Αγορά μετοχών της Bio-Rad και άλλων «Ισολογισμός Powerhouse».

Τα τελευταία μισή ντουζίνα χρόνια, οι επενδυτές δεν μπορούσαν να νοιάζονται λιγότερο για τον ισολογισμό μιας εταιρείας. Αλλά τώρα που τα επιτόκια αυξάνονται, οι εταιρείες με πολλά μετρητά και μικρό χρέος θα έχουν όλο και περισσότερο το πλεονέκτημα. Θα βρείτε 32 τέτοιες εταιρείες φέτος στον ετήσιο κατάλογο μου που ονομάζω Powerhouses Ισολογισμού.

Για να πραγματοποιηθεί αυτή η τιμητική λίστα, μια εταιρεία πρέπει να έχει 300 εκατομμύρια δολάρια σε τρέχοντα περιουσιακά στοιχεία — μετρητά ή πράγματα που μπορούν εύκολα να μετατραπούν σε μετρητά. Πρέπει επίσης να πληρούν άλλα τέσσερα κριτήρια, δύο από τα οποία έγιναν αυστηρότερα φέτος.

· Έδρα στις Η.Π.Α

· Αγοραία αξία 5 δισεκατομμυρίων $ ή περισσότερο (αυξήθηκε από 1 δισεκατομμύριο $).

· Κέρδη τουλάχιστον 20 σεντς ανά μετοχή την τελευταία χρήση (αύξηση από 10 σεντ).

· Χρέος που δεν υπερβαίνει το 10% των ιδίων κεφαλαίων (εταιρική καθαρή θέση).

Οι πρωταθλητές

Μία εταιρεία έχει κάνει το τιμητικό ρολό 11 φορές, περισσότερες από οποιαδήποτε άλλη εταιρεία. Αυτό είναι Dolby Laboratories (DLB) του Σαν Φρανσίσκο, που κατασκευάζει στερεοφωνικά συστήματα και συστήματα ήχου surround για σπίτια, αυτοκίνητα και κινηματογραφικές αίθουσες. Το χρέος της Dolby είναι μόνο το 3% των ιδίων κεφαλαίων και έχει κάτι περισσότερο από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε μετρητά. Gentex (GNTX) του Zeeland του Michigan, βρίσκεται στη λίστα Powerhouse για δέκατη φορά φέτος. Κατασκευάζει καθρέφτες που σβήνουν μόνοι τους για αυτοκίνητα και δεν έχει χρέη.

SEI Investments Co. Η (SEIC), μια εταιρεία συμβούλων επενδύσεων με έδρα στο Oaks της Πενσυλβάνια, κάνει την τιμητική λίστα για ένατη φορά. Έχει κερδίσει περισσότερο από 30% επί του επενδυμένου κεφαλαίου για οκτώ συνεχόμενα χρόνια. Διαισθητική Χειρουργική (ISRG), που κατασκευάζει χειρουργικά εργαλεία, κοσμεί τη λίστα για όγδοη φορά.

Νέοι στη λίστα Powerhouse φέτος είναι Αζέντα (ΑΖΤΑ), Incyte (INCY), Pinterest (PINS) και Μεγέθυνση των επικοινωνιών βίντεο (ΖΜ).

Οι επιλογές μου

Οι εταιρείες στη λίστα Powerhouse αξίζουν να τιμηθούν για την οικοδόμηση πλούτου. Αυτό δεν σημαίνει ότι όλες οι μετοχές τους είναι απαραίτητα αγορά. Μερικά ήδη εκτιμώνται αφειδώς. Κάθε χρόνο, προτείνω ένα έως τέσσερις μετοχές από τη λίστα Powerhouse για πιθανή αγορά. Φέτος μου αρέσουν τρία.

Εργαστήρια Bio-Rad (BIO), με έδρα τον Hercules της Καλιφόρνια, είναι τρεις φορές νικητής. Κατασκευάζει προϊόντα που χρησιμοποιούνται σε ιατρικές δοκιμές και προϊόντα που χρησιμοποιούνται σε έρευνα βιοτεχνολογίας και δοκιμές τροφίμων. Τα κέρδη ήταν ως επί το πλείστον μέτρια μέχρι το χτύπημα του Covid-19. από τότε, ήταν θεαματικοί.

Οι επενδυτές προφανώς βλέπουν το Bio-Rad ως μια αστραπιαία κίνηση, αλλά νομίζω ότι μπορεί να εγκατασταθεί σε κέρδη μεταξύ των παλαιών και των πρόσφατων επιπέδων. Με περίπου $630 ανά μετοχή, η μετοχή πωλείται για λιγότερο από τρεις φορές τα πρόσφατα κέρδη.

Incyte (INCY), από το Wilmington του Delaware, αναπτύσσει δερματολογικά και αντικαρκινικά φάρμακα. Το κύριο φάρμακο της, το Jakafi, που διατίθεται στην αγορά με τη Novartis, θεραπεύει σπάνιους καρκίνους του αίματος. Η μετοχή της πωλείται για 16 φορές τα κέρδη. Το χρέος είναι 1% των ιδίων κεφαλαίων.

Πρώτη ηλιακή ενέργεια (FSLR), με έδρα το Τέμπε της Αριζόνα, μπαίνει σε αυτή τη λίστα για τέταρτη φορά. Η εταιρεία κατασκευάζει μεγάλης κλίμακας ηλιακούς συλλέκτες λεπτής μεμβράνης. Η μετοχή πουλάει για 16 φορές τα κέρδη και μου αρέσει γιατί πιστεύω ότι η ηλιακή ενέργεια κερδίζει οπαδούς μεταξύ των εταιρειών και των κυβερνητικών φορέων.

 Η εγγραφή

Σε 17 χρόνια, οι επιλογές μου είχαν κατά μέσο όρο απόδοση 13.6% στους 12 μήνες μετά τη δημοσίευση. Αυτό ξεπερνά τον μέσο όρο του 10.3% για τον δείκτη συνολικής απόδοσης Standard & Poor's 500 τα ίδια χρόνια. Από τα 17 σετ επιλογών μου, τα 11 ήταν κερδοφόρα. Μόνο επτά έχουν κερδίσει τον S&P 500.

Πριν από ένα χρόνο, πρότεινα δύο μετοχές, Αλφάβητο (GOOGL) και Cannae Holdings (CNNE). Η Alphabet τα πήγε μια χαρά, επιστρέφοντας σχεδόν το 34%. Αλλά η Cannae πέτυχε, χάνοντας πάνω από 29%. Έτσι, ο μέσος όρος μου ήταν ένα κέρδος 2%, έναντι κοντά στο 18% για το σημείο αναφοράς. Ούτε η Alphabet ούτε η Cannae είναι φέτος στο ρόστερ. Το χρέος της Alphabet ανέρχεται πλέον στο 11% των ιδίων κεφαλαίων και της Cannae στο 12%.

Λάβετε υπόψη ότι τα αποτελέσματα της στήλης μου είναι υποθετικά και δεν πρέπει να συγχέονται με τα αποτελέσματα που λαμβάνω για πελάτες. Επίσης, οι προηγούμενες επιδόσεις δεν προβλέπουν το μέλλον.  

Το υπόλοιπο των καλύτερων

Οι τιμώμενοι που δεν αναφέρονται παραπάνω αναφέρονται με αλφαβητική σειρά, με τα σύμβολα μετοχών και τον αριθμό των εμφανίσεών τους. 

Abiomed (ABMD) 2.

Προηγμένες μικροσυσκευές (AMD) 2.

Arista Networks (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Συστήματα Epam (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

Ιατρική ΜΕΘ (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axes Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Old Dominion Freight Line (ODF) 3.

Ενσωματώσεις ισχύος (POWI) 2.

Ρουλεμάν RBC (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva Systems (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Οι κατατάξεις βασίστηκαν σε λογισμικό ελέγχου από το Gurufocus.com.  

Αποκάλυψη: Είμαι κάτοχος της Alphabet προσωπικά και για τους περισσότερους πελάτες μου.