Αγοράστε Lam Research για να εκμεταλλευτείτε την παρατεταμένη έλλειψη τσιπ

Ο τομέας των ημιαγωγών συνεχίζει να γνωρίζει τρομερή ανάπτυξη και οι τάσεις υποδηλώνουν πολύ περισσότερα από τα ίδια τα επόμενα χρόνια. Η αδυναμία είναι ότι οι βασικές μετοχές είναι μια ευκαιρία.

Μια νέα έκθεση που δημοσιεύθηκε την Παρασκευή από την Deloitte προβλέπει ότι οι παγκόσμιες πωλήσεις ημιαγωγών θα ξεπεράσουν τα 600 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022 για πρώτη φορά, καθώς τα τσιπ γίνονται πανταχού παρόντα σε όλους τους τομείς.

Είναι μια μεγάλη ευκαιρία για Έρευνα Lam (LRCX) και μακροπρόθεσμους επενδυτές.

Η παγκόσμια οικονομία βρίσκεται στη δίνη μιας μεγάλης έλλειψης chip. Οι επεξεργαστές υπολογιστών έχουν γίνει κοινός τόπος σε όλα, από τις συσκευές και τα αυτοκίνητα, μέχρι τα εργοστάσια επόμενης γενιάς όπου κατασκευάζονται αυτά τα είδη. Για να κατασκευαστούν αυτά τα τσιπ σε κλίμακα, η παραγωγή γίνεται πλέον κυρίως σε τεράστιους εργολάβους όπως Ταϊβάν Semiconductor and Manufacturing (TSM). Η ακούσια συνέπεια αυτής της ενοποίησης είναι ότι τα εργοστάσια συγκεντρώνονται στην Ασία και η δυναμικότητα είναι περιορισμένη.

Όταν Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) και άλλες αυτοκινητοβιομηχανίες μείωσαν τις παραγγελίες το 2020 καθώς εξαπλώθηκε η παγκόσμια πανδημία, όπως οι εταιρείες Apple (AAPL), Nvidia (NVDA)και Προηγμένες μικροσυσκευές (AMD) παρενέβη για να καλύψει το κενό. Οι αυτοκινητοβιομηχανίες, και οι παραγγελίες τους, μετακινήθηκαν στο πίσω μέρος της ένδειξης.

Κατά τη διάρκεια του 2021 αυτό το λάθος μπορεί να κόστισε στον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας 210 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με το σημείωμα της Deloitte. Και οι κληρονομιές αυτοκινητοβιομηχανίες δεν είναι σχεδόν καθόλου έξω από το δάσος.

Καθώς ο κλάδος κινείται προς την ηλεκτρική πρόωση, η Τζίνα Ραϊμόντο, υπουργός Εμπορίου στην κυβέρνηση Μπάιντεν, λέει ότι οι αυτοκινητοβιομηχανίες θα χρειαστούν ακόμη περισσότερους μικροελεγκτές και μικροεπεξεργαστές. Ενώ τα οχήματα που κινούνται με κινητήρα εσωτερικής καύσης μπορεί να βασίζονται σε διακόσια τσιπ, ισχυρίζεται ότι ένα τυπικό EV θα χρειαστεί δέκα φορές περισσότερα τσιπ, σύμφωνα με παρατηρήσεις που δημοσιεύτηκαν στο Υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ.

Οι εργολάβοι τσιπ ετοιμάζονται δημιουργώντας νέα χωρητικότητα σε όλο τον κόσμο με ιλιγγιώδεις ρυθμούς.

Intel (INTC) στελέχη ανακοίνωσαν την Παρασκευή ένα σχέδιο για την κατασκευή μιας νέας εγκατάστασης 20 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο Οχάιο. Το έργο θα μπορούσε να διογκωθεί στα 100 δισεκατομμύρια δολάρια και να αυξήσει την κατασκευή ενός ζεύγους νέων εγκαταστάσεων υπό ανάπτυξη στο Chandler, Ariz.

Η Taiwan Semiconductor κατασκευάζει επίσης νέα εργοστάσια στην Αριζόνα. Όταν η εγκατάστασή της στο Phoenix κυκλοφορήσει σε δύο χρόνια, θα βοηθήσει την εταιρεία της Ταϊβάν να προσθέσει στο εκπληκτικό προβάδισμα της στην κατασκευή συμβατικών τσιπ.

Η TSM είναι υπεύθυνη για το 24% της παγκόσμιας παραγωγής ημιαγωγών. Και η εταιρεία παράγει το 92% όλων των τσιπ υψηλών προδιαγραφών, συμπεριλαμβανομένων αυτών που χρησιμοποιούνται σε iPhone, κονσόλες παιχνιδιών, κέντρα δεδομένων και πύργους ραδιοφώνου 5G.

Η Lam Research δεν φτιάχνει μάρκες. Η εταιρεία με έδρα το Fremont της Καλιφόρνια κατασκευάζει τον εξοπλισμό που χρησιμοποιείται για την κατασκευή τσιπ. Ως ο κορυφαίος προμηθευτής αυτών των μηχανημάτων και διεργασιών, η Lam συνεργάζεται με όλους τους μεγαλύτερους κατασκευαστές chip, συμπεριλαμβανομένων των TSM, Intel και Samsung.

Οι επενδυτές πρέπει να καταλάβουν τι συμβαίνει: Ολόκληρος ο κόσμος αγωνίζεται για την οικοδόμηση ικανότητας κατασκευής τσιπ. Αυτή είναι μια μακρά, δαπανηρή διαδικασία που μετριάζεται από την αυξανόμενη ζήτηση και την πολιτική. Από την Κίνα μέχρι την Ευρώπη και τις Ηνωμένες Πολιτείες, ο δημόσιος τομέας επενδύει δισεκατομμύρια σε υποδομές κατασκευής τσιπ για να εξασφαλίσει περιφερειακή πρόσβαση. Στόχος είναι να αποτραπεί η επανάληψη των ελλείψεων που ακρωτηρίασαν τον τομέα της αυτοκινητοβιομηχανίας το 2021.

Ένα νομοσχέδιο 52 δισεκατομμυρίων δολαρίων που προώθησε ο Raimondo τον Ιούνιο πέρασε στη Γερουσία. Τώρα λειτουργεί μέσω της Βουλής των Αντιπροσώπων.

Οι επενδύσεις του δημόσιου τομέα και η διαρθρωτική αυξανόμενη ζήτηση για ημιαγωγούς είναι ένας μεγάλος λόγος για τον οποίο η Deloitte είναι τόσο ανοδική στον κλάδο. Οι αναλυτές τους προβλέπουν ότι αυτή η αναπτυξιακή τάση θα συνεχιστεί μέχρι το 2030. 

Εταιρείες όπως η Lam Research είναι οι άμεσοι δικαιούχοι. 

Στην τιμή των 605 δολαρίων οι μετοχές διαπραγματεύονται μόνο με 16.4 φορές προθεσμιακά κέρδη και 5.5 φορές πωλήσεις. Η μετοχή έπεσε από το υψηλό των 730 δολαρίων στις αρχές Ιανουαρίου παρά τις αναβαθμίσεις φέτος από τη Barclays, την Bank of America Merrill Lynch και την Jefferies.

Σύμφωνα με τα στοιχεία του FactSet που δημοσιεύθηκαν στο Barron's, ο μέσος στόχος τιμής 12 μηνών για τους 28 αναλυτές που καλύπτουν τις μετοχές της Lam είναι 752.57 $, ή 24.3% πάνω από τα τρέχοντα επίπεδα. Δεδομένης της πολιτικής βιασύνης για την κατασκευή νέων υποδομών, ο στόχος μπορεί να είναι χαμηλός.

Οι μακροπρόθεσμοι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο να αγοράσουν τη Lam στην τρέχουσα αδυναμία.    

Για να μάθετε πώς να βελτιώσετε δραματικά τα αποτελέσματά σας στην αγορά αγοράζοντας επιλογές σε μετοχές όπως η Ford και η Tesla, κάντε μια δοκιμή δύο εβδομάδων στην ειδική υπηρεσία μου, Επιλογές Τακτικής: Περισσότερα . Τα μέλη έχουν κερδίσει περισσότερα από 5 φορές τα χρήματά τους φέτος.