Το BofA Quants λέει ότι ένα σήμα νίκης είναι κακός οιωνός για τους ταύρους

(Bloomberg) — Οι ποσοτικοί αναλυτές της Bank of America Corp. λένε ότι ένας δείκτης του χρηματιστηρίου των ΗΠΑ με τέλειο ιστορικό έχει άσχημα νέα για τους ταύρους: Οι τιμές των μετοχών δεν έχουν φτάσει ακόμη στο πάτο.

Το μέτρο εξετάζει την αναλογία τιμής προς κέρδη του δείκτη S&P 500 σε συνδυασμό με τον πληθωρισμό των καταναλωτών στις ΗΠΑ. Κάθε κατώφλι της αγοράς από τη δεκαετία του 1950 έβλεπε το εύρος να πέφτει κάτω από το 20. Αλλά κατά τη διάρκεια των κυμάτων πωλήσεων που έπληξαν τις αγορές φέτος, έφτασε μόλις το 27.

«Ένας οδηγός με τέλειο ιστορικό είναι ο κανόνας του 20», έγραψαν σε ένα σημείωμα οι υπεύθυνοι στρατηγικής μετοχών και ποσοτήτων της Bank of America με επικεφαλής τη Savita Subramanian. Προσθέτουν ότι εκτός εάν ο πληθωρισμός μηδενιστεί ή ο S&P 500 πέσει στις 2500 μονάδες, θα απαιτηθεί μια έκπληξη κερδών 50% για να ωθήσει το μετρητή αρκετά χαμηλά ώστε να σηματοδοτήσει το κάτω μέρος της αγοράς – κάτι που είπαν φαίνεται «ανέφικτο».

Ο δείκτης ανταποκρίνεται στο πρόσφατο ράλι που οδήγησε τον S&P 500 σε άνοδο περισσότερο από 17% από το χαμηλό του στα μέσα Ιουνίου και το ιστορικό του θα ήταν σαφές σημάδι πώλησης αν δεν ήταν σε αντίθεση με άλλες ανοδικές τεχνικές σημάδια. Ο S&P 500, για παράδειγμα, έχει ήδη ανακτήσει το 50% της πτώσης από την κορύφωσή του, μια κίνηση που η ιστορία υποδηλώνει ότι η αγορά δεν θα δοκιμάσει άλλο χαμηλό, σύμφωνα με την ερευνητική εταιρεία CFRA.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ: Ο δείκτης με το 100% αρχείο παρακολούθησης λέει ότι το κάτω μέρος είναι μέσα: Έλεγχος αποθεμάτων

Αλλά για τους αναλυτές της Bank of America, ο κανόνας του 20 δεν είναι το μόνο μήνυμα που έρχεται σε αντίθεση με την πρόσφατη εξέλιξη των μετοχών. Μέχρι στιγμής, η αγορά έχει διασχίσει μόνο το 30% περίπου των πινακίδων που λένε ότι η αγορά έχει πιάσει πάτο, σε σύγκριση με περισσότερο από 80% μετά από προηγούμενες πτώσεις. Αυτό, έγραψαν, «υποδηλώνει ότι είναι πιθανή μια άλλη απόσυρση».

Περισσότερες ιστορίες όπως αυτή είναι διαθέσιμες στο bloomberg.com

© 2022 Bloomberg LP