Κάποιοι λένε ότι τα μετρητά είναι βασιλιάς. Όμως, σύμφωνα με τον Ray Dalio, ιδρυτή του μεγαλύτερου hedge fund στον κόσμο, Bridgewater Associates, μπορεί να μην είναι συνετό να κρατάτε πάρα πολλά από τα χρήματα της επένδυσής σας σε μετρητά αυτές τις μέρες.
«Τα μετρητά δεν είναι μια ασφαλής επένδυση, δεν είναι ένα ασφαλές μέρος γιατί θα φορολογηθούν από τον πληθωρισμό», είπε ο Dalio στο CNBC πέρυσι.
Αυτή την εβδομάδα, όταν το CNBC τον ρώτησε για την τρέχουσα γνώμη του για τα μετρητά, η απάντηση του Dalio παρέμεινε αμετάβλητη: «Τα μετρητά είναι ακόμα σκουπίδια».
Είναι εύκολο να καταλάβει κανείς από πού προέρχεται η ανησυχία του. Οι τιμές καταναλωτή στις ΗΠΑ αυξήθηκαν κατά 8.3% τον Απρίλιο σε σχέση με ένα χρόνο πριν — ελαφρώς μειωμένες από 8.5% τον Μάρτιο, αλλά εξακολουθούν να βρίσκονται κοντά στα υψηλά 40 ετών.
Με απλά λόγια, η αγοραστική δύναμη των μετρητών δέχεται μεγάλο χτύπημα. Ας ρίξουμε μια ματιά στο τι κατέχει το hedge fund της Dalio.
Εγγραφή ώστε το ενημερωτικό μας δελτίο MoneyWise να λαμβάνει μια σταθερή ροή υλοποιήσιμες ιδέες από τις κορυφαίες εταιρείες της Wall Street.
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
Σύμφωνα με την τελευταία κατάθεση 13F της Bridgewater στην SEC, το αμοιβαίο κεφάλαιο κατείχε 22.72 εκατομμύρια μετοχές του Vanguard FTSE Emerging Markets ETF στα τέλη Μαρτίου. Με χρηματιστηριακή αξία περίπου 1.05 δισεκατομμυρίων δολαρίων εκείνη την εποχή, η VWO ήταν η μεγαλύτερη συμμετοχή στο χαρτοφυλάκιο της Dalio.
Η VWO παρακολουθεί τον δείκτη FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion και παρέχει στους επενδυτές βολική έκθεση σε μετοχές σε αναδυόμενες αγορές όπως η Κίνα, η Βραζιλία και η Νότια Αφρική.
Το ETF κατέχει περισσότερες από 5,000 μετοχές. Οι κορυφαίες συμμετοχές της περιλαμβάνουν βαρέων βαρών του κλάδου, όπως ο γίγαντας κατασκευής τσιπ Taiwan Semiconductor Manufacturing, ο κινεζικός τεχνολογικός μεγαθήριος Tencent Holdings και ο ινδικός πολυεθνικός όμιλος Reliance Industries.
Σε μια πρόσφατη συνομιλία με έναν άλλο επενδυτικό θρύλο, τον Jeremy Grantham, ο Dalio είπε ότι εξετάζει χώρες με καλές καταστάσεις εισοδήματος και ισολογισμούς που μπορούν να καιρός την καταιγίδα.
«Η αναδυόμενη Ασία είναι πολύ ενδιαφέρουσα. Η Ινδία είναι ενδιαφέρουσα», προσθέτει.
Procter & Gamble (PG)
Η δεύτερη μεγαλύτερη συμμετοχή της Bridgewater είναι μια αμυντική μετοχή με δυνατότητα απόδοσης μετρητών σε επενδυτές σε διαφορετικά οικονομικά περιβάλλοντα: Procter & Gamble.
Τον περασμένο μήνα, το διοικητικό συμβούλιο της P&G ανακοίνωσε αύξηση μερίσματος κατά 5%, σηματοδοτώντας την 66η συνεχόμενη ετήσια αύξηση των κερδών της εταιρείας. Η μετοχή προσφέρει επί του παρόντος ετήσια μερισματική απόδοση 2.5%.
Είναι εύκολο να καταλάβει κανείς γιατί η εταιρεία είναι σε θέση να διατηρήσει ένα τέτοιο σερί.
Η P&G είναι ένας γίγαντας βασικών καταναλωτών με ένα χαρτοφυλάκιο αξιόπιστων εμπορικών σημάτων όπως χαρτοπετσέτες Bounty, οδοντόκρεμα Crest, ξυριστικές λεπίδες Gillette και απορρυπαντικό Tide. Πρόκειται για προϊόντα που αγοράζουν τα νοικοκυριά σε τακτική βάση, ανεξάρτητα από το τι κάνει η οικονομία.
Alibaba Group Holding (BABA)
Οι κινεζικές μετοχές τεχνολογίας δεν ήταν ακριβώς αγαπημένες της αγοράς. Ο γίγαντας του ηλεκτρονικού εμπορίου Alibaba Group, για παράδειγμα, έχει υποχωρήσει 21% από έτος μέχρι σήμερα και 55% τους τελευταίους 12 μήνες.
Αλλά η Bridgewater Associates εξακολουθεί να αρέσει η εταιρεία. Στις 31 Μαρτίου, κατείχε 7.5 εκατομμύρια μετοχές της Alibaba — ένα μερίδιο αξίας 813.9 εκατομμυρίων δολαρίων εκείνη την εποχή.
Η πτώση των μετοχών της Alibaba θα μπορούσε να δώσει αντίθετους επενδυτές κάτι να σκεφτείς. Στην πραγματικότητα, μπορεί να βρισκόμαστε ήδη σε ένα σημείο καμπής.
Η εταιρεία ανακοίνωσε κέρδη το πρωί της Πέμπτης. Το τρίμηνο του Μαρτίου, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 9% σε ετήσια βάση στα 32.2 δισεκατομμύρια δολάρια. Τα προσαρμοσμένα κέρδη της στα 1.55 δολάρια ανά μετοχή ξεπέρασαν κατά πολύ την προσδοκία της Wall Street για 1.07 δολάρια ανά μετοχή.
Χάρη σε μια σταθερή έκθεση κερδών, η Alibaba έκλεισε με κέρδη σχεδόν 15% την Πέμπτη.
Εγγραφή ώστε το ενημερωτικό μας δελτίο MoneyWise να λαμβάνει μια σταθερή ροή υλοποιήσιμες ιδέες από τις κορυφαίες εταιρείες της Wall Street.
Περισσότερα από την MoneyWise
Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/cash-still-trash-billionaire-ray-134000055.html