Τα οικιστικά ακίνητα είναι αναμφισβήτητα το πιο πολύτιμο και προσβάσιμο τμήμα της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων ακινήτων. Η δημοτικότητά του έχει οδηγήσει σε δυσανάλογη ποσότητα κεφαλαίου σε οικιστικά ακίνητα —ιδίως από θεσμικά κεφάλαια— αυξάνοντας τις αποτιμήσεις και ωθώντας τις αποδόσεις χαμηλότερα.
Οι κολοσσοί επενδύσεων σε ακίνητα συνεχίζουν να αγοράζουν σπίτια - κάτι που είναι πιθανό να μείνει εδώ, ακόμη και με υψηλότερα επιτόκια στεγαστικών δανείων. Στην πραγματικότητα, η Blackstone είναι κοντά στην οριστικοποίηση αυτού που θα μπορούσε να είναι το μεγαλύτερο παραδοσιακό επενδυτικό κεφάλαιο ιδιωτικών κεφαλαίων σε ακίνητα στην ιστορία, σύμφωνα με την Wall Street Journal.
Σε μια κανονιστική κατάθεση τον περασμένο μήνα, η Blackstone είπε ότι έχει εξασφαλίσει δεσμεύσεις 24.1 δισεκατομμυρίων δολαρίων για το τελευταίο της ταμείο ακινήτων που ονομάζεται Blackstone Real Estate Partners X. Σε συνδυασμό με τα κεφάλαια ακινήτων της Blackstone στην Ασία και την Ευρώπη, η εταιρεία θα έχει διαθέσιμα πάνω από 50 δισεκατομμύρια δολάρια για ευκαιριακές επενδύσεις.
Σε περίπτωση ύφεσης της αγοράς, η Blackstone θα έχει πολλά κεφάλαια για να κερδίσει μερικές ελκυστικές ευκαιρίες για ακίνητα.
Το να κερδίζεις αξιοπρεπείς αποδόσεις δεν είναι εύκολο όταν πρέπει να ανταγωνιστείς τα μεγάλα όπλα της Blackstone. Οι χαμηλές μονοψήφιες αποδόσεις είναι δύσκολο να καταποθούν σε ένα περιβάλλον όπου τα επιτόκια αυξάνονται και ο πληθωρισμός είναι στο 8.5%.
Οι επενδυτές ακινήτων πρέπει να κοιτάξουν πέρα από τις κατοικίες. Εδώ είναι μερικά εξειδικευμένα REIT που προσφέρουν καλύτερες αποδόσεις.
Μην χάσετε
Ιδιότητες υγειονομικής περίθαλψης
Η υγειονομική περίθαλψη είναι ο πιο αμυντικός τομέας. Οι υφέσεις και οι πιστωτικοί κύκλοι δεν έχουν μεγάλο αντίκτυπο στις υπηρεσίες επείγουσας υγειονομικής περίθαλψης, γεγονός που καθιστά τα νοσοκομεία και τις κλινικές ιδανικούς στόχους ακινήτων.
Omega Healthcare Investors (OHI) επικεντρώνεται σε οίκους ευγηρίας και εγκαταστάσεις υποβοηθούμενης διαβίωσης σε όλες τις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο. Η εταιρεία εστιάζει σε μισθώσεις τριπλού δικτύου με 64 χειριστές σε αυτές τις δύο χώρες.
Ο ταχέως γερασμένος πληθυσμός στον δυτικό κόσμο είναι ένας σημαντικός άνεμος για την Omega. Η εταιρεία αναμένει ενοποίηση στην αγορά και οργανική ανάπτυξη για το άμεσο μέλλον.
Αυτή η εξειδικευμένη REIT προσφέρει μερισματική απόδοση 8.1% και διαπραγματεύεται σε 2.1 φορές τη λογιστική αξία ανά μετοχή.
Αποθήκες Κάνναβης
Η νόμιμη κάνναβη υπήρξε ένας ασταθής τομέας. Εξακολουθεί να είναι μια εξαιρετικά ρυθμιζόμενη και έντονα ανταγωνιστική βιομηχανία. Συνολικά, οι μετοχές κάνναβης έχουν απογοητεύσει τους επενδυτές. Συγκριτικά, η μίσθωση χώρου αποθήκης σε παραγωγούς κάνναβης ήταν ένα καλύτερο επιχειρηματικό μοντέλο.
Καινοτόμες Βιομηχανικές Ιδιοκτησίες (IIPR) κατέχει και διαχειρίζεται ένα από τα μεγαλύτερα δίκτυα αποθηκών κάνναβης στις ΗΠΑ. Από τον Ιούνιο του 2022, η εταιρεία είχε 111 ακίνητα που αποτελούνταν από ένα σύνολο περίπου 8.4 εκατομμυρίων τετραγωνικών ποδιών με δυνατότητα ενοικίασης με 100% μίσθωση σε φορείς εκμετάλλευσης κάνναβης με κρατική άδεια.
Το REIT προσφέρει μερισματική απόδοση 6.8% και διαπραγματεύεται σε 1.4 φορές τη λογιστική αξία.
REITs υποθηκών
Τα περισσότερα REIT εστιάζουν στο μετοχικό κεφάλαιο των ακινήτων που αποκτούν. Με άλλα λόγια, καταθέτουν χρήματα για να αγοράσουν ακίνητα, να πληρώσουν τόκους για την υποθήκη και να εισπράξουν ενοίκια - ένα παραδοσιακό μοντέλο ιδιοκτητών.
Ωστόσο, ορισμένα REIT επικεντρώνονται στην απόκτηση στεγαστικών δανείων και στην είσπραξη ενοικίων. Αυτό είναι ένα μοντέλο ελαφρού κεφαλαίου που θα μπορούσε να οδηγήσει σε καλύτερες αποδόσεις εάν το διαχειριστούμε σωστά.
Starwood Property Trust (STWD) είναι το μεγαλύτερο στεγαστικό ΑΕΕΑΠ στη χώρα. Η εταιρεία Greenwich, Conn. ειδικεύεται στα εμπορικά στεγαστικά δάνεια. Από την ίδρυσή της, έχει διαθέσει περισσότερα από 83 δισεκατομμύρια δολάρια σε επενδυτές πολλαπλών οικογενειών, παραγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου, διευθυντές ξενοδοχείων, καταστήματα λιανικής και επιχειρήσεις για τις αγορές ακινήτων τους.
Τα στεγαστικά REIT όπως το Starwood είναι πιο ευάλωτα στην αύξηση των επιτοκίων. Αυτό συμβαίνει επειδή το επιχειρηματικό μοντέλο εξαρτάται από το καθαρό περιθώριο επιτοκίου - το χάσμα μεταξύ δανεισμού και δανεισμού χρημάτων. Καθώς τα επιτόκια αυξάνονται το 2022, η Starwood θα μπορούσε να δει το καθαρό περιθώριο κέρδους της να συμπιέζεται. Το χαρτοφυλάκιο των ανεξόφλητων δανείων της θα μπορούσε επίσης να δει χαμηλότερες αποτιμήσεις.
Αυτή τη στιγμή, το REIT προσφέρει μερισματική απόδοση 7.9% και διαπραγματεύεται μόλις 1.2 φορές τη λογιστική αξία ανά μετοχή.
Το Starwood είναι ένας ιδανικός στόχος για επενδυτές με όρεξη για στοιχήματα υψηλού κινδύνου και υψηλής ανταμοιβής.
Τι να διαβάσετε στη συνέχεια
Εγγραφή ώστε το επενδυτικό μας δελτίο MoneyWise να λαμβάνει μια σταθερή ροή υλοποιήσιμες ιδέες από τις κορυφαίες εταιρείες της Wall Street.
Εάν τα συνταξιοδοτικά σας προγράμματα έχουν απορριφθεί από τον πληθωρισμό, εδώ είναι ένας τρόπος χωρίς άγχος επανέλθουμε σε τροχιά
«Υπάρχει πάντα μια αγορά ταύρων κάπου»: Τα διάσημα λόγια του Jim Cramer υποδηλώνουν ότι μπορείτε να κερδίσετε χρήματα ό,τι κι αν γίνει. Εδώ είναι 2 δυνατοί ουραίοι άνεμοι να εκμεταλλευτείτε το σήμερα
Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html