».
«Επιπλέον», εξήγησε περαιτέρω η Mikson, «πιστεύουμε ότι η πρόσφατη ανάγνωση της μελέτης προσυμπτωματικού ελέγχου ECLIPSE από την Guardant Health για το τεστ υγρής βιοψίας της εταιρείας οδήγησε σε μια υπερχείλιση από τις μετοχές της EXAS που θα επιτρέψει στη μετοχή να έχει καλή απόδοση με βάση τα σταθερά θεμελιώδη μεγέθη της εταιρείας το 2023».
Όλα αυτά ώθησαν τη Mikson να βαθμολογήσει τη μετοχή της EXAS με Αγορά, ενώ ο στόχος τιμής των 70 $ αφήνει χώρο για κέρδη 12 μηνών ~37%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό της Mikson, κάντε κλικ εδώ)
Οι περισσότεροι από τους συναδέλφους του Mikson σκέφτονται στην ίδια γραμμή. με βάση τις αξιολογήσεις 9 Αγοράς έναντι 3 Διατηρήσεων, η μετοχή συγκεντρώνει μια ισχυρή συναίνεση για την αγορά. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών EXAS στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές του επιλεγμένου αναλυτή. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/innovation-stocks-eventually-win-cathie-175249390.html