«Τα μετρητά είναι το καλό παιδί στο μπλοκ»: Λογαριασμοί ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης, γραμμάτια του Δημοσίου, κεφάλαια χρηματαγοράς και CD — εδώ τα μετρητά σας μπορούν να κερδίσουν έως και 4.5%

Ως εξαιρετικά ασφαλής εναλλακτική λύση στις αγορές μετοχών, αυτά τα επενδυτικά οχήματα είναι τοποθετημένα να αποκομίζουν υψηλότερες αποδόσεις από υψηλότερα επιτόκια. Μπορεί να ακούγονται σαν καθησυχαστικά μέρη για να σταθμεύσετε χρήματα, ενώ οι ανησυχίες για την ύφεση επιμένουν και καθώς οι μετοχές και τα ομόλογα προσπαθούν να ανακάμψουν από την πτώση του 2022.

Ο διαδικτυακός λογαριασμός ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης έχει κατά μέσο όρο 3.3% ετήσιες ποσοστιαίες αποδόσεις (APY), από λιγότερο από 0.5% ένα χρόνο νωρίτερα, σύμφωνα με DepositAccounts.com. Ένα διαδικτυακό CD ενός έτους έχει κατά μέσο όρο 4.4% APY, από σχεδόν 0.6% ένα χρόνο πριν, είπε το site.

Η μέση απόδοση επτά ημερών για τα 100 μεγαλύτερα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος ανέρχεται στο 4.34% και δεν ήταν τόσο υψηλή για περισσότερο από μια δεκαετία, σύμφωνα με Δεδομένα γερανού, που παρακολουθεί τη βιομηχανία. Με λήξεις κάτω του ενός έτους, τα γραμμάτια του Δημοσίου πιάνουν αποδόσεις σε ή πάνω από 4.5%.

Φυσικά, αυτοί οι αριθμοί δεν ξεπερνούν τον πληθωρισμό. Ο ετήσιος πληθωρισμός του Δεκεμβρίου ήταν 6.5%, από το υψηλό της εποχής της πανδημίας 9.1% τον Ιούνιο του 2022.

Εξετάστε όμως αυτές τις αποδόσεις μετρητών σε σύγκριση με την απόδοση στο χρηματιστήριο. Ακόμη και με το δυνατό ξεκίνημα του Ιανουαρίου, ο βιομηχανικός μέσος όρος του Dow Jones
DJIA,
+ 0.48%
μειώθηκε περισσότερο από 4% σε ετήσια βάση. Εκείνη την εποχή, ο S&P 500
SPX,
+ 0.18%
είναι έκπτωση 9% και το Nasdaq Composite
COMP,
-0.66%
έχασε σχεδόν 17%.

Ένα σημαντικό μέρος της πτωτικής πίεσης ήταν οι ταχύρυθμες αυξήσεις της Ομοσπονδιακής Τράπεζας για το επιτόκιο αναφοράς. Η Fed αύξησε το βασικό της επιτόκιο κατά 25 μονάδες βάσης, ένα τέταρτο της μιας ποσοστιαίας μονάδας, την περασμένη εβδομάδα και ο πρόεδρος Jerome Powell είπε απαιτούνται περισσότερες αυξήσεις για να βοηθήσει στη διάτρηση του πληθωρισμού.

«Υπάρχει περισσότερη περιέργεια για τα μετρητά», δήλωσε η Meagan Dow, ανώτερη στρατηγική για την Έρευνα Αναγκών Πελατών στον Edward Jones. «Κάθε φορά που βλέπουμε αστάθεια της αγοράς και οι επενδύσεις αρχίζουν να φαίνονται λιγότερο σίγουρες, τα μετρητά αρχίζουν να νιώθουν πιο άνετα και να αισθάνονται πιο ασφαλή ως μέρος για να βάλετε τα χρήματά σας».

Οικονομικός σύμβουλος Ράιαν Γκρέιζερ είπε ότι ήταν έκπληκτος με το πόσα αδρανή μετρητά από πελάτες περίμεναν για πιο παραγωγική χρήση. Δεν μειώνει τις κατανομές μετοχών και ομολόγων, αλλά βάζει τα επιπλέον χρήματα σε βραχυπρόθεσμα CD και γραμμάτια του Δημοσίου. «Το μετρητά είναι το ωραίο παιδί στο μπλοκ αυτή τη στιγμή», είπε ο Greiser, πιστοποιημένος οικονομικός σχεδιαστής με την Opulus, με έδρα το Doylestown, Pa.

Πάρτε το από τον Ray Dalio. «Τα μετρητά ήταν άχρηστα», είπε ο ιδρυτής του τεράστιου hedge fund Bridgewater Associates. σε συνέντευξη στο CNBC την περασμένη εβδομάδα. «Είναι ελκυστικό σε σχέση με τα ομόλογα. Είναι πραγματικά ελκυστικό σε σχέση με τις μετοχές».

Τζον Μπόιντ, ιδρυτής της MDRN Wealth στο Scottsdale της Αριζ., διαφωνεί. Τα μετρητά δεν είναι σκουπίδια για αυτόν. Είναι παγίδα."

«Ένα από τα μεγαλύτερα λάθη που βλέπω να κάνουν οι επενδυτές αυτή τη στιγμή είναι η μετατόπιση των υποτιμημένων μετοχών και ομολόγων για να επωφεληθούν από υψηλότερες αποδόσεις σε [λογαριασμούς ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης], κεφάλαια χρηματαγοράς και ακόμη και βραχυπρόθεσμα CD», είπε. .

Επωφεληθείτε από τα υψηλότερα επιτόκια για τα κεφάλαια και τα αποθεματικά για τη βροχερή ημέρα, είπε ο Boyd — απλώς μην υπερβάλλετε. Τα μετρητά εξακολουθούν να μην έχουν «διψήφιο δυναμικό ανάπτυξης όπως οι μετοχές», πρόσθεσε ο Boyd.

Υπάρχουν τέσσερις λόγοι για να διατηρήσετε μετρητά ως ρευστό περιουσιακό στοιχείο, είπε ο Dow. Είναι για καθημερινές δαπάνες, εξοικονόμηση έκτακτης ανάγκης, μεγάλη επικείμενη δαπάνη όπως προκαταβολή σε ένα σπίτι και για μέρος ενός επενδυτικού χαρτοφυλακίου.

Η Dow είπε ότι ο Edward Jones συνιστά γενικά να μην υπάρχει έκθεση σε μετρητά σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που δεν υπερβαίνει το 5%, είπε ο Dow. «Δεν θέλεις πολύ λίγα, αλλά ούτε και πολλά», είπε.

Ένα «σχέδιο διαχείρισης μετρητών» είναι ένα σημαντικό μέρος του οικονομικού και επενδυτικού σχεδιασμού, δήλωσε ο Rob Williams, διευθύνων σύμβουλος οικονομικού σχεδιασμού, συνταξιοδοτικού εισοδήματος και διαχείρισης περιουσίας στο Schwab Center for Financial Research, τμήμα της Charles Schwab & Co.
SCHW,
+ 0.99%

Είναι σύνηθες να ακούμε χρηματοοικονομικούς εμπειρογνώμονες να περιγράφουν τις επενδύσεις σε μετρητά ως ένα φάσμα επιλογών όπου υπάρχει συμβιβασμός μεταξύ αποδόσεων και ρευστότητας.

Με αυτά τα λόγια, ορίστε μέρη για να σταθμεύσετε τα επιπλέον μετρητά σας:

Έλεγχοι και λογαριασμοί ταμιευτηρίου

Ορισμένοι λογαριασμοί όψεως παρουσιάζουν μεγαλύτερο ενδιαφέρον από τους συμβατικούς λογαριασμούς όψεως. Αλλά υπάρχουν επιφυλάξεις, εξήγησε ο Ken Tumin, ανώτερος αναλυτής του κλάδου στο LendingTree και ιδρυτής του DepositAccounts.com.

Πολλοί λογαριασμοί ελέγχου υψηλής απόδοσης απαιτούν έναν ελάχιστο αριθμό συναλλαγών για να ξεκινήσει το APY, συνήθως μεταξύ 8 και 20, είπε. Υπάρχουν συχνά όρια μετρητών σε υψηλά APY, συνήθως μεταξύ 10,000 και 25,000 $, πρόσθεσε. Επομένως, εάν θέλετε να σταθμεύσετε χρήματα πάνω από αυτά τα ανώτατα όρια, δεν θα δημιουργήσετε το ίδιο ποσό τόκων με έναν λογαριασμό ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης, σημείωσε.

«Σε πολλές περιπτώσεις, το πλεονέκτημα επιτοκίου για τον έλεγχο υψηλής απόδοσης έναντι του λογαριασμού ταμιευτηρίου υψηλής απόδοσης μπορεί να μην αξίζει τον κόπο», είπε. Ωστόσο, το πλεονέκτημα των επιτοκίων μεταξύ των λογαριασμών ταμιευτηρίου σε τράπεζες και διαδικτυακές τράπεζες είναι αξιοσημείωτο, είπε.

αναφέρθηκε ο Tumin δεδομένα FDIC, που δείχνει ότι το εθνικό μέσο επιτόκιο για τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου ήταν 0.33% μέχρι τα μέσα Ιανουαρίου. Χωρίς τα γενικά έξοδα των ανταγωνιστών από τούβλα και κονιάματα, η Tumin είπε ότι οι διαδικτυακές τράπεζες προσφέρουν μέχρι Επιτόκιο 4.20% σε ορισμένους λογαριασμούς ταμιευτηρίου καθώς αναζητούν πλεονέκτημα έναντι των ανταγωνιστών.

Οι χρηματιστηριακές εταιρείες προσφέρουν επίσης «σαρωτικές» υπηρεσίες, οι οποίες σαρώνουν τα μη επενδυμένα χρήματα κερδίζουν τόκους ενώ κάθεται για την επόμενη συναλλαγή.

Για παράδειγμα, ο Robinhood
ΚΟΥΚΟΥΛΑ,
-1.14%
σαρώνει τα μη επενδυμένα μετρητά των επιλέξιμων πελατών σε έναν καταθετικό λογαριασμό σε ένα δίκτυο τραπεζών, με 4.15% APY από τις αρχές Φεβρουαρίου. Η Fidelity Investments τοποθετεί αυτόματα τα μετρητά σε αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος που, από τις αρχές Φεβρουαρίου, παρήγαγαν αποδόσεις 4.14% επτά ημερών, σημείωσε μια εκπρόσωπος.

Στην Interactive Brokers
IBKR,
-0.15%,
Τα υπόλοιπα σε αδράνεια μετρητών άνω των 10,000 $ μπορούν να παραμείνουν σε έναν λογαριασμό και να συγκεντρωθούν τόκοι. Ο τύπος βασίζεται στο επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων μείον 50 μονάδες βάσης, δήλωσε ο Steve Sanders, εκτελεστικός αντιπρόεδρος της τιμής μάρκετινγκ και ανάπτυξης προϊόντων. Προς το παρόν, αυτό είναι ένα ποσοστό 4.08%.

Κεφάλαια χρηματαγοράς

Τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς καταλαμβάνουν μια μέση λύση, είπε ο Williams. Οι αποδόσεις μπορεί να είναι υψηλότερες από τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου, αν και συνήθως χρειάζεται μια ημέρα για να εξαργυρώσετε τις αποδόσεις σας, σημείωσε.

Αυτά τα αμοιβαία κεφάλαια αποτελούνται από συστατικά όπως βραχυπρόθεσμο, υψηλής ποιότητας ομοσπονδιακό δημόσιο χρέος και δημοτικό χρέος, μαζί με εταιρικό χρέος υψηλού βαθμού που λήγει γρήγορα.

Μέχρι το τέλος του περασμένου έτους, τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς είχαν υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία 5.2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με την Γραφείο Οικονομικών Ερευνών του Υπουργείου Οικονομικών. Αυτό είναι πολύ πέρα ​​από τα περιουσιακά στοιχεία των 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων υπό διαχείριση μέχρι τον Φεβρουάριο του 2020, δείχνουν τα στοιχεία.

Θα περάσουν μερικές εβδομάδες πριν η τελευταία αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης αντανακλάται πλήρως στις μέσες αποδόσεις, σύμφωνα με τον Peter Crane, πρόεδρο της Crane Data.

Η τελευταία φορά που τα μεγαλύτερα αμοιβαία κεφάλαια της αγοράς χρήματος με μέσο όρο απόδοσης επτά ημερών ξεπέρασαν το 4% ήταν τον Δεκέμβριο του 2007, σύμφωνα με τα στατιστικά στοιχεία της Crane Data. «Η μεγαλύτερη αδυναμία τους είναι τώρα η μεγαλύτερη δύναμή τους. Ακολουθούν τη Fed», είπε ο Crane στο MarketWatch.

Καθώς η διαφορά στις αποδόσεις πολλών λογαριασμών ταμιευτηρίου και κεφαλαίων της χρηματαγοράς διευρύνεται, οι καταναλωτές καλό θα ήταν να δώσουν μεγαλύτερη προσοχή σε αυτά τα οχήματα, είπε Kyle Simmons, ιδρυτής και επικεφαλής χρηματοοικονομικός σύμβουλος της Simmons Investment Management στην περιοχή του Ντένβερ.

Τα εξαιρετικά βραχυπρόθεσμα ETF είναι μια άλλη επιλογή, αυτός πρόσθεσε. Όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς, παρέχουν έκθεση σε δημόσιο χρέος και εταιρικό χρέος υψηλής ποιότητας που ωριμάζει γρήγορα.

Αλλά μην συγχέετε τα κεφάλαια της χρηματαγοράς με τους λογαριασμούς της χρηματαγοράς. Τα δύο είναι τελείως διαφορετικά, είπε ο Tumin. Ο λογαριασμός μιας τράπεζας στην αγορά χρήματος είναι παρόμοιος με έναν λογαριασμό ταμιευτηρίου, σημείωσε.

CD και γραμμάτια του Δημοσίου

Τα γραμμάτια του δημοσίου και τα CD βρίσκονται στην άλλη πλευρά του φάσματος μετρητών. Έχουν όρους ωρίμανσης από 4 έως 52 εβδομάδες. Οι αποδόσεις μπορεί να είναι υψηλότερες από τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς, αλλά πρέπει να περιμένετε περισσότερο για να πάρετε τα χρήματά σας πίσω.

Η απόδοση της αγοράς για ένα γραμμάτιο ενός μηνός ξεπερνά σήμερα το 4.6%, σύμφωνα με στοιχεία της Fed. Η τελευταία φορά που η απόδοση, σε κυλιόμενη βάση, ξεπέρασε το 4% για τα έντοκα γραμμάτια ενός μήνα ήταν ο Οκτώβριος του 2007, σύμφωνα με Στοιχεία της Fed του Σεντ Λούις.

Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν χρέος του Δημοσίου διαφορετικού μήκους μέσω του μεσίτη τους ή στο TreasuryDirect.gov. (Το TreasuryDirect είναι επίσης το μέρος για να αγοράσετε δημοφιλή I-ομόλογα, αλλά δεν μπορούν να αγοραστούν στη δευτερογενή αγορά.)

Οι τόκοι από T-Bills είναι υπόκεινται σε ομοσπονδιακό φόρο εισοδήματος, αλλά απαλλάσσονται από κρατικούς και τοπικούς φόρους, είπε ο Γκρέιζερ. Αυτό μπορεί να προσφέρει «ένα πλεονέκτημα έναντι των CD, ανάλογα με τις διαφορές επιτοκίων και τη φορολογική κατάσταση ενός ατόμου», είπε.

Η δευτερογενής αγορά για ομόλογα είναι μεγαλύτερη από ό,τι για τα CD, και αυτό διευκολύνει την πρόωρη έξοδο εάν χρειάζεστε τα χρήματα πριν από τη λήξη, σημείωσε.

Μία τακτική για CD και γραμμάτια μεγαλύτερης διάρκειας: Αγοράστε τα με την άποψη ότι τα επιτόκια θα πέφτουν ενώ τα χρήματα είναι δεμένα. ("Κατά την άποψή μας, δεν είμαστε σε αυτό το κλίμα αυτή τη στιγμή", είπε ο Williams. Στη Fed, ο Πάουελ είπε ότι τα επιτόκια θα πρέπει να είναι "Ψηλότερα για περισσότερο.")

Φυσικά, τα χρήματα που σταθμεύουν σε T-Bill ή CD μένουν προσωρινά στο περιθώριο καλώς ή κακώς. «Αν η αγορά απογειώνεται σαν πύραυλος όσο σταθμεύετε τα χρήματά σας, ίσως να νιώσετε λίγο πίσω. Αυτό είναι το τίμημα που μπορείτε να πληρώσετε για χαμηλό κίνδυνο», πρόσθεσε ο Greiser.

Οποιοδήποτε είδος χρηματικών ελιγμών σε CD ή αλλού δεν θα πρέπει να θολώνει τον γενικό στόχο για αυτό το τμήμα του πορτοφολιού και του χαρτοφυλακίου ενός ατόμου, είπε ο Williams. "Τα μετρητά είναι τελικά για απόδοση και σταθερότητα, το πιο ασφαλές μέρος της οικονομικής σας ζωής."

Διαβάστε επίσης: Αγαπητέ Φορολογικό: Μπορώ να αφαιρέσω το πρόστιμο της πρόωρης απόσυρσης εάν μεταβώ σε CD υψηλότερου συντελεστή;