Οι αναλυτές στρατηγικής της BofA Global Research δήλωσαν ότι είναι καιρός να πουληθεί το ράλι του αμερικανικού χρηματιστηρίου ενόψει μιας πιθανής αύξησης του ποσοστού ανεργίας το επόμενο έτος.
«Οι αρκούδες (όπως εμείς) ανησυχούν ότι η ανεργία το 2023 θα είναι τόσο σοκαριστική για το καταναλωτικό συναίσθημα της Main Street όσο και ο πληθωρισμός το 2022», έγραψαν σε εβδομαδιαίο σημείωμα οι αναλυτές στρατηγικής με επικεφαλής τον Michael Hartnett, επικεφαλής στρατηγικής διεθνών μετοχών της BofA Global. «Πουλάμε ράλι κινδύνου από εδώ, καθώς οι αγορές (είναι) πολύ επιθετικά προπορεύονται με μια αρνητική μισθοδοσία «ο άξονας είναι εδώ».
Οι ΗΠΑ δημιούργησαν 263,000 νέες θέσεις εργασίας τον Νοέμβριο, ένας ιστορικά ισχυρός ρυθμός προσλήψεων που απειλεί να παρατείνει μια περίοδο υψηλού πληθωρισμού στις ΗΠΑ, εγείροντας ανησυχίες ότι Η πολιτική της Federal Reserve θα παραμείνει αυστηρότερη για περισσότερο. Το ποσοστό ανεργίας διατηρήθηκε στο 3.7%, ενώ οι μέσες ωριαίες αποδοχές αυξήθηκαν δύο φορές περισσότερο από την πρόβλεψη της Wall Street.
Ωστόσο, ο δείκτης Bull & Bear της BofA εκτινάχθηκε στο 2.0 από 1.4 την εβδομάδα έως τις 30 Νοεμβρίου, κάτι που δείχνει ότι ένα «σήμα αγοράς» για περιουσιακά στοιχεία κινδύνου πλησιάζει στο τέλος του, σύμφωνα με αναλυτές. «Ο δείκτης διαμορφώθηκε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2022 λόγω των πιο ανοδικών εισροών ομολόγων, των τεχνικών πιστώσεων, του εύρους μετοχών και της τοποθέτησης των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου».
Αυτό το συναίσθημα επαναλήφθηκε και από άλλες τράπεζες της Wall Street. Ο Marko Kolanovic της JP Morgan Chase & Co, κάποτε ένας από τους πιο φωνητικούς ταύρους της Wall Street, ζήτησε να σκοντάψουν οι τιμές των μετοχών στις αρχές του επόμενου έτους, και υποστήριξε ότι η ανάκαμψη των μετοχών ήταν υπερβολική μετά τον Οκτώβριο, καθώς οι αυξήσεις των επιτοκίων της Federal Reserve έπληξαν την οικονομία των ΗΠΑ. Ο Μάικλ Γουίλσον της Morgan Stanley, ένας από τους πιο φωνητικούς αρκούδες που προέβλεψε σωστά το φετινό selloff στο χρηματιστήριο, πρότεινε επίσης Οι μετοχές θα σημειώσουν νέο χαμηλό το πρώτο τρίμηνο του 2023.
Οι επενδυτές απέσυραν 14.1 δισεκατομμύρια δολάρια από τα παγκόσμια μετοχικά κεφάλαια την περασμένη εβδομάδα. Ήταν οι μεγαλύτερες εβδομαδιαίες εκροές σε τρεις μήνες, με 6.1 δισεκατομμύρια δολάρια από τα οποία αποσύρθηκαν από διαπραγματεύσιμα κεφάλαια και 8.1 δισεκατομμύρια δολάρια από αμοιβαία κεφάλαια, σύμφωνα με τους στρατηγούς της BofA Global, επικαλούμενοι στοιχεία της EPFR Global την Παρασκευή. Εν τω μεταξύ, τα αμερικανικά μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια παρουσίασαν συνολικά εκροές 16.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων την εβδομάδα έως την Τετάρτη, οι μεγαλύτερες από τον Απρίλιο.
Το 2022, η BofA είπε ότι τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια είχαν συνολικές εισροές 207 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κάτω από τις «ευφορικές εισροές» του προηγούμενου έτους. Αντίθετα, οι εκροές από πιστωτικά κεφάλαια το 2022 ύψους 316 δισεκατομμυρίων δολαρίων απελευθέρωσαν όλες τις εισροές του 2021. (Βλ. παρακάτω διάγραμμα)
ΠΗΓΗ: BOFA GLOBAL INVESTMENT STRATEGY, EPFR
Οι αμερικανικές μετοχές ολοκλήρωσαν κυρίως χαμηλότερα την Παρασκευή με τον S&P 500
SPX,
σημειώνοντας πτώση 0.1%, ενώ ο Dow Jones Industrial Average
DJIA,
ελαφρά άνοδο 0.1%, μετά τη διαπραγμάτευση στο κόκκινο για το μεγαλύτερο μέρος της συνεδρίασης. Το Nasdaq Composite
COMP,
έκλεισε με πτώση 0.2%. Για την εβδομάδα, ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης σημείωσε άνοδο 1.1%, ενώ ο Dow κέρδισε 0.2% και ο Nasdaq ενισχύθηκε 2.1%, σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς Dow Jones.
Πηγή: https://www.marketwatch.com/story/bofa-is-selling-us-equities-rally-on-worries-that-unemployment-will-be-shocking-in-2023-11670015323?siteid=yhoof2&yptr= yahoo