Η Black Friday φέρνει μια πιο σκοτεινή προοπτική για την Tesla

Όταν έρθει η Black Friday…. Ο Steely Dan κυριαρχεί στο νοητικό μου soundtrack σήμερα το πρωί. Αλλά, όπως ανέφερα στη στήλη μου νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, μου αρέσει να μένω μακριά από το κοπάδι. Έτσι, αντί να εστιάσετε στην κίνηση των εμπορικών κέντρων ή στο Amazon Prime (AMZN) δραστηριότητα, θα επικεντρωθώ σε μια πολύ μεγαλύτερη καταναλωτική βάση από αυτή στις ΗΠΑ: την Κίνα.

Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας σύμφωνα με πληροφορίες θα μειώσει τον δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών για τις περισσότερες τράπεζες κατά ένα τέταρτο της εκατοστιαίας μονάδας έως τις 5 Δεκεμβρίου, γεγονός που θα διοχετεύσει περίπου 70 δισεκατομμύρια δολάρια ρευστότητας στην οικονομία. 

Ξοδεύω τόσο πολύ χρόνο στον τομέα της ενέργειας που έχω υιοθετήσει τη γλώσσα του. Μιλάμε πάντα για το περιθωριακός ζήτηση για ένα βαρέλι πετρέλαιο. Έτσι, αν κοιτάξουμε την παγκόσμια οικονομία, υπολογίζεται ότι η Κίνα θα είναι η οριακή ζήτηση για… σχεδόν τα πάντα.

Ναι, αυτό προφανώς επηρεάζει το πετρέλαιο και τα πρόσφατα lockdown μηδενικού Covid στο Πεκίνο και σε άλλες πόλεις έχουν πράγματι πιέσει το πετρέλαιο μέσω του σημείου αναφοράς για την τιμολόγηση του αργού Brent. Το Brent παραμένει σταθερό στα 85.30 δολάρια/βαρέλι.

Αλλά η ενέργεια εξακολουθεί να είναι η καλύτερη από μια κακή δέσμη μετοχών στις ΗΠΑ. Είδα το στατιστικό τις προάλλες ότι η ενέργεια είναι ο μόνος από τους 12 τομείς του S&P 500 που έχει σημειώσει άνοδο μέχρι στιγμής το 2022. Να είστε βέβαιοι ότι δεν πουλάω ενεργειακά ονόματα τώρα, ούτε σκοπεύω να το πουλήσω πριν από τις 23 Δεκεμβρίου .

Αλλά όταν κοιτάζω τον Κινέζο καταναλωτή, επικεντρώνομαι στις αγορές αγαθών και όχι εμπορευμάτων. Το πρώτο όνομα που μου έρχεται στο μυαλό ως China Play είναι Tesla (TSLA).

Οι ρυθμιστικές αρχές ασφάλειας αυτοκινήτων της Κίνας ανακοίνωσαν μια ακόμη ενέργεια ανάκλησης την Παρασκευή για παλαιότερα Tesla (μοντέλα που κατασκευάστηκαν στην πραγματικότητα στις εγκαταστάσεις της Tesla στην Καλιφόρνια). Ένα τρομερό ρεκόρ αρχικής ποιότητας σε συνδυασμό με ένα απαλότερο μακροοικονομικό περιβάλλον στην Κίνα δεν προοιωνίζεται καλά για τις προοπτικές παγκόσμιας ανάπτυξης της Tesla. Ο Έλον Μασκ ήξερε ότι έπρεπε να αναπτυχθεί εκεί που ήταν η οριακή ανάπτυξη στην παγκόσμια οικονομία, γι' αυτό άνοιξε την Tesla Shanghai. Αλλά η μακροεντολή κυβερνά το μικρο, εξίσου στην Κίνα όσο και στις ΗΠΑ

Νωρίτερα φέτος, το Insane Clown Posse των αναλυτών από την πλευρά των πωλήσεων που προσποιείται ότι ακολουθεί την Tesla σκαρφαλώνουν ο ένας πάνω στον άλλο για να αυξήσουν τις προβλέψεις για τις παραδόσεις μονάδων της Tesla για το 2022. Η υψηλότερη πρόβλεψη που είδα ήταν 1.7 εκατομμύρια μονάδες, αλλά τώρα, με πιο αργή Η Κίνα και μια απαίσια Ευρώπη (η Tesla άνοιξε ένα εργοστάσιο στη Γερμανία φέτος) φαίνεται ότι υπάρχει συναίνεση στα 1.35 εκατομμύρια μονάδες που παραδόθηκαν για την Tesla το 2022. Νομίζω ότι θα δυσκολευτούν να φτάσουν σε μονάδες 1.3 mm.

Αυτές οι μειώσεις των προβλέψεων παράδοσης μονάδων ήταν σε μεγάλο βαθμό ένας παράγοντας που οι αναλυτές μείωσαν τις προβλέψεις για τις παραδόσεις της Tesla στην Κίνα. Καθώς οι χρόνοι αναμονής παράδοσης εξαφανίζονται μυστηριωδώς στον κινεζικό ιστότοπο της Tesla, μπορούμε να δούμε ότι η ζήτηση έχει εξαφανιστεί εκεί. Το Model 3 είναι 5.5 ετών και δεν πουλά πλέον καλά στην Κίνα (ή οπουδήποτε αλλού) και το Y, ενώ εξακολουθεί να πωλεί καλά, είναι ακριβό για τον μέσο Κινέζο καταναλωτή.

Ο Tesla ζωγραφίστηκε ως China Play και με την Κίνα να επιβραδύνεται τόσο πολύ που η Κεντρική της Τράπεζα ανοίγει το νομισματικό στόμιο, αναζητήστε τον Elon να συνεχίσει να εστιάζει τις ενέργειές του αλλού. Καθώς οι μετοχές της TSLA μειώθηκαν κατά περίπου 50% φέτος, δεν τον κατηγορώ που το έκανε.

(Για κάποιο μπόνους περιεχόμενο, και αν ήταν κατανοητό ότι εστιάζατε περισσότερο στην οικογένεια και το ποδόσφαιρο χθες από τα οικονομικά μέσα της Βραζιλίας, αυτό είναι το δικό μου συνέντευξη με Βραζιλία Εφημερίδα σχετικά με τον Elon Musk, Twitter (TWTR) και η Tesla που δημοσίευσε χθες σε αυτόν τον εξαιρετικό ιστότοπο.)_

Η Black Friday έρχεται για όλους. Απλώς βεβαιωθείτε ότι το χαρτοφυλάκιό σας δεν έχει ένα σήμερα ή οποιαδήποτε άλλη Παρασκευή στο άμεσο μέλλον.