Η τιμή της μετοχής της BP ξεπέρασε το βασικό εμπόδιο μετά τα κέρδη: να είστε προσεκτικοί

BP (LON: BP) η τιμή της μετοχής πήγε καλά την Τρίτη αφού η εταιρεία δημοσίευσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα. Οι μετοχές εκτινάχθηκαν πάνω από 5% στο υψηλό των 509 p, το υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του 2019. Έχουν εκτοξευθεί κατά πάνω από 172% από το χαμηλότερο σημείο κατά τη διάρκεια της πανδημίας Covid-19.

Η BP θα περιορίσει τις επενδύσεις σε καθαρή ενέργεια

Ενέργεια οι εταιρείες είχαν μια ισχυρή χρονιά το 2022, με τη βοήθεια της υψηλής πετρελαίου και φυσικό αέριο τιμές μετά την εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία. Τον Ιανουάριο, η Chevron ανακοίνωσε μικτά αποτελέσματα και αύξησε τις εξαγορές μετοχών της σε πάνω από 75 δισεκατομμύρια δολάρια. Και την περασμένη εβδομάδα, η Shell και η ExxonMobil δημοσίευσαν ισχυρά αποτελέσματα, όπως γράψαμε εδώ.

Ψάχνετε για γρήγορες ειδήσεις, καυτές συμβουλές και ανάλυση αγοράς;

Εγγραφείτε στο ενημερωτικό δελτίο του Invezz, σήμερα.

Στα αποτελέσματα του τέταρτου τριμήνου και του πλήρους έτους, η BP ανακοίνωσε ότι οι λειτουργικές ελεύθερες ταμειακές ροές της εκτινάχθηκαν στα 13.5 δισεκατομμύρια δολάρια και στα 40 δισεκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα. Η πλεονάζουσα ταμειακή της ροή για το τέταρτο τρίμηνο ήταν πάνω από 4 δισεκατομμύρια δολάρια και 5 δισεκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα.

Η BP κατάφερε επίσης να μειώσει το καθαρό χρέος της σε περίπου 21.4 δισ. δολάρια και αύξησε το μέρισμά της κατά 10%. Η εταιρεία είπε επίσης ότι θα επαναγοράσει μετοχές αξίας 2.75 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Έχει αυξήσει το μέρισμά της κατά 21% από το τέταρτο τρίμηνο του 2021.

Η καθαρή ενέργεια της BP αλλάζει

Ένας άλλος κύριος λόγος για τον οποίο η τιμή της μετοχής της BP αυξήθηκε είναι η μείωση των επενδύσεών της σε καθαρή ενέργεια από την εταιρεία. Ο Διευθύνων Σύμβουλος είπε ότι η παραγωγή πετρελαίου και φυσικού αερίου της εταιρείας το 2030 θα είναι περίπου 25% κάτω από τα επίπεδα του 2019. Πριν από αυτό, ο στόχος του ήταν 40%.

Η BP, η Shell και άλλες ευρωπαϊκές εταιρείες πετρελαίου και φυσικού αερίου ήταν πιο επιθετικές στη μετατόπιση των επιχειρήσεών τους από ό,τι οι αμερικανικές όμοιες εταιρείες τους. Αυτό συμβαίνει επειδή οι Ευρωπαίοι μεγάλοι επενδυτές επικεντρώνονται περισσότερο στο ESG από τους Αμερικανούς. 

Την ίδια στιγμή, οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις, συμπεριλαμβανομένου του συντηρητικού Ηνωμένου Βασιλείου, έχουν επικεντρωθεί στην επίτευξη μηδενικών στόχων. Η Shell μάλιστα ήταν αναγκάστηκε από ολλανδικό δικαστήριο να αλλάξει το επιχειρηματικό της μοντέλο προς όφελος των επιχειρήσεων κοινής ωφέλειας.

Ως αποτέλεσμα, η BP έχει επενδύσει πολλά σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας καθώς επιδιώκει να γίνει μια ολοκληρωμένη εταιρεία ενέργειας. Ωστόσο, οι περισσότερες από αυτές τις επενδύσεις θα χρειαστούν περισσότερο χρόνο για να αποδώσουν καρπούς. Αυτό εξηγεί γιατί το χάσμα αποτίμησης της εταιρείας με τη Chevron και την Exxon έχει διευρυνθεί. Η BP έχει προθεσμιακό EV προς EBITDA 2.62 ενώ η Chevron και η Exxon έχουν πολλαπλάσιο 5.23 και 5.4, αντίστοιχα. 

Η τιμή της μετοχής της BP αντιμετωπίζει μελλοντικούς κινδύνους

Στο εβδομαδιαίο διάγραμμα, η τιμή της μετοχής της BP έκανε μια ισχυρή ανοδική έκρηξη πάνω από ένα επίπεδο που αγωνιζόταν να ανέβει πάνω εδώ και εβδομάδες. Έχει επίσης ανέβει στο επίπεδο Retracement Fibonacci 78.6%. Εάν αυτό δεν είναι ψευδές ξεκάθαρο, σημαίνει ότι οι μετοχές έχουν περισσότερη ανοδική πορεία καθώς οι αγοραστές στοχεύουν την αντίσταση στα 550p. 

Ωστόσο, η BP αντιμετωπίζει σημαντικούς κινδύνους μπροστά. Πρώτον, δεν είναι σαφές εάν οι τιμές του πετρελαίου θα παραμείνουν υψηλές το 2023. Οι αναλυτές της Goldman Sachs αναμένουν ότι το Brent ανέρχεται σε 100 $ αλλά ορισμένοι αναλυτές βλέπουν ότι πέφτει. Εξάλλου, το Brent έχει υποχωρήσει κατά 41% από το υψηλό του 2022. Ως εκ τούτου, μπορεί να είμαστε κοντά στο τέλος του ανοδικού κύκλου.

Ένας άλλος κίνδυνος είναι η στρατηγική κατανομής κεφαλαίου της εταιρείας που περιλαμβάνει σημαντικές εξαγορές. Εάν πλησιάζουμε στο τέλος ενός κύκλου, τότε σημαίνει ότι η εταιρεία αγοράζει υπερτιμημένες μετοχές.