Οι εναλλακτικοί διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων αντιμετωπίζουν ένα βάναυσο σκηνικό, καθώς οι παγκόσμιες αγορές μετοχών μειώνονται κατά 14% έως 20% και η επενδυτική τραπεζική έχει μειωθεί περισσότερο από 50%, σύμφωνα με τον Glenn Schorr, αναλυτή της Evercore ISI.
Ο Schorr μείωσε τις εκτιμήσεις του για το δεύτερο τρίμηνο για τον όμιλο — στον οποίο περιλαμβάνεται η Blackstone (σημείο:
BX
),
Carlyle Group
(CG),
Απόλλων
Παγκόσμια Διαχείριση (APO), TPG (TPG) και
Μπλε Κεφάλαιο κουκουβάγιας
(OWL)—κατά περίπου 18%, σύμφωνα με σημείωμα της 12ης Ιουλίου.
Οι μετοχές του ομίλου υποχωρούν κατά μέσο όρο περισσότερο από 30% φέτος.
Η συνεχιζόμενη επιδείνωση των παγκόσμιων αγορών μαζί με την πτώση των αποτιμήσεων έχει προκαλέσει συγχωνεύσεις σε πτώση Αυτή την χρονιά. Η διαφορά μεταξύ αγοραστών και πωλητών αναμένεται να διευρυνθεί, προκαλώντας επιβράδυνση της δημιουργίας εσόδων για πολλούς διαχειριστές εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων, ενώ η συγκέντρωση κεφαλαίων έχει γίνει πιο δύσκολη, είπε ο Schorr.
Η Blackstone, ένας από τους μεγαλύτερους εναλλακτικούς διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων με υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία 915 δισεκατομμυρίων δολαρίων, έχει προγραμματιστεί να παρουσιάσει τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου την Πέμπτη. Οι μετοχές της έχουν υποχωρήσει 37% από το υψηλό 52 εβδομάδων των 148.88 δολαρίων τον Νοέμβριο.
Την επόμενη εβδομάδα, η Carlyle κάνει ρεπορτάζ, ενώ η Apollo δημοσιεύει τα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου στις αρχές Αυγούστου.
Η Blackstone αναμένεται να παράγει αποτελέσματα β' τριμήνου ύψους 2 δολαρίων ανά μετοχή στα διανεμόμενα κέρδη, τα οποία αντιπροσωπεύουν τα μετρητά που είναι διαθέσιμα για την πληρωμή μερισμάτων των μετόχων, σύμφωνα με αναλυτές που συμμετείχαν σε δημοσκόπηση του FactSet.
Ο Schorr προβλέπει ότι η Blackstone θα έρχεται στα 1.47 $ ανά μετοχή για το τρίμηνο, υψηλότερα από τη συναίνεση. Έχει βαθμολογία Υπεραπόδοσης για τη μετοχή, αλλά μείωσε τον στόχο τιμής του στα 130 δολάρια από τα προηγούμενα 145 δολάρια ανά μετοχή, ανέφερε το σημείωμα.
«Πιστεύουμε ότι το BX θα έχει την καλύτερη εκτύπωση 2Q χάρη σε μεγάλες κερδοφορίες όπως το Mileway και το Cosmopolitan Las Vegas», δήλωσε ο Schorr στο σημείωμα της 13ης Ιουλίου.
Τον Μάιο, η Blackstone το είπε έκλεισε την πώληση του The Cosmopolitan of Las Vegas να
MGM Resorts International
για 5.65 δισεκατομμύρια δολάρια. Μαύρη πέτρα επίσης ολοκληρώθηκε η ανακεφαλαίωση των 21 δισεκατομμυρίων ευρώ (21.4 δισεκατομμύρια δολάρια) της Mileway, μιας ευρωπαϊκής εταιρείας logistics με ακίνητη περιουσία του τελευταίου μιλίου. (Η Blackstone ξεκίνησε το Mileway το 2019 και μετέφερε το ενεργητικό από το ένα ταμείο στο άλλο.)
Ο Schorr αναμένει ότι οι πραγματοποιήσεις του δεύτερου τριμήνου -τα χρήματα από τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων- για τη Blackstone θα είναι ισχυρή στα 2 δισεκατομμύρια δολάρια, με βάση τις συναλλαγές Mileaway και The Cosmopolitan. Αναμένει περίπου 24 δισεκατομμύρια δολάρια σε αναπτύξεις για την Blackstone το δεύτερο τρίμηνο. Άλλοι εναλλακτικοί διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων όπως
KKR
(KKR) ανέφεραν ενεργή δημιουργία εσόδων για το δεύτερο τρίμηνο.
«Συνεχίζουμε να αναμένουμε ότι η συγκέντρωση χρημάτων στο μέλλον θα παραμείνει αρκετά καλή, δεδομένης της ισχυρής ζήτησης LP (limited partner) για τα προϊόντα της BX και του μεγάλου κύκλου συγκέντρωσης κεφαλαίων που θα έχει η BX τους επόμενους 18 μήνες», δήλωσε ο Schorr.
Σχεδιάζει 58 δισεκατομμύρια δολάρια σε συγκέντρωση κεφαλαίων για το τρίμηνο, ανέφερε το σημείωμα.
Γράψτε στη Luisa Beltran στο [προστασία μέσω email]