Η Black Friday μπορεί να προσφέρει στους επενδυτές στοιχεία για το πόση ποσότητα φυσικού αερίου έχουν απομείνει στη δεξαμενή: Να τι πρέπει να προσέξετε

Είναι μια ερώτηση που θα κάνουν το επόμενο Σαββατοκύριακο και πιθανότατα μέχρι τα τέλη Ιανουαρίου, τώρα που η περίοδος των εορταστικών αγορών έχει μετατραπεί σε μια περίοδο τεσσάρων μηνών που χαρακτηρίζεται από ολοένα και πιο γενναιόδωρες εκπτώσεις καθώς οι λιανοπωλητές μάχονται για τη μείωση των δολαρίων των πελατών, είπαν αρκετοί οικονομολόγοι στο MarketWatch. .

Ήδη, αρχίζουν να εμφανίζονται κάποιες ρωγμές στην πρόσοψη των καταναλωτών. ο Οκτώβριος αριθμός λιανικής πώλησης που κυκλοφόρησε αυτή την εβδομάδα από το Υπουργείο Εμπορίου των ΗΠΑ, οι πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών αυξήθηκαν κατά 1.3% τον Οκτώβριο. Ωστόσο, ορισμένες από τις λεπτομέρειες των εκθέσεων ήταν πολύ λιγότερο αισιόδοξες: οι πωλήσεις σε πολυκαταστήματα, καθώς και οι πωλήσεις αθλητικών ειδών, ενδυμάτων και ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης, ήταν όλες ιδιαίτερα αδύναμες, ειδικά αν ληφθεί υπόψη ο πληθωρισμός.

Βλέπω: Οι Αμερικανοί οδηγοί είναι πιθανό να πληρώσουν τις υψηλότερες τιμές φυσικού αερίου για την Ημέρα των Ευχαριστιών που έχουν καταγραφεί

Και ενώ οι μισθοί αυξάνονται φέτος, δύσκολα συμβαδίζουν με τις αυξανόμενες τιμές, όπως έκθεση για τις θέσεις εργασίας του Οκτωβρίου, που κυκλοφόρησε το Υπουργείο Εργασίας των ΗΠΑ νωρίτερα αυτό το μήνα, έδειξε. Οι μισθοί αυξήθηκαν μόλις 0.4% τον Οκτώβριο, μειώνοντας τον ρυθμό ανάπτυξης τους τελευταίους 12 μήνες στο 4.7%.

Επιπροσθέτως, το καταναλωτικό χρέος που βαρύνει τους Αμερικανούς αυξήθηκε σε νέο ρεκόρ στα 16.5 τρισεκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2022, σύμφωνα με στοιχεία που δημοσιεύονται τέσσερις φορές το χρόνο από η Fed της Νέας Υόρκης. Εν τω μεταξύ, το επιτόκιο προσωπικής αποταμίευσης, που δημοσιεύεται κάθε μήνα από το Bureau of Economic Analysis, μειώθηκε στο 3.1% τον Σεπτέμβριο. Από το 2008, οι ενδείξεις κάτω του 4% ήταν εξαιρετικά σπάνιες.

Η μέση καθαρή αξία των Αμερικανών εξακολουθεί να είναι περισσότερο από 20% υψηλότερη από ό,τι πριν από την πανδημία.

Σύμφωνα με τον Dec Mullarkey, διευθύνοντα σύμβουλο επενδυτικής στρατηγικής και κατανομής περιουσιακών στοιχείων της SLC, «ο καταναλωτής είναι σε αρκετά καλή κατάσταση», είπε.

Αλλά αυτό αλλάζει γρήγορα, φαίνεται.

Και, καθώς πλησιάζουν οι γιορτές, ορισμένοι οικονομολόγοι αρχίζουν να βλέπουν περισσότερα σημάδια ότι οι καταναλωτικές δαπάνες μπορεί να μην είναι σε θέση να συνεχίσουν να αυξάνονται με τόσο σταθερό ρυθμό, δήλωσε ο Van Hesser, ανώτερος διευθύνων σύμβουλος και επικεφαλής στρατηγικής στην Kroll Bond Rating Agency που εστιάζει στην ο καταναλωτής στην εργασία του.

«Ο τρόπος με τον οποίο σκεφτόμαστε ότι είναι αυτές τις γιορτές μπορεί να είναι η τελευταία φασαρία για τον καταναλωτή σε αυτόν τον κύκλο», είπε.

Πόσο μακριά θα φτάσουν οι λιανοπωλητές με την έκπτωση;

Χάρη στις παρατεταμένες επιπτώσεις της πανδημίας, πολλοί λιανοπωλητές μεγάλου κουτιού έχουν κολλήσει με απούλητο απόθεμα, από ηλεκτρονικά είδη ευρείας κατανάλωσης μέχρι έπιπλα σπιτιού. Τώρα, η εορταστική περίοδος αγορών και η Black Friday θα δοκιμάσουν πόσο μακριά είναι διατεθειμένοι να φτάσουν με τις εκπτώσεις τους για να απορρίψουν αυτό το απόθεμα ή κινδυνεύουν να κολλήσουν μαζί του καθώς το πλήρες αποτέλεσμα των αυξήσεων των επιτοκίων της Federal Reserve χτυπά την οικονομία το 2023 .

«Νομίζω ότι το να μπαίνεις σε μια αντιληπτή ύφεση για την οικονομία — ποιος ξέρει αν πρόκειται να συμβεί ή όχι, αλλά η αντίληψη είναι γενικά ότι θα συμβεί — αν ασχολείσαι με αυτό και έχεις μεγάλο απόθεμα, τι κάνεις «Θα κάνουμε είναι να προσπαθήσουμε να απαλλαγούμε από αυτά τα πράγματα όσο καλύτερα μπορούμε», δήλωσε ο Josh Shapiro, επικεφαλής οικονομολόγος των ΗΠΑ στην MFR.

Ένα σημαντικό ζήτημα είναι ότι οι καταναλωτές έχουν βομβαρδιστεί με email και διαφημίσεις σχετικά με τις πωλήσεις εδώ και εβδομάδες, επομένως οι προσφορές που προσφέρουν οι λιανοπωλητές πιθανότατα θα πρέπει να είναι αρκετά ελκυστικές για να τραβήξουν την προσοχή των καταναλωτών.

«Πολλοί καταναλωτές είναι απλώς μουδιασμένοι με τις πωλήσεις της Μαύρης Παρασκευής επειδή το βλέπουν τις τελευταίες έξι εβδομάδες», δήλωσε η Natalie Kotlyar, εθνική ηγέτιδα του κλάδου λιανικής και καταναλωτικών προϊόντων της BDO.

Αυτό θέτει τους μικρότερους λιανοπωλητές σε μια ιδιαίτερα δύσκολη θέση, δήλωσε ο James Gellert, διευθύνων σύμβουλος της RapidRatings.

«Πολλές από τις μικρότερες και ιδιωτικές εταιρείες ανάντη στην αλυσίδα εφοδιασμού λιανικής έχουν πιεστεί και αγωνίζονται να απορροφήσουν υψηλότερα υλικά και κόστος εργασίας χωρίς τη δυνατότητα να περάσουν όλα αυτά τα κόστη, είπε ο Gellert.

Τελικά, πόσο μακριά φτάνουν οι έμποροι λιανικής για να μετακινήσουν το απόθεμά τους μπορεί να πει στους επενδυτές πολλά για την πορεία του τομέα λιανικής.

Η «Μαύρη Παρασκευή» δεν είναι μαραθώνιος, είναι ένα slog πολλών μηνών

Αφού τραβήχτηκε προς τα εμπρός κατά τη διάρκεια της πανδημίας, η όρεξη των καταναλωτών των ΗΠΑ για μη βασικά αγαθά όπως ηλεκτρονικά είδη και έπιπλα έχει μειωθεί σημαντικά.

«Τα είδη οικίας είναι ένα από τα πιο δημοφιλή είδη για πολλά χρόνια. Πόσες φριτέζες χρειάζεται ένα άτομο;» είπε ο Κότλιαρ.

Και τώρα, ορισμένοι αναμένουν ότι η Black Friday μπορεί να επιβεβαιώσει αυτό που βλέπουν όλο το χρόνο: σταθερή μείωση των δαπανών για καταναλωτικά αγαθά καθώς οι Αμερικανοί προσαρμόζονται στον προϋπολογισμό για άλλες προτεραιότητες, όπως η έξοδος για φαγητό σε εστιατόρια ή η παρακολούθηση συναυλιών και αθλητικών εκδηλώσεων.

"Σαφώς ο καταναλωτής γίνεται όλο και πιο αδύναμος και αν κοιτάξετε τι συνέβη με την Target και τη Walmart και άλλες εταιρείες που ανέφεραν αυτήν την εβδομάδα, αυτό είναι πολύ συνεπές με τους αριθμούς που ανέφεραν και την καθοδήγηση που παρείχαν", δήλωσε ο Phil Orlando, ο επικεφαλής μετοχικού κεφαλαίου. στρατηγός αγοράς στην Federated Hermes.

Οι αγορές για διακοπές έχουν επεκταθεί επιθετικά τα τελευταία χρόνια και περιλαμβάνουν τέσσερις μήνες - Σεπτέμβριο, Οκτώβριο, Νοέμβριο και Ιανουάριο, είπε ο Ορλάντο.

Ένα θέμα με αυτό, ωστόσο, είναι ότι οι επενδυτές αναρωτιούνται τώρα τι σημαίνουν πραγματικά δεδομένα όπως οι δαπάνες λιανικών πωλήσεων της Οκτωβρίου. Υποδηλώνει ότι οι καταναλωτές απλώς προκαταβάλλουν τις αγορές τους στις διακοπές; Ή σημαίνει ότι οι εορταστικές εκπτώσεις θα είναι «ιδιαίτερα εορταστικές» φέτος

Πόσο «καύσιμο» έχει απομείνει στη «δεξαμενή»;

Μπορεί να είναι δύσκολο να μετρήσετε πόσα καύσιμα έχουν απομείνει στο ρεζερβουάρ. Τελικά, η απάντηση είναι πιθανότατα πιο περίπλοκη από ένα απλό «ναι» ή «όχι».

Αν και οι καταναλωτές έλαβαν τρισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά κατά τη διάρκεια της πανδημίας, οι διογκωμένες αποταμιεύσεις των νοικοκυριών μειώθηκαν γρήγορα φέτος καθώς ο πληθωρισμός έχει εκτιναχθεί ενώ η αξία των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων έχει συρρικνωθεί.

Το ποσό της πλεονάζουσας αποταμίευσης στους ισολογισμούς των νοικοκυριών μειώθηκε στο μισό τον περασμένο χρόνο και πιστεύεται ότι μεγάλο μέρος από ό,τι έχει απομείνει ανήκει σε πλουσιότερα νοικοκυριά, σύμφωνα με έκθεση της Oxford Economics.

Ένα άλλο ζήτημα που επεσήμανε η Oxford Economics είναι ότι το μεγαλύτερο μέρος των αποθεματικών αποταμίευσης στην οικονομία των ΗΠΑ βρίσκεται σε πλουσιότερα νοικοκυριά, τα οποία συνήθως έχουν μικρότερη τάση να τα ξοδεύουν.

Ενώ οι πλουσιότεροι Αμερικανοί δεν θα δυσκολεύονται να χειριστούν το αυξημένο βάρος του χρέους, οι οικογένειες της κατώτερης και της μεσαίας τάξης αναγκάστηκαν να βασίζονται περισσότερο στις πιστωτικές κάρτες.

Κοιτάζοντας το μέλλον, το ημερολόγιο των οικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ είναι σχετικά ελαφρύ κατά τη διάρκεια της ερχόμενης εβδομάδας που έχει συντομευθεί λόγω διακοπών, αν και οι επενδυτές θα λάβουν τα πρακτικά από την τελευταία συνεδρίαση της Federal Reserve.

Οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν απώλειες για την εβδομάδα την Παρασκευή, καθώς οι ανανεωμένες ανησυχίες για τον ρυθμό νομισματικής σύσφιξης από τη Fed βοήθησαν στην υπονόμευση των μετοχών: ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones
DJIA,
+ 0.59%
ολοκλήρωσε με οριακή εβδομαδιαία απώλεια στις 33,3745.69, ενώ ο S&P 500
SPX,
+ 0.48%
υποχώρησε 0.7% στις 3,965.34 μονάδες και ο Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.01%
μειώθηκε κατά 1.6% σε 11,146.06.