Ο Buffett διέλυσε αυτή τη μετοχή, αλλά δεν κάνουμε πίσω

Verizon (VZ) οι μετοχές διαπραγματεύονται την Πέμπτη μετά την είδηση ​​ότι η Berkshire Hathaway του Warren Buffett (BRK.Α) έχασε τη θέση της στην εταιρεία επικοινωνιών, καθώς περιόρισε ορισμένες άλλες μετοχές με χαμηλή απόδοση. Εάν είστε μακροπρόθεσμος επενδυτής στις μετοχές της Verizon, όπως ο Buffett, οι μετοχές έχουν υποχωρήσει περισσότερο από 22% από τότε που κορυφώθηκαν κοντά στα $57 στα τέλη του 2020. Οι πιθανότητες είναι ότι ο Buffett αναρωτιέται εάν οι μετοχές της VZ μπορούν να ακολουθήσουν αυτή την κίνηση. και αν ναι πόσο καιρό θα πάρει. Ανάλογα με την απάντηση, θα μπορούσε να σημαίνει χαμένη ευκαιρία για το Oracle of Omaha.

Ας κάνουμε την παραπάνω ερώτηση κάπως διαφορετικά.

Βλέπουμε τις μετοχές της VZ να επανατοποθετούνται και να ξεπερνούν το επίπεδο των 57 $;

Η σύντομη απάντηση είναι ναι, είναι πιθανό, δεδομένου του στόχου τιμής των 55 $, αλλά δεδομένης της μείωσης του στόχου τιμής της Wall Street στα 50 $ από 57 $ νωρίτερα φέτος, οι πιθανότητες είναι ότι ο Buffett πιστεύει ότι θα ήταν καλύτερο να μειώσει την απώλεια και να μετακινηθεί επί.

Φυσικά θα υπάρξουν ορισμένοι μισητές που θα συσσωρευτούν, με μερικούς μάλιστα να θέλουν να συγκρίνουν τη Verizon με την AT&T (T), αλλά ενώ οι δύο προσφέρουν ανταγωνιστικές υπηρεσίες οι ισολογισμοί τους λένε μια πολύ διαφορετική ιστορία. Έξοδος από το τρίμηνο Ιουνίου, η κάλυψη του χρέους της AT&T, όπως προέκυψε μέσω κερδών προ τόκων, φόρων, αποσβέσεων και εξόδων απόσβεσης/τόκων ήταν 6.9 φορές, ενώ ο λόγος αυτός στη Verizon ήταν 15.1 φορές. Μια άλλη κριτική επισημαίνει την πρόσφατη μείωση του μερίσματος της AT&T στα 0.2775 $ ανά μετοχή ανά τρίμηνο από 0.52 $.

Νωρίτερα αυτό το μήνα, η Verizon κατέβαλε το τελευταίο τρίμηνο μέρισμα 0.64 $, το οποίο σηματοδότησε την τέταρτη τέτοια πληρωμή. Θυμίζουμε στα μέλη η Verizon αυξάνει το μέρισμά της τα τελευταία 15 χρόνια, το οποίο περιλαμβάνει όχι μόνο τη Μεγάλη Ύφεση αλλά και την πανδημία. Δεδομένων των προοπτικών κερδών της και με την αναλογία πληρωμής μερισμάτων κοντά στο 50%, οι πιθανότητες είναι υψηλές, η εταιρεία ανακοινώνει ώθηση στο τριμηνιαίο μέρισμά της κατά τον τελευταίο μήνα του τρέχοντος τριμήνου. Τα τελευταία χρόνια, αυτή η ανακοίνωση έγινε τις πρώτες μέρες του Σεπτεμβρίου. Ακόμη και μια μέτρια αύξηση θα αυξήσει τη μερισματική απόδοση 5.6% που προσφέρεται επί του παρόντος από τις μετοχές, και αυτό είναι πιθανό να τραβήξει το μάτι των επενδυτών που αναζητούν πιο αμυντικά παιχνίδια εάν η οικονομία συνεχίσει να επιβραδύνεται.

Παρακολουθήσαμε την επιχείρηση ασύρματης σύνδεσης για αρκετό καιρό ώστε να γνωρίζουμε ότι η Verizon και η AT&T έχουν μεγάλους κύκλους. Σε αυτήν την περίπτωση, ο κύκλος προς τα κάτω μπορεί να είναι λίγο μεγαλύτερος από το αναμενόμενο, επειδή ο προηγούμενος κύκλος ανόδου ήταν μεγαλύτερος, κυριολεκτικά χωρίς διακοπή από το 2020. Έτσι, ενώ το απόθεμα έχει πέσει και τώρα δοκιμάζει μια περιοχή μακροπρόθεσμης υποστήριξης στο 100- Ο κινητός μέσος όρος μήνα, θα πρέπει να δούμε αυτή τη μετοχή να καθιζάνει — είναι η πρώτη φορά από το 2010 που η μετοχή επισκέφτηκε αυτόν τον κινητό μέσο όρο — και τελικά να σημειώσει άνοδο. Θα είμαστε υπομονετικοί και θα συνεχίσουμε να λαμβάνουμε μια όμορφη μερισματική απόδοση καλύτερη από 5% όσο περιμένουμε.

Το χαρτοφυλάκιο έχει μια μικρή θέση σε μετοχές της VZ και, διατηρώντας μία από τις στρατηγικές μας, τείνουμε να το προσθέτουμε σε αναλήψεις. Αυτό είναι κάτι που θα λάβαμε υπόψη, ειδικά επειδή οι μετοχές έχουν φτάσει στο κάτω μέρος με μέση μερισματική απόδοση 5.1%, που συνεπάγεται τιμή μετοχής 51 $.