Είναι εύκολο να πάθεις ίλιγγο, όταν οι αγορές κινούνται σε πολλές κατευθύνσεις ταυτόχρονα. Τα τρελά ρεύματα που είδαμε τις τελευταίες εβδομάδες ήταν μια συνταγή για σύγχυση – μια αρκούδα μετατράπηκε σε ανοδικό ράλι, ο πληθωρισμός έφτασε στο απόγειο 40+ ετών και στη συνέχεια υποχώρησε, η Federal Reserve έκανε μερικές από τις πιο επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων στο ιστορία πριν ακούγεται μια νότα περιστερής.
Για τον μέσο επενδυτή, η χάραξη μιας πορείας μέσα από αυτά τα νερά είναι ένα τρομακτικό έργο. Κάποια συμβουλή ειδικών μπορεί να δώσει μια πιο ξεκάθαρη εικόνα με τον καιρό αυτό. Σχεδόν κανένας στην οδό δεν έχει μεγαλύτερη εκτίμηση από τον δισεκατομμυριούχο Steve Cohen.
Ο θρυλικός επιλογέας μετοχών έχει μετατρέψει το Point72 σε έναν γίγαντα του κλάδου των αμοιβαίων κεφαλαίων αντιστάθμισης κινδύνου, με περισσότερα από 26 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικά περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Χρησιμοποιώντας αυτό που είναι γνωστό ως προσέγγιση πολλαπλών στρατηγικών που περιλαμβάνει επενδύσεις στο χρηματιστήριο καθώς και παγκόσμιες επενδύσεις σε πολλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ταυτόχρονα με βάση τις μακροοικονομικές τάσεις, ο Cohen θεωρείται ένας από τους καλύτερους στην επιχείρηση.
Έχοντας αυτό κατά νου, ανοίξαμε το Βάση δεδομένων TipRanks να πάρει τη σέσουλα σε δύο από τις πρόσφατες νέες θέσεις του Κοέν. Πρόκειται για μετοχές με αξιολόγηση αγοράς – και ίσως το πιο ενδιαφέρον είναι ότι και οι δύο πληρώνουν ισχυρά μερίσματα, με ετήσιες αποδόσεις που ξεπερνούν το 5%. Μπορούμε να απευθυνθούμε στους αναλυτές της Wall Street για να μάθουμε τι άλλο μπορεί να έφερε στην προσοχή του Κοέν αυτές τις μετοχές.
Ιδιότητες Highwoods (Γεια)
Θα ξεκινήσουμε με ένα μέλος της «λέσχης μερισμάτων υψηλών αποδόσεων» που δεν προκαλεί έκπληξη, την Highwoods Properties. Αυτή η εταιρεία είναι ένα καταπίστευμα επενδύσεων σε ακίνητα (REIT), με έδρα το Raleigh της Βόρειας Καρολίνας, και κατέχει ένα χαρτοφυλάκιο ακινήτων στις καλύτερες επιχειρηματικές περιοχές (BBD) των ανερχόμενων αστικών περιοχών σε όλη τη ζώνη του ήλιου: Atlanta, Charlotte, Nashville, Orlando, Raleigh, Ρίτσμοντ και Τάμπα. Επιπλέον, το Highwoods έχει επίσης ακίνητα στο Πίτσμπουργκ της Πενσυλβάνια. Η εταιρεία κατέχει, αναπτύσσει, μισθώνει και διαχειρίζεται τα ακίνητά της και διαθέτει περισσότερα από 27.4 εκατομμύρια τετραγωνικά πόδια ωφέλιμου χώρου με πληρότητα 91.1%.
Αυτά τα ακίνητα έχουν αποφέρει σταθερά υγιή έσοδα για το Highwoods. Η εταιρεία ανέφερε 203.8 εκατομμύρια δολάρια στην κορυφαία γραμμή το 2ο τρίμηνο του 22, το πιο πρόσφατο αναφερόμενο, με κέρδος 9.8% από έτος σε έτος. Αυτή η γραμμή εσόδων υποστήριξε καθαρά κέρδη 50.5 εκατομμυρίων δολαρίων, ή 48 σεντς ανά μειωμένη μετοχή. Η Highwood κατείχε καθαρά περιουσιακά στοιχεία αξίας 4.9 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του τριμήνου, μαζί με μετρητά και ρευστά περιουσιακά στοιχεία ύψους 25 εκατομμυρίων δολαρίων.
Τα κέρδη και τα περιουσιακά στοιχεία μαζί συγκρατούσαν το μέρισμα της εταιρείας. Η Highwood δήλωσε, στα τέλη Ιουλίου, μέρισμα κοινών μετοχών 50 σεντ ανά μετοχή, για πληρωμή στις 13 Σεπτεμβρίου. Αυτό σηματοδοτεί το πέμπτο συνεχόμενο τρίμηνο με το μέρισμα σε αυτό το επίπεδο, το οποίο ανέρχεται σε ετησίως σε 2 $ και δίνει ένα υψηλότερο μέση απόδοση 5.6%. Αυτή η απόδοση είναι σχεδόν τριπλάσια από τον μέσο όρο που βρέθηκε μεταξύ των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο S&P και είναι αρκετά υψηλή ώστε να παρέχει κάποια προστασία από τον πληθωρισμό.
Όλα αυτά δημιουργούν μια ενδιαφέρουσα μετοχή, σε μια εποχή που τα αμυντικά παιχνίδια κερδίζουν έδαφος και είναι ξεκάθαρο ότι ο Κοέν θα συμφωνούσε. Η εταιρεία του άνοιξε τη θέση της στην HIW αγοράζοντας 103,061 μετοχές. Αυτό το μερίδιο αξίζει τώρα 3.56 εκατομμύρια δολάρια.
Σε τι καταλήγουν όλα αυτά συνοψίζει ο αναλυτής Baird Ντέιβ Ρότζερς, ο οποίος γράφει: «Αναμένουμε ότι οι μετοχές της HIW θα έχουν υπεραπόδοση έναντι ενός ομίλου Underweight Office δεδομένης της πιο περιορισμένης έκθεσης της εταιρείας σε τεχνολογικά προσανατολισμένους ενοικιαστές επέκτασης, της σταθερής ορατότητας προς τις ανάγκες εκ νέου μίσθωσης και ενός υγιούς ισολογισμού. Η μίσθωση για το 3ο τρίμηνο του 22 προχωρά καλά για την εταιρεία και ο αγωγός ανάπτυξής της έχει περιορισμένο κίνδυνο ή, τουλάχιστον, γεφυρώνει το χάσμα παράδοσης πέρα από την άποψή μας για το χρονοδιάγραμμα ύφεσης. Οι αναβαθμίσεις χαρτοφυλακίου και οι στρατηγικές συναλλαγές θα πρέπει να περιορίσουν την καλύτερη ανάπτυξη του FFO, αλλά το HIW θα πρέπει να παρέχει σταθερές σχετικές βραχυπρόθεσμες αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο».
Ο Ρότζερς συνεχίζει να δίνει στο HIW μια βαθμολογία Υπεραπόδοσης (δηλαδή Αγορά), μαζί με έναν στόχο τιμής 43 $ που συνεπάγεται ανοδική δυνατότητα ~25% ενός έτους. (Για να παρακολουθήσω το ιστορικό του Rodgers, κάντε κλικ εδώ)
Ενώ ο Rodgers είναι ανοιχτά ανοδικός, η Street έχει γενικά μια μικτή –αν και κάπως θετική– άποψη για αυτή τη μετοχή. Οι 10 πρόσφατες κριτικές αναλυτών χωρίστηκαν στη μέση, με συναινετική αξιολόγηση 5 Buys και 5 Holds για μέτρια αγορά. Οι μετοχές διαπραγματεύονται για 34.53 δολάρια και η μέση τιμή στόχος των 38.78 δολαρίων υποδηλώνει περίπου 10% ανοδική πορεία το επόμενο έτος. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών HIW στο TipRanks)
ΓΙΑΤΙ (YY)
Για τη δεύτερη επιλογή Cohen, θα στραφούμε στην κινεζική ψηφιακή αγορά. Μια περίπλοκη γλώσσα και μια αυταρχική κυβέρνηση συνδυάστηκαν για να κρατήσουν τον ψηφιακό κόσμο της Κίνας απομονωμένο από τη Δύση – αλλά η χώρα έχει αστικό πληθυσμό 800 εκατομμυρίων, συνολικό πληθυσμό 1.4 δισεκατομμυρίων και «ψηφιακό» πληθυσμό συνδεδεμένων χρηστών του Διαδικτύου άνω του 1 δις. Σε κλίμακα, η κινεζική διαδικτυακή σκηνή αξίζει μια δεύτερη ματιά από τους επενδυτές.
Σε αυτή τη σκηνή του Διαδικτύου, η JOYY είναι μια μεγάλη εταιρεία μέσων κοινωνικής δικτύωσης, η οποία λειτουργεί πολλαπλές επωνυμίες που συνδέουν τους χρήστες μέσω μορφών βίντεο. Οι επωνυμίες της εταιρείας περιλαμβάνουν το Bigo Live με ζωντανή ροή, τον πάροχο βίντεο σύντομης μορφής Likee και την πλατφόρμα δικτύωσης κοινωνικών παιχνιδιών Hago για πολλούς παίκτες.
Το JOYY θα αναφέρει τους αριθμούς του 2ου τριμήνου του 22ου έτους στο τέλος αυτού του μήνα, αλλά μπορούμε να πάρουμε μια ιδέα για τις τάσεις της εταιρείας κοιτάζοντας τους αριθμούς του 1ου τριμήνου του 22ου. Στην πρώτη γραμμή, το JOYY απέφερε 623.8 εκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας πτώση 3% από έτος σε έτος. Ωστόσο, τα καθαρά έσοδα, σε βάση μη GAAP, ανήλθαν σε 20.9 εκατομμύρια δολάρια, μια τεράστια ανάκαμψη από την καθαρή ζημία 24.1 εκατομμυρίων δολαρίων που αναφέρθηκε το πρώτο τρίμηνο του προηγούμενου έτους. Αυτή η ανάκαμψη αποδόθηκε σε βελτιώσεις στο μικτό περιθώριο κέρδους, σε πιο πειθαρχημένες προσπάθειες μάρκετινγκ και στη συνολική βελτίωση της λειτουργικής αποτελεσματικότητας.
Μαζί με τις βελτιωμένες λειτουργικές αποδόσεις, η JOYY έχει συγκεντρώσει ένα «πολεμικό σεντούκι» μετρητών συνολικού ύψους άνω των 4.47 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία είναι επίσης ταμειακά θετική στις δραστηριότητες, δημιουργώντας 592 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά από λειτουργικές δραστηριότητες κατά το πρώτο τρίμηνο.
Έχοντας γίνει κερδοφόρος και συσσωρεύοντας πολλά μετρητά, η JOYY έχει τώρα μια σταθερή βάση για την πληρωμή του μερίσματος. Η εταιρεία πληρώνει 51 σεντς ανά κοινή μετοχή, με την τελευταία πληρωμή να εστάλη στις 6 Ιουλίου. Η ετήσια πληρωμή των 2.04 $ δίνει μια ισχυρή απόδοση 7.25%, η οποία είναι πολύ μεγαλύτερη από το 3πλάσιο της μέσης μερισματικής απόδοσης.
Ο Steve Cohen έδειξε ότι είναι εντυπωσιασμένος από τα χαρακτηριστικά του JOYY, και το έκανε με μια μεγάλη αγορά. Η εταιρεία του απέκτησε 198,000 μετοχές της YY, δημιουργώντας μια αρχική θέση που τώρα αξίζει 5.3 εκατομμύρια δολάρια.
Αναλυτής 5 αστέρων Fawne Jiang, του Benchmark, μετράει και τον εαυτό της ως θαυμαστή. Ο Jiang βλέπει μια εταιρεία με σαφή έλξη για επενδυτές αξίας. Ο αναλυτής λέει ότι το YY είναι ένα «δυνατό παιχνίδι μετρητών» και γράφει, «Το YY έχει επί του παρόντος υπόλοιπο μετρητών 43 $ ανά μετοχή και θα μπορούσε να αυξήσει το υπόλοιπο μετρητών του στα ~ 70 $ μετρητά ανά μετοχή μετά την ολοκλήρωση της πώλησης YY Live (εκκρεμεί ρυθμιστική έγκριση). Η εταιρεία έχει εκδώσει συνολικά σχέδια επαναγοράς μετοχών ύψους 1.2 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2021 (με επαναγορά 316 εκατομμυρίων δολαρίων το 1ο τρίμηνο του 22ου έτους). Το YY καταβάλλει τριμηνιαία μερίσματα με ετήσια μερισματική απόδοση 5%. Ο όμιλος έγινε κερδοφόρος το FY21, γεγονός που ουσιαστικά μείωσε τις ανησυχίες για πιθανή καύση μετρητών».
Αυτή είναι μια ανοδική στάση και η βαθμολογία του Jiang στη μετοχή είναι Αγορά. Ο Jiang το υποστηρίζει με στόχο τιμής 62 $ που δείχνει εμπιστοσύνη σε μια ισχυρή ανοδική πορεία ενός έτους κατά 131%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Jiang, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, η JOYY έχει 4 πρόσφατες αξιολογήσεις αναλυτών, συμπεριλαμβανομένων 3 Αγοράς και 1 Αναμονής, καθιστώντας την άποψη των αναλυτών της ως ισχυρή αγορά. Ο μέσος στόχος τιμής των 57.67 $ υποδηλώνει ότι η μετοχή έχει ~115% ανοδική δυνατότητα από την τιμή της μετοχής της στα 26.81 $. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών JOYY στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-steve-cohen-pulls-trigger-001233408.html