Εξαργύρωση ως επιτόκια Κορυφαίο 4%

Τα μετρητά είναι μακριά από τα σκουπίδια.

Οι επενδυτές έχουν τις υψηλότερες αποδόσεις των τελευταίων ετών διατηρώντας τα χρήματά τους σε εξαιρετικά ασφαλή μέσα που μοιάζουν με μετρητά. Το επιτόκιο των ομολόγων του ενός έτους έφτασε στο 4.08% αυτή την εβδομάδα, το υψηλότερο επίπεδό του σε περισσότερες από δύο δεκαετίες.

Τα επιτόκια σε όλους τους τομείς αυξάνονται καθώς η Fed αύξησε το βασικό επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων για την καταπολέμηση του πληθωρισμού. Ωστόσο, οι βραχυπρόθεσμες αποδόσεις έχουν ωφεληθεί δυσανάλογα καθώς η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ προωθεί τις αυξήσεις της και τις ωθεί πέρα ​​από το «ουδέτερο» - ή το σημείο όπου τα επιτόκια δεν είναι ούτε διεγερτικά ούτε περιοριστικά.

Έχει δημιουργήσει μια κατάσταση όπου τα βραχυπρόθεσμα επιτόκια αποφέρουν περισσότερα από τα πιο μακροπρόθεσμα επιτόκια. Για παράδειγμα, το ευρέως διαδεδομένο γραμμάτιο του Δημοσίου δύο ετών είχε τελευταία απόδοση περίπου 4%, ιδιαίτερα περισσότερο από το 10ετές γραμμάτιο του Δημοσίου, το οποίο απέδιδε 3.58%.

Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα αμείβονται περισσότερο, ενώ αναλαμβάνουν μικρότερο κίνδυνο επιτοκίου. Εάν τα επιτόκια συνεχίσουν να αυξάνονται, τα ομόλογα με μικρότερη διάρκεια θα μειωθούν λιγότερο σε τιμή από τα πιο μακροπρόθεσμα αντίστοιχά τους.

Αυτό καθιστά αυτά τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα και τα κεφάλαια που τα κατέχουν έναν καλό τρόπο για να επωφεληθείτε από υψηλότερα επιτόκια, χωρίς απαραίτητα να ανησυχείτε για το εάν τα επιτόκια θα συνεχίσουν να ανεβαίνουν.

Ατομικά ομόλογα & ETF εξαιρετικά βραχυπρόθεσμων ομολόγων

Οι επενδυτές έχουν πολλές επιλογές όταν πρόκειται να επενδύσουν σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Μια προφανής οδός είναι η άμεση επένδυση στα ομόλογα. Οι περισσότερες μεγάλες χρηματιστηριακές εταιρείες παρέχουν στους επενδυτές πρόσβαση στη διαπραγμάτευση ομολόγων, αλλά επειδή τα ομόλογα comΣε όλα τα σχήματα και μεγέθη, η διαδικασία είναι πιο επίπονη —και συνήθως πιο ακριβή— από την αγορά μετοχών ή ETF. 

Το πλεονέκτημα των μεμονωμένων ομολόγων είναι ότι μπορείτε να τα κρατήσετε μέχρι τη λήξη. Αυτό εξαλείφει τον κίνδυνο επιτοκίου, καθώς ο επενδυτής θα επιστραφεί ολόκληρη η επένδυσή του στη λήξη (υποθέτοντας ότι ένας εκδότης δεν αθετήσει). Τα ομόλογα που κρατούνται με αυτόν τον τρόπο είναι χωρίς κινδύνους.

Οι επενδυτές που δεν θέλουν να ασχοληθούν με μεμονωμένα ομόλογα μπορούν να χρησιμοποιήσουν τα ETF για να αγοράσουν ομόλογα με απλό και απλό τρόπο. ο iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) είναι ένα ETF για κρατικά ομόλογα, που κατέχει ομόλογα με διάρκεια μικρότερη του ενός έτους.

Η ιστορία συνεχίζεται

Η τιμή του δεν κινείται τόσο πολύ. Για παράδειγμα, τον Μάρτιο του 2020, όταν τα επιτόκια ήταν σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, το αμοιβαίο κεφάλαιο διαπραγματευόταν στα 111.05 $. σήμερα, διαπραγματεύεται στα 109.95 $. Έτσι, η τιμή του αμοιβαίου κεφαλαίου μειώθηκε κατά 1%, καθώς τα επιτόκια αυξήθηκαν από το μηδέν σε σχεδόν 4%. Στον κόσμο του ETF, αυτό είναι όσο πιο σταθερό μπορείτε.

ETF βραχυπρόθεσμων ομολόγωνs 

Για τους επενδυτές που επιθυμούν να αντιμετωπίσουν λίγο περισσότερο κίνδυνο επιτοκίου, το Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH) είναι μια επιλογή. Διατηρεί ομόλογα με διάρκεια από ένα έως τρία έτη. Αν κοιτάξετε την ίδια χρονική περίοδο όπως παραπάνω (Μάρτιος 2020 έως σήμερα), θα δείτε ότι οι τιμές για αυτό το ETF έχουν μειωθεί κατά 7% από το υψηλό στο χαμηλό.

Αυτό είναι σημαντικό, αλλά αυτή είναι η χειρότερη χρονιά για ομόλογα στη σύγχρονη ιστορία. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο όπως το VGSH συνήθως δεν κινείται τόσο πολύ, αν και είναι ακόμα σημαντικό να κατανοήσουμε το είδος της αστάθειας που είναι δυνατό με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο όπως αυτό.

Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι μια επιλογή για επενδυτές που επιθυμούν την πρόσθετη διάρκεια των ομολόγων ενός έως τριών ετών σε σχέση με τα έντοκα γραμμάτια (ομολόγια με διάρκεια 12 μηνών ή λιγότερο), ίσως επειδή πιστεύουν ότι τα επιτόκια τελικά θα μειωθούν, ωθώντας τις τιμές για το κεφάλαιο.

Τα ETF μακροπρόθεσμων ομολόγων μπορούν επίσης να «κλειδώσουν» εντεπιτόκια ανάπαυσης για μεγαλύτερα από τα ETF βραχυπρόθεσμων ομολόγων. Ωστόσο, η έννοια του κλειδώματος των επιτοκίων δεν είναι τόσο απλή με τα ETF ομολόγων σε σύγκριση με τα μεμονωμένα ομόλογα, καθώς τα ομόλογα προστίθενται και αφαιρούνται συνεχώς από τα ETF ομολόγων. 

Υπάρχουν όλα τα είδη γεύσεων όταν πρόκειται για αυτά τα ETF. Το SHV και το VGSH είναι από τα ασφαλέστερα, ενώ άλλα αμοιβαία κεφάλαια μπορεί να διαθέτουν πιο ριψοκίνδυνα ομόλογα όπως munis, εταιρικές και άλλα για να δημιουργήσουν υψηλότερες αποδόσεις.

Ρίξτε μια ματιά στο εξαιρετικά βραχυπρόθεσμο ETF ομολόγων του ETF.com κανάλι και το βραχυπρόθεσμο ομόλογό μας ETF κανάλι για περισσότερες επιλογές.

Κεφάλαια χρηματαγοράς 

Τα ETF δεν είναι η μόνη δομή κεφαλαίων που διατηρεί βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο της αγοράς χρήματος είναι ένα ακόμη πιο δημοφιλές μέσο για τη δημιουργία αποδόσεων σε μετρητά.

Τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς ελέγχονται αυστηρά και πρέπει να ακολουθούν τον κανόνα 2a-7 του νόμου περί επενδυτικών εταιρειών του 1940. Έχουν περιορισμούς ως προς τους τύπους τίτλων που μπορούν να διατηρούν και την ποσότητα ρευστότητας που έχουν τα κεφάλαια.

Αυτοί οι περιορισμοί καθιστούν τις χρηματαγορές εξαιρετικά ασφαλείς και τους επιτρέπουν να παρέχουν στους επενδυτές κάτι εξαιρετικά επιτακτικό - μια σταθερή τιμή. Με λίγες εξαιρέσεις, τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς διατηρούν σταθερή καθαρή αξία ενεργητικού $1. Αυτό είναι κάτι που ούτε το προαναφερθέν SHV δεν μπορεί να προσφέρει.

Για τους επενδυτές που θέλουν να μην δουν καμία απολύτως διακύμανση στην τιμή των κεφαλαίων τους, αυτό μπορεί να είναι ένα ελκυστικό χαρακτηριστικό.

Όπως τα ETF βραχυπρόθεσμων ομολόγων, τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς έχουν διαφορετικές γεύσεις, αν και είναι πιο περιορισμένα όσον αφορά τους τύπους τίτλων που μπορούν να κατέχουν. Αυτά που κατέχουν αποκλειστικά ομόλογα είναι τα πιο ασφαλή, όπως το Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).

Στείλτε email στο Sumit Roy στη διεύθυνση [προστασία μέσω email] ή τον ακολουθήστε στο Twitter @sumitroy2

Προτεινόμενες ιστορίες

Permalink | © Πνευματικά δικαιώματα 2022 ETF.com. Όλα τα δικαιώματα διατηρούνται