Ο δισεκατομμυριούχος Ray Dalio προειδοποιεί ότι το χρηματιστήριο δεν έχει τιμολογηθεί σε «πολύ επιβλαβείς» αυξήσεις επιτοκίων της Fed

Η χρηματιστηριακή αγορά δεν τιμολογεί το ενδεχόμενο η Ομοσπονδιακή Τράπεζα να αυξήσει τα επιτόκια σε «πολύ επιβλαβές» επίπεδο και θα μπορούσε να επιφυλάσσει απότομη διόρθωση το 2023, σύμφωνα με τον δισεκατομμυριούχο επενδυτή Ray Dalio.

Ο ιδρυτής της Bridgewater Associates δήλωσε την Τετάρτη ότι ο πληθωρισμός θα μπορούσε να υποχωρήσει κάπου γύρω στο 4% ή 5% – πολύ πάνω από τον προτιμώμενο στόχο της Fed του 2%. Σε περίπτωση που συμβεί αυτό, προειδοποίησε ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα πρέπει να αυξήσει τα επιτόκια σε ένα εύρος που πλησιάζει το 6%.

«Η Federal Reserve θα ανεβάσει το βραχυπρόθεσμο επιτόκιο σε αυτό το επίπεδο, το οποίο είναι πολύ επιβλαβές, πολύ επιζήμιο για την οικονομία», είπε ο Dalio κατά τη διάρκεια συνέντευξης στο Επιχειρήσεις Σήμερα.

Πρόσθεσε, «Αλλά αυτό που το Federal Reserve προσπαθεί να κάνει είναι να τα εξισορροπήσει, έχοντας ένα επιτόκιο αρκετά υψηλό για τον πιστωτή αλλά όχι τόσο υψηλό για τον οφειλέτη. Και έτσι, αυτό που θα δείτε είναι μια επιβράδυνση του ρυθμού της ανόδου αλλά εξακολουθεί να πλησιάζει πάνω από το 5%, πιθανώς κοντά στο 5.5%. Αυτό θα εξακολουθεί να έχει αντίκτυπο σε όλες τις αγορές, ιδιαίτερα στις μετοχές».

Ο S&P 500 ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΠΤΥΣΕΙ 20% ΤΟΥΣ ΕΠΟΜΕΝΟΥΣ ΜΗΝΕΣ ΚΑΘΩΣ Η ΥΦΕΣΗ ΠΤΥΧΕΙ, Η BOFA ΠΡΟΕΙΔΟΠΟΙΕΙ

Ο S&P 500 έχει ήδη υποχωρήσει περισσότερο από 4% αυτή την εβδομάδα λόγω ανησυχιών υψηλός πληθωρισμός, η αύξηση των επιτοκίων και οι σκοτεινές οικονομικές προοπτικές συνεχίζουν να επιβαρύνουν την αγορά. Ο Dow Jones Industrial Average, εν τω μεταξύ, υποχωρεί σχεδόν 1,000 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικά βαρύς Nasdaq Composite έχει υποχωρήσει περίπου 5%.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΣΤΗΝ ΕΦΑΡΜΟΓΗ FOX BUSINESS

Ο Ντάλιο είχε προειδοποιήσει προηγουμένως ότι τα υψηλότερα επιτόκια θα μπορούσαν να προκαλέσουν μείωση 20% στις τιμές των μετοχών με βάση την επίδραση της προεξόφλησης της παρούσας αξίας. Επιπλέον, θα υπάρξει ένα ακόμη 10% αρνητικό αντίκτυπο από τη μείωση των εισοδημάτων, είπε τον Σεπτέμβριο.

Η Fed έχει ξεκινήσει την πιο επιθετική εκστρατεία σύσφιξης από τη δεκαετία του 1980, καθώς προσπαθεί να παλέψει υπό έλεγχο τον πληθωρισμό που εξακολουθεί να βρίσκεται κοντά στο υψηλό 40 ετών. Το τρέχον εύρος των ομοσπονδιακών κεφαλαίων αναφοράς από 3.75% έως 4% βρίσκεται σε περιοριστικό έδαφος και η Fed δεν έχει δείξει σημάδια παύσης καθώς ο πληθωρισμός παραμένει ασυνήθιστα υψηλός.

Η ιστορία συνεχίζεται

POWELL ΣΗΜΑΤΑ ΤΗΣ FED ΟΙ ΜΙΚΡΟΤΕΡΕΣ ΑΥΞΗΣΕΙΣ ΤΩΝ ΕΠΙΤΟΚΙΩΝ ΘΑ ΞΕΚΙΝΗΣΟΥΝ ΤΟΝ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟ

Αν και οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής δήλωσαν ότι προτιμούν μια μικρότερη αύξηση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης στη συνάντησή τους την επόμενη εβδομάδα, έχουν επίσης σηματοδοτήσει μια όρεξη για υψηλότερο μέγιστο επιτόκιο που θα μπορούσε να περιορίσει περαιτέρω την οικονομική δραστηριότητα.

Ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell Τα εν λόγω επιτόκια είναι πιθανό να φτάσουν σε «κάπως υψηλότερο» επίπεδο από ό,τι είχαν αρχικά προβλέψει οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής τον Σεπτέμβριο, όταν προέβλεπαν ένα μέσο ποσοστό 4.6% το 2023.

ΚΛΙΚ ΕΔΩ ΓΙΑ ΝΑ ΔΙΑΒΑΣΕΤΕ ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΑ ΣΤΗΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ FOX

«Ο χρόνος για τον περιορισμό του ρυθμού των αυξήσεων των επιτοκίων μπορεί να έρθει αμέσως μετά τη συνάντηση του Δεκεμβρίου», είπε ο Πάουελ κατά τη διάρκεια ομιλίας στην Ουάσιγκτον τον περασμένο μήνα «Δεδομένης της προόδου μας στη σύσφιξη της πολιτικής, ο χρόνος αυτής της συγκράτησης είναι πολύ λιγότερο σημαντικός από τα ερωτήματα του πόσο ακόμη θα χρειαστεί να αυξήσουμε τα επιτόκια για να ελέγξουμε τον πληθωρισμό και το χρονικό διάστημα που θα χρειαστεί να διατηρήσουμε την πολιτική σε περιοριστικό επίπεδο».