Ενώ η περσινή χρονιά δεν ήταν ιδιαίτερα καλή χρονιά για τους επενδυτές μετοχών, τουλάχιστον ένας άντρας την έκλεισε με ένα χαμόγελο. Ο Ken Griffin, ο δισεκατομμυριούχος ιδρυτής του hedge fund Citadel, δεν ξεπέρασε απλώς τις αγορές πέρυσι – κατάφερε να τις ξεπεράσει με περιθώριο 16 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Ήταν το υψηλότερο ετήσιο κέρδος που είχε δει ποτέ ένα hedge fund της Wall Street και αντικατόπτριζε την απόδοση 38% που προέκυψε από το εμβληματικό αμοιβαίο κεφάλαιο της Citadel.
Τώρα όλοι γνωρίζουμε ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση μελλοντικών κερδών – αλλά είναι ανθρώπινο να θέλει κανείς να ακολουθεί έναν νικητή και η επιτυχία του Griffin σε μια πραγματικά πτωτική αγορά τον έχει, προς το παρόν, τον έχει βάλει κεφάλι και ώμους πάνω από τα συνηθισμένα.
Πρόσφατες ρυθμιστικές καταθέσεις δείχνουν ότι ο Griffin έχει προχωρήσει σε μεγάλο βαθμό στην υψηλή απόδοση αποθέματα μερισμάτων, το παραδοσιακό αμυντικό παιχνίδι του χρηματιστηρίου.
Χρησιμοποιώντας τη βάση δεδομένων TipRanks, συγκεντρώσαμε τις λεπτομέρειες για δύο από τις κινήσεις της Griffin, και οι δύο μετοχές με αξιολόγηση αγοράς με μερισματικές αποδόσεις άνω του 6%. Μπορούμε να απευθυνθούμε στους αναλυτές της Wall Street για να μάθουμε τι άλλο θα μπορούσε να έφερε στην προσοχή του Griffin αυτές τις μετοχές. Ας ρίξουμε μια πιο προσεκτική ματιά.
New York Community Bancorp (NYCB)
Θα ξεκινήσουμε με τη New York Community Bancorp, ένα σημαντικό όνομα στον τραπεζικό κλάδο. Η NYCB εξαγόρασε πρόσφατα την Flagstar Bank και τώρα είναι μία από τις μεγαλύτερες περιφερειακές τράπεζες στις ΗΠΑ. Η τράπεζα προσφέρει ένα πλήρες φάσμα υπηρεσιών σε ιδιώτες και εμπορικούς πελάτες, συμπεριλαμβανομένης της δημιουργίας στεγαστικών δανείων και των υπηρεσιών.
Η εταιρεία ανακοίνωσε τα αποτελέσματα του 4ου τριμήνου και ολόκληρου του έτους στις 22 Ιανουαρίου και είδε μια άμεση θετική επίδραση στη μετοχή της. Η δημοσιονομική ανακοίνωση έδειξε κατώτατο όριο 31 σεντς ανά μειωμένη μετοχή για το τέταρτο τρίμηνο, ακριβώς το ίδιο αποτέλεσμα με ένα χρόνο νωρίτερα – αλλά πολύ πάνω από τα αναμενόμενα 30 σεντς. Το EPS πλήρους έτους έφτασε στα 4 $ ανά μειωμένη μετοχή, σε σύγκριση με 20 $ το 1.26.
Στον ισολογισμό, η τράπεζα είχε 90.1 δισεκατομμύρια δολάρια σε ενεργητικό, έναντι 63 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο τέλος του 4ου τριμήνου του 21ου. Το σύνολο περιλάμβανε 25.8 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία που συγκεντρώθηκαν κατά την εξαγορά της Flagstar.
Επίσης, τον Ιανουάριο, η NYCB ανακοίνωσε την επόμενη πληρωμή μερίσματος, για τις 16 Φεβρουαρίου. Η πληρωμή, 17 σεντ ανά κοινή μετοχή, ανέρχεται σε 68 σεντ σε ετήσια βάση και δίνει απόδοση 7.1%. Η εταιρεία διατηρεί το μέρισμά της στα 17 σεντς ανά μετοχή από το 2016 και έχει ιστορικό πληρωμών από το 1994.
Ο Ken Griffin βλέπει ξεκάθαρα αυτό το bankorp ως καλή επένδυση, καθώς οι πρόσφατες καταθέσεις του Q4 δείχνουν ότι αγόρασε μεγάλα. Στην πραγματικότητα, ο Griffin επέκτεινε την υπάρχουσα θέση του στη NYCB κατά πάνω από 12.4 εκατομμύρια μετοχές – ή ένα επιβλητικό 13,215%. Το μερίδιο ιδιοκτησίας του στην εταιρεία ανέρχεται πλέον σε περισσότερα από 119 εκατομμύρια δολάρια.
Ο Griffin δεν είναι ο μόνος ανοδικός σε αυτή τη μετοχή. Καλύπτοντας το NYCB για την RBC, ο αναλυτής 5 αστέρων Jon Arfstrom ακολουθεί μια ανοδική στάση, γράφοντας: «Θεωρούμε τις βασικές τάσεις ως ευνοϊκές με ισχυρή οργανική ανάπτυξη δανείων και καταθέσεων, καλύτερη από την αναμενόμενη επέκταση περιθωρίου κέρδους και σταθερή πιστωτική ποιότητα. Επιπλέον, η εταιρεία ανακοίνωσε μια υλική αναδιάρθρωση της επιχείρησης στεγαστικών δανείων Flagstar που θα συμβάλει στη βελτίωση της βάσης δαπανών και της αποτελεσματικότητας με την πάροδο του χρόνου. Συνολικά, πιστεύουμε ότι οι προοπτικές είναι λογικές, αν και εξαρτώνται από την επιτυχή εκτέλεση των δραστηριοτήτων ενοποίησης και αναδιάρθρωσης του Flagstar».
Προσβλέποντας στο μέλλον, η Arfstrom ορίζει μια αξιολόγηση Υπεραπόδοσης (δηλαδή Αγορά) για τις μετοχές της NYCB, μαζί με έναν στόχο τιμής 12 $. Με βάση την τρέχουσα μερισματική απόδοση και την αναμενόμενη ανατίμηση της τιμής, η μετοχή έχει ~33% δυνητικό προφίλ συνολικής απόδοσης. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Arfstrom, κάντε κλικ εδώ)
Αναζητώντας μια ευρύτερη εικόνα, διαπιστώνουμε ότι 11 αναλυτές στάθμισαν πρόσφατα το NYCB. Οι αξιολογήσεις τους περιλαμβάνουν 5 για Αγορά και 6 για Κράτηση, για συναινετική αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών της NYCB)
Η Newell Brands Inc. (NWL)
Από τον τραπεζικό τομέα θα στραφούμε στα βασικά καταναλωτικά. Το Newell Brands μπορεί να μην είναι ένα όνομα που γνωρίζετε – αλλά είναι σχεδόν βέβαιο ότι έχετε χρησιμοποιήσει τα προϊόντα της εταιρείας. Η Newell είναι ο κατασκευαστής και διανομέας γνωστών εμπορικών σημάτων όπως στυλό Paper Mate και Parker, μαχαίρια X-Acto, Sharpie markets, δοχεία Rubbermaid, καροτσάκια Baby Jogger, ακόμη και Mr. Coffee.
Ενώ η Newell έχει τα χέρια της σε ποικίλες πτυχές της καθημερινής ζωής, έχει υποστεί πληθωριστικές πιέσεις τον περασμένο χρόνο. Καθώς οι τιμές αυξάνονταν, οι καταναλωτές άρχισαν να μειώνουν τα μη βασικά είδη - την ίδια στιγμή, εταιρείες όπως η Newell αντιμετώπισαν επίσης πιέσεις στα δικά τους γραφεία αγορών καθώς το κόστος των πρώτων υλών ανέβαινε.
Το αποτέλεσμα, στα πρόσφατα αναφερθέντα αποτελέσματα της εταιρείας για το 4ο τρίμηνο του 22ου έτους, ήταν μια πτώση των πωλήσεων σε ετήσια βάση. Οι τριμηνιαίες καθαρές πωλήσεις μειώθηκαν κατά 18.5% στα 2.3 δισεκατομμύρια δολάρια. Οι βασικές πωλήσεις μειώθηκαν κατά 9.4%. Η εταιρεία είδε επίσης την πτώση του EPS εκτός GAAP από 53 σεντς το τρίτο τρίμηνο σε μόλις 3 σεντς για το τέταρτο τρίμηνο. Ωστόσο, το Q16 EPS ξεπέρασε τις προσδοκίες με μεγάλα περιθώρια. Οι αναλυτές έψαχναν για μόλις 4 σεντς ανά μετοχή.
Ταυτόχρονα, η Newell διατήρησε την εξαιρετικά αξιόπιστη πληρωμή μερίσματος. Η εταιρεία αυτό το μήνα δήλωσε την επόμενη πληρωμή της για τις 15 Μαρτίου, στα 23 σεντ ανά κοινή μετοχή. Η Newell διατηρεί το μέρισμα σε αυτό το επίπεδο από το 2017 και η ετήσια πληρωμή των 92 σεντς αποδίδει τώρα 6.1% - περίπου τριπλάσια από τη μέση μερισματική απόδοση που βρέθηκε μεταξύ των εταιρειών που είναι εισηγμένες στο S&P.
Είναι ξεκάθαρο ότι ο Ken Griffin είδε κάτι αξιόλογο στο Newell Brands. είχε ανοιχτή θέση στη μετοχή και φόρτωσε άλλες 2,285,158 μετοχές το τέταρτο τρίμηνο. Αυτό επέκτεινε τις συμμετοχές του στη NWL κατά περισσότερο από 4% και του έδωσε πάνω από 300 εκατομμύρια δολάρια ενδιαφέρον στην εταιρεία.
Ο Γκρίφιν δεν είναι ο μόνος ταύρος εδώ. Στην κάλυψη αυτής της εταιρείας βασικών καταναλωτικών προϊόντων, ο αναλυτής της JP Morgan Andrea Teixeira βλέπει ότι ανοίγει μια πορεία προς τα εμπρός.
«Παραμένουμε θετικοί μακροπρόθεσμα καθώς πιστεύουμε ότι μετά το 1ο εξάμηνο του 23 (με διαδοχική πρόοδο το 2ο τρίμηνο του 23), η εταιρεία θα αρχίσει να δείχνει τα οφέλη από την αναδιάρθρωση (το έργο OVID και το Project Phoenix παρουσιάστηκαν τον Ιανουάριο – βλ. σημείωσή μας), το οποίο μαζί με την πρόσφατη αλλαγή ηγεσίας που ανακοινώθηκε τον Δεκέμβριο πρόκειται να επιτρέψει την καλύτερη εκτέλεση αυτού του οδικού χάρτη. Ομολογουμένως, η εταιρεία βλέπει μεγαλύτερη από την αρχικά αναμενόμενη πίεση σε ορισμένες πιο διακριτικές κατηγορίες ή σε αυτές που εκτίθενται περισσότερο σε καταναλωτές χαμηλού εισοδήματος (π.χ. μικροσυσκευές, αρώματα σπιτιού), αλλά αναμένουμε ότι το μεγαλύτερο μέρος της χαλάρωσης θα συλλεχθεί αλλού το 2ο εξάμηνο του 23. (π.χ. Εμπορικές Λύσεις και ξεπούλημα στη Μάθηση & Ανάπτυξη)», είπε ο Teixeira.
«Ενώ οι επενδυτές μπορεί απλώς να «περιμένουν και να δουν» δεδομένης της αβεβαιότητας σχετικά με την τροχιά του καταναλωτή από εδώ, πιστεύουμε ότι η τρέχουσα αποτίμηση είναι πολύ φθηνή για να αγνοηθεί», συνόψισε ο αναλυτής.
Κατά την άποψη της Teixeira, οι ευκαιρίες της Newell αξίζουν μια βαθμολογία Overweight (δηλαδή Αγορά) και ο στόχος της τιμής των 18 $ υποδηλώνει ότι έχει περιθώρια για ανατίμηση της μετοχής κατά 18% το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ρεκόρ του Teixeira, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, η Newell Brands έχει 9 πρόσφατες κριτικές από τους αναλυτές της Wall Street και αυτές οι αξιολογήσεις χωρίζονται σε 4 σε Αγορά ή Διατήρηση, με 1 σε Πώληση – όλα αθροιστικά σε μια συναινετική αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς. (Βλέπω Πρόβλεψη μετοχών NWL)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών μερισμάτων σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε το TipRanks' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα εργαλείο που ενώνει όλες τις πληροφορίες σχετικά με το μετοχικό κεφάλαιο της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-ken-griffin-bets-big-161039826.html