Η πίεση στον πρόεδρο της Federal Reserve Jerome Powell να χτυπήσει σκληρότερα κατά του πληθωρισμού ενισχύθηκε σήμερα, καθώς ο Καναδός ομόλογός του ανακοίνωσε υπερμεγέθη αύξηση των επιτοκίων κατά μια πλήρη ποσοστιαία μονάδα.
Η κίνηση άφησε τους Καναδούς να αναστατώνονται - ειδικά δεδομένων των επιπτώσεων για την υπερθερμανθείσα αγορά κατοικίας και τα μεγάλα φορτία χρέους - αλλά άφησε επίσης τους νότιους γείτονές τους να αναρωτιούνται αν το ίδιο πράγμα θα μπορούσε να συμβεί και εδώ.
Με την επόμενη συνεδρίαση της Fed να έχει προγραμματιστεί για τις 26 έως τις 27 Ιουλίου, οι αναλυτές στοιχηματίζουν ήδη ότι ο Πάουελ θα ακολουθήσει τα βαριά βήματα του διοικητή της Τράπεζας του Καναδά, Tiff Macklem.
Να γιατί οι κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο λαμβάνουν τέτοια δραστικά μέτρα — και τι θα σημαίνει για τους καταναλωτές.
Μην χάσετε
Ο Καναδάς επιλέγει μια γερακινή διαδρομή
Κανονικά, η Τράπεζα του Καναδά στοχεύει να διατηρήσει τον πληθωρισμό στο μέτριο 2%, όπως ακριβώς κάνει η Federal Reserve.
Όταν λοιπόν χτύπησε ο ρυθμός πληθωρισμού του Καναδά 7.7% τον Μάιο — το υψηλότερο ποσοστό εδώ και σχεδόν 40 χρόνια — ζήτησε μια πολύ πιο επιθετική απάντηση.
Η κεντρική τράπεζα της χώρας τυπικά δοκιμάζει το βασικό της επιτόκιο σε μέτριες αυξήσεις 0.25%, αλλά ο Macklem ανακοίνωσε στις 13 Ιουλίου ότι θα αυξηθεί κατά 1%.
Αυτό φέρνει το καναδικό επιτόκιο μίας νύχτας στο 2.50%.
Μια τέτοια αύξηση δεν έχει συμβεί από το 1998. Και ενώ θα έχει άμεσες επιπτώσεις για τους καταναλωτές, οι ειδικοί λένε ότι είναι ένα απαραίτητο βήμα για την κατάσβεση της φλόγας του πληθωρισμού — ακόμα κι αν σβήσει την οικονομία του Καναδά στη διαδικασία.
Γιατί ο Καναδάς είναι τόσο επιθετικός
Το ποσοστό του πληθωρισμού της Μέι ήταν ακόμη υψηλότερο από ό,τι ανέμενε η κεντρική τράπεζα, πράγμα που σημαίνει ότι το κύριο μέλημα του Μάκλεμ αυτή τη στιγμή είναι να αποτρέψει την παγίωση του υψηλού πληθωρισμού.
Είναι μια δύσκολη ισορροπία που πρέπει να σταθμίσουν όλες οι κεντρικές τράπεζες. Η Τράπεζα του Καναδά, όπως και η Fed, επέλεξε να διατηρήσει τα επιτόκια κοντά στο μηδέν για τα δύο πρώτα χρόνια της πανδημίας για να βοηθήσει στην τόνωση της οικονομίας, αλλά ο υφέρπνος πληθωρισμός τις ανάγκασε να δράσουν.
Συνήθως, οι αναλυτές ανησυχούν ότι αυτές οι υπερμεγέθεις αυξήσεις θα μπορούσαν να ωθήσουν τη χώρα σε ύφεση.
Ο Moshe Lander, οικονομολόγος στο Πανεπιστήμιο Concordia του Μόντρεαλ, λέει ότι μια αύξηση αυτού του μεγέθους δεν είναι μόνο μια «καταθλιπτική κίνηση», αλλά θα μπορούσε επίσης «να αφαιρέσει μέρος του αμύλου από την καναδική οικονομία στη διαδικασία».
Αν και ο Lander έχει επιφυλάξεις για μια τόσο μεγάλη αύξηση, δεν μπορεί να αρνηθεί ότι ο πληθωρισμός παραμένει πεισματικά υψηλός παρά τις προσπάθειες της τράπεζας τους τελευταίους μήνες.
«Και έτσι [η τράπεζα] δεν έχει άλλη επιλογή από το να προχωρήσει σε πυρηνική ενέργεια και να προχωρήσει με αυτήν την καταθλιπτική αύξηση», λέει ο Lander.
Οι κίνδυνοι μιας τέτοιας γερακινής κίνησης αξίζει να αναλάβουμε, γράφει ο επικεφαλής οικονομολόγος της Τράπεζας του Μόντρεαλ, Ντάγκλας Πόρτερ.
«Οι κλήσεις για ύφεση έχουν γίνει κυρίαρχο ρεύμα για την ευρύτερη οικονομία», έγραψε ο Porter σε πρόσφατο σημείωμα προς τους πελάτες.
«Αλλά αυτοί οι αυξανόμενοι κίνδυνοι απλώς δεν μπορούν και δεν θα επηρεάσουν την τράπεζα από το να συνεχίσει. ο κίνδυνος της ύφεσης πρέπει να αποτελεί δευτερεύουσα σημασία για την πραγματικότητα του θερμού πληθωρισμού».
Ο Καναδάς και οι ΗΠΑ κινούνται αργά σε σύγκριση με άλλους
Αυτή είναι η τέταρτη αύξηση των επιτοκίων της Τράπεζας του Καναδά σε πέντε μήνες, και ο Macklem έχει ήδη επισημάνει ότι δεν έχει γίνει ακόμη.
Πολλές άλλες χώρες εκτός της Βόρειας Αμερικής αναγκάστηκαν να λάβουν παρόμοια επιθετικά βήματα.
Στην πραγματικότητα, η κύρια κριτική από Καναδούς οικονομολόγους ήταν ότι η Τράπεζα του Καναδά περίμενε πολύ καιρό για να βγάλει τα μεγάλα όπλα σε σύγκριση με άλλους κεντρικούς τραπεζίτες.
«Το μόνο που έχουν κάνει σήμερα είναι να μπουν στις μύτες των ποδιών στο ουδέτερο πλαίσιο πολιτικής, όταν αυτό που χρειάζεται ο Καναδάς για να αντιμετωπίσει τον πληθωρισμό είναι κάτι πιο βαθιά σε περιοριστικό έδαφος», είπε ο οικονομολόγος της RBC, Τζέιμς Ορλάντο. το Financial Post.
«Η προκαταρκτική φόρτωση θα ήταν όπως η (Reserve Bank of New Zealand) και η (Bank of Korea) όταν ξεκίνησαν την πεζοπορία το περασμένο καλοκαίρι».
Η Reserve Bank of New Zealand ανακοίνωσε την πρώτη της αύξηση των επιτοκίων τον Οκτώβριο του περασμένου έτους. Και ενώ η οικονομία έχει αρχίσει να δείχνει κάποια σημάδια επιβράδυνσης, ο διοικητής Adrian Orr επιμένει ότι ήταν σωστό για την τράπεζα να κινηθεί νωρίς και γρήγορα, λέγοντας ότι παραμένει «αποφασιστική στη δέσμευσή της» να μειώσει τον πληθωρισμό.
Ομοίως, η Τράπεζα της Κορέας άρχισε να αυξάνει τα επιτόκια τον Νοέμβριο του 2021 και ανακοίνωσε την έκτη της αύξηση στις 12 Ιουλίου, ανεβάζοντας το επιτόκιο μίας νύχτας στο 2.50% εκεί.
Πώς μπορεί αυτό να επηρεάσει την επόμενη ανακοίνωση της Fed;
Αν ο καναδικός πληθωρισμός είναι τόσο ζεστός όσο α “Πυρκαγιά με τέσσερις συναγερμούς” — όπως το έθεσε τόσο εύγλωττα ο Porter της BMO — τότε οι ΗΠΑ αντιμετωπίζουν μια κόλαση πέντε συναγερμών.
Την ίδια μέρα με την ανακοίνωση του Macklem, το Γραφείο Στατιστικών Εργασίας δημοσίευσε επικαιροποιημένα στοιχεία για τον πληθωρισμό για το μήνα Μάιο.
Στο συγκλονιστικό 9.1%, ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ βρίσκεται σε υψηλό 41 ετών.
Αν και ο Πάουελ ανακοίνωσε αύξηση 0.75% τον Μάιο — το μεγαλύτερο χτύπημα εδώ και σχεδόν 30 χρόνια — Αμερικανοί οικονομολόγοι επέκριναν επίσης την τράπεζα ότι περιμένει πολύ καιρό για να δράσει.
Πίσω τον Ιούνιο, ο Πάουελ είπε ότι η ανακοίνωση του Ιουλίου ήταν πιθανό να μειωθεί σε αύξηση 0.50% ή 0.75%, αλλά τα νέα από τον Βορρά μαζί με τα καυτά νούμερα του πληθωρισμού μπορεί να τον ωθήσουν να ενεργήσει ακόμη πιο επιθετικά.
Μέχρι το απόγευμα της Τετάρτης, οι επενδυτές τιμολόγησαν περισσότερες από 75% πιθανότητες για αύξηση 100 μονάδων βάσης τον Ιούλιο, σύμφωνα με Εργαλείο CME Fedwatch.
Με το επιτόκιο μιας νύχτας της Fed να βρίσκεται τώρα στο 1.75% και να σχεδιάζει να το αυξήσει σε τουλάχιστον 3.4% μέχρι το τέλος του έτους, είναι βέβαιο ότι θα ανακοινωθεί αύξηση αργότερα αυτόν τον μήνα.
Αυτό που είναι λιγότερο σίγουρο τώρα είναι ποιος θα είναι αυτός ο αριθμός.
Τι να διαβάσετε στη συνέχεια
Εγγραφή ώστε το ενημερωτικό μας δελτίο MoneyWise να λαμβάνει μια σταθερή ροή υλοποιήσιμες ιδέες από τις κορυφαίες εταιρείες της Wall Street.
Οι ΗΠΑ απέχουν μόνο λίγες μέρες από μια «απόλυτη έκρηξη» στον πληθωρισμό — ορίστε 3 αντικραδασμικοί τομείς για να βοηθήσετε στην προστασία του χαρτοφυλακίου σας
«Υπάρχει πάντα μια αγορά ταύρων κάπου»: Τα διάσημα λόγια του Jim Cramer υποδηλώνουν ότι μπορείτε να κερδίσετε χρήματα ό,τι κι αν γίνει. Εδώ είναι 2 δυνατοί ουραίοι άνεμοι να εκμεταλλευτείτε το σήμερα
Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/canada-goes-nuclear-supersized-1-213000679.html