Το μακελειό είναι επικό στα ομόλογα λόγω του πληθωριστικού λάθους της Fed: Jim Bianco

Μπορεί να μην υπάρχει διαφυγή από την αναταραχή της αγοράς ομολόγων — ακόμη και για τους επενδυτές μετοχών.

Ο ερευνητής αγοράς Jim Bianco προειδοποιεί ότι οι κρίσιμες πολιτικές της Federal Reserve για τον έλεγχο του άγριου πληθωρισμού θα προκαλέσουν εκτεταμένες απώλειες στη Wall Street.

«Τελικά, αυτό θα επανέλθει και θα βλάψει όλα τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία», είπε ο πρόεδρος της Bianco Research στο CNBC.Γρήγορα χρήματα" την Πέμπτη.

Λευκό σημείωσε πτώση στις μετοχές στα τέλη του περασμένου έτουςr, κυρίως λόγω κινδύνων πληθωρισμού. Κατηγορεί τη Fed ότι περιμένει πολύ καιρό για να τερματίσει τις πανδημικές πολιτικές της για εύκολο χρήμα και να αυξήσει τα επιτόκια.

«Η έκκληση πέρυσι ότι ο πληθωρισμός θα ήταν καλά συγκρατημένος και παροδικός είναι αναμφισβήτητα μία από τις χειρότερες προβλέψεις στην ιστορία της Federal Reserve», δήλωσε ο Bianco. «Τώρα έχουν κολλήσει με αυτή την εξαιρετικά επιθετική πολιτική γιατί δεν άρχισαν να αυξάνουν τα επιτόκια με πολύ χαλαρό ρυθμό πριν από ένα χρόνο».

Ανησυχεί για το μεγάλο κόστος κάλυψης.

«Δεν σκοπεύουν να δημιουργήσουν μια σκληρή προσγείωση. Αλλά αυτό που σκοπεύουν να κάνουν είναι να χαλιναγωγήσουν τις τιμές», είπε ο Bianco. "Θέλουν χαμηλότερο πληθωρισμό, και θα αυξήσουν τα επιτόκια έως ότου μειωθεί ο πληθωρισμός. Πώς θα το κάνουν αυτό; Θα επιβραδύνουν τη ζήτηση».

Σύμφωνα με την Bianco, η μόνη λύση της Fed είναι να αυξήσει γρήγορα τα επιτόκια και να κάνει τους πλούσιους να σταματήσουν να ξοδεύουν. Η αγορά ομολόγων προεξοφλεί ήδη τις πιθανές τολμηρές κινήσεις της κεντρικής τράπεζας.

«Η αγορά ομολόγων το καταλαβαίνει. Το μακελειό είναι επικό», έγραψε σε πρόσφατο νήμα στο Twitter. «Αυτή δεν είναι μόνο η χειρότερη αγορά ομολόγων στην καριέρα μας (συνολική απόδοση), αλλά μπορεί να είναι και η χειρότερη της ζωής μας».

Η Bianco, η οποία βλέπει 75% πιθανότητα πληθωρισμού μέσα στα επόμενα δύο χρόνια, αναμένει αύξηση 50 μονάδων βάσης στην επόμενη συνεδρίαση πολιτικής της στις 3 Μαΐου έως τις 4 Μαΐου.

«Θα είναι 50 [πόντοι βάσης] σε όλη τη διαδρομή μέχρι η Fed βασικά να αυξήσει πάρα πολύ τα επιτόκια και να σπάσει κάτι. Και μετά θα τελειώσουν. Αλλά, δεν πρόκειται να επιστρέψουν στα 25», είπε. «Αν το χρηματιστήριο θέλει να ανέβει, ίσως θα έπρεπε να μιλάνε για 75 αντί για 50».

Η Bianco υποστηρίζει ότι η Fed γνωρίζει ότι τα διακυβεύματα είναι υψηλά.

«Δεν θέλουν να δημιουργήσουν το λάθος προς την άλλη κατεύθυνση με το να είναι πολύ δειλά αυτή τη στιγμή. Αυτό είναι έξω από το παράθυρο τώρα», είπε ο Bianco. «Δεν θέλουν να δημιουργήσουν μια σπασμένη αγορά. Δεν θέλουν να δημιουργήσουν ύφεση. Αλλά όταν ακολουθείς αυτό το μονοπάτι και είσαι τόσο ανένδοτος στην προσπάθεια να χαλιναγωγήσεις τον πληθωρισμό, είναι πολύ πιθανό να κάνεις λάθος».

Αποποίηση ευθυνών