Με τους ρυθμούς πληθωρισμού φέτος να φθάνουν σε επίπεδα που δεν έχουν δει από τις αρχές της δεκαετίας του 1980 και τη Fed να κάνει επιθετικές αυξήσεις επιτοκίων στην προσπάθειά της να τα τιθασεύσει, αυτά τα ζητήματα ήταν καυτά θέματα το 2022. Ωστόσο, αυτή είναι μια συζήτηση που δεν είναι πιθανό να τελειώσει σύντομα , σύμφωνα με τον θρυλικό επενδυτή Χάουαρντ Μαρκς. «Ο πληθωρισμός και τα επιτόκια είναι πολύ πιθανό να παραμείνουν οι κυρίαρχοι παράγοντες που επηρεάζουν το επενδυτικό περιβάλλον για τα επόμενα αρκετά χρόνια», δήλωσε ο δισεκατομμυριούχος σε πρόσφατο σημείωμα προς τους επενδυτές.
Έχοντας κάνει το όνομά του συχνά ρισκάροντας σε αγορές όπου άλλοι δεν ήταν διατεθειμένοι να πατήσουν – προβληματικό χρέος, η Κίνα – ο δισεκατομμυριούχος συνιδρυτής του επενδυτικού κολοσσού 163 δισεκατομμυρίων δολαρίων Oaktree Capital Management πιστεύει ότι οι συνθήκες της αγοράς είναι πλέον διαφορετικές από εκείνες του παρελθόντος και θα προχωρήσει. μέσω αυτού που αποκαλεί «αλλαγή της θάλασσας». Στην πραγματικότητα, προχωρώντας μπροστά, ο Marks πιστεύει ότι τα πράγματα «θα είναι γενικά λιγότερο ρόδινα τα αμέσως επόμενα χρόνια».
Απαιτείται, λοιπόν, μια προσεκτική σκέψη και αυτό θα μας οδηγήσει σε μετοχές μερισμάτων. Αυτές είναι οι μετοχές που θα εξασφαλίσουν ένα σταθερό εισόδημα ανεξάρτητα από τις καθημερινές διακυμάνσεις της αγοράς και θα προστατεύσουν το χαρτοφυλάκιο από οποιαδήποτε εισερχόμενη αστάθεια.
Γυρίζοντας στο Marks για περισσότερη έμπνευση, εξετάσαμε πιο προσεκτικά δύο μετοχές υψηλής απόδοσης μερισμάτων στις οποίες ο δισεκατομμυριούχος έχει επενδύσει πολλά. Σύμφωνα με Βάση δεδομένων TipRanks, η κοινότητα των αναλυτών βρίσκεται στην ίδια σελίδα, με κάθε δείκτη να κερδίζει μια συναινετική βαθμολογία «Ισχυρή Αγορά». Ας δούμε γιατί η Marks και η ευρύτερη κοινότητα της Wall Street βρίσκουν αυτές τις μετοχές ελκυστικές αυτή τη στιγμή.
Sitio Royalties Corp (STR)
Εάν δεν πρόκειται να ρισκάρετε στο δύσκολο επενδυτικό κλίμα του 2022, τότε πιθανότατα θα κατευθυνθείτε προς τη βιομηχανία πετρελαίου και φυσικού αερίου, ένα από τα μόνα μέρη που προσφέρει ισχυρές αποδόσεις για τους επενδυτές φέτος. Έχοντας αυτό κατά νου, το πρώτο όνομα που υποστηρίζεται από τα Marks που θα εξετάσουμε είναι η Sitio Royalties, μια καθαρή εταιρεία ορυκτών και δικαιωμάτων πετρελαίου και φυσικού αερίου με ακίνητα που βρίσκονται κυρίως στο Eagle Ford Shale, το Permian Basin και το Appalachian Basin.
Η αποστολή της εταιρείας περιλαμβάνει την απόκτηση περιουσιακών στοιχείων υψηλής ποιότητας. Στην πραγματικότητα, το Sitio είναι το αποτέλεσμα μιας συγχώνευσης του Ιουνίου μεταξύ της Falcon Minerals και της Desert Peak. Και η εταιρεία πρόκειται να συγχωνευθεί ξανά – με την Brigham Minerals, η οποία θα διπλασιάσει σχεδόν το μέγεθος μιας εταιρείας που έχει ήδη κάποια εύρωστη ανάπτυξη.
Στην πιο πρόσφατη οικονομική της κατάσταση, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 242% σε ετήσια βάση στα 115.49 εκατομμύρια δολάρια, με την εταιρεία να αγγίζει τον υψηλό μέσο ημερήσιο όγκο παραγωγής των 17,990 βαρελιών ισοδύναμου πετρελαίου την ημέρα («Boe/d»), που ανέρχεται σε 45% διαδοχική αύξηση. Προσθ. EBITDA 106.3 εκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 38% σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο, ενώ η διακριτική ταμειακή ροή αυξήθηκε διαδοχικά κατά 2% στα 24 εκατομμύρια δολάρια.
Υπογραμμίζοντας τα αμυντικά της διαπιστευτήρια, η STR ανακοίνωσε μέρισμα 72 σεντς ανά κοινή μετοχή με τα αποτελέσματα του 3ου τριμήνου του 22ου έτους και το κατέβαλε στις 18 Νοεμβρίου. Στην τρέχουσα πληρωμή, το μέρισμα διαμορφώνεται σε ετήσια βάση στα 2.88 δολάρια και δίνει υψηλή απόδοση 9.6%.
Οι μετοχές της Sitio έχουν αυξηθεί κατά ένα εντυπωσιακό 70% από έτος μέχρι σήμερα, αλλά προφανώς ο Marks πιστεύει ότι υπάρχει πολύ περισσότερο περιθώριο λειτουργίας. Πήρε μια νέα θέση στη μετοχή STR κατά το τρίτο τρίμηνο, αγοράζοντας 3 μετοχές, αξίας σχεδόν 12,935,120 εκατομμυρίων δολαρίων.
Δεν είναι ο μόνος που δείχνει αυτοπεποίθηση. Αναλυτής RBC TJ Schultz αρέσει ο τρόπος λειτουργίας αυτής της εταιρείας, σημειώνοντας: «Η αύξηση της κλίμακας μέσω εξαγορών παραμένει η ιστορία για την STR, με τη συγχώνευση που είχε ανακοινωθεί προηγουμένως με την MNRL (Brigham Minerals) που αναμένεται να κλείσει το 1ο τρίμηνο του 23, επιπλέον των εξαγορών Permian που έκλεισαν το 2ο τρίμηνο και το τρίτο τρίμηνο... Συνεχίζουμε να μου αρέσουν τα οφέλη του αυξημένου μεγέθους και κλίμακας που παρέχουν η συγχώνευση και οι εξαγορές στην STR."
Αυτά τα σχόλια αποτελούν τη βάση για την αξιολόγηση του Schultz Outperform (δηλαδή Αγορά), ενώ ο στόχος τιμής των 36 $ υποδηλώνει ότι οι μετοχές θα ανέβουν ~23% υψηλότερα τους επόμενους μήνες. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Σουλτς, κάντε κλικ εδώ)
Οι συνάδελφοι του Σουλτς συμφωνούν. Και οι 3 άλλες πρόσφατες αξιολογήσεις είναι θετικές, καθιστώντας τη συναινετική άποψη εδώ μια ισχυρή αγορά. Πηγαίνοντας από τον μέσο στόχο των 35 $, οι μετοχές θα έχουν αποδόσεις 17% ετησίως από τώρα. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών STR στο TipRanks)
Runway Growth Finance (RWAY)
Για το επόμενο όνομα που έχει εγκριθεί από τα Marks θα πάρει μια στροφή στον τομέα των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών. Πιο συγκεκριμένα, στη Runway Growth, μια εταιρεία που ειδικεύεται στον επιχειρηματικό δανεισμό. Δηλαδή, η εταιρεία παρέχει δάνεια σε αναπτυσσόμενες εταιρείες, εκείνες που αναζητούν εναλλακτικές λύσεις αντί της αύξησης των μετοχών. Η προτίμηση της Runway είναι να επενδύει σε εταιρείες στους τομείς της τεχνολογίας, των βιοεπιστημών, της υγειονομικής περίθαλψης και των υπηρεσιών πληροφοριών.
Αυτός είναι ένας χώρος που γνωρίζει κάποια ταχεία ανάπτυξη. Η χρηματοδότηση δανείων επιχειρηματικών συμμετοχών αγκαλιάζεται από εταιρείες μεταγενέστερων σταδίων για να βοηθήσει στην ανάπτυξη. Βοηθά επίσης να κρατηθούν οι εταιρείες μακριά από την εξοικονόμηση χρημάτων σε μετοχικό κεφάλαιο.
Το Runway έχει επίσης δημοσιεύσει κάποια υγιή ανάπτυξη. Στην πρόσφατη έκθεση τρίτου τριμήνου, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 3% σε ετήσια βάση στα 47 εκατομμύρια δολάρια, ενώ το EPS έφτασε στα 27.3 δολάρια. Και τα δύο στοιχεία ανταποκρίθηκαν στις προσδοκίες της Street.
Στο μέτωπο του μερίσματος, η εταιρεία ήταν δημόσια μόνο για περισσότερο από ένα χρόνο, αλλά κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, το μέρισμα αυξανόταν με κάθε πληρωμή. Η πληρωμή των 36 σεντ ανά κοινή μετοχή είναι αυξημένη κατά 9% από το προηγούμενο τρίμηνο και διαμορφώνεται σε ετήσια βάση σε 1.44 $. Με αυτόν τον ρυθμό, το μέρισμα αποδίδει ισχυρά 10.7%.
Οι υψηλές αποδόσεις αποτελούν πάντα πόλο έλξης για τον Marks και αυτή τη στιγμή κατέχει πάνω από 21 εκατομμύρια μετοχές της RWAY, στην τρέχουσα τιμή αξίας άνω των 245 εκατομμυρίων δολαρίων.
Στην επενδυτική της διατριβή για την RWAY, αναλυτής JP Morgan Μελίσα Βεντέλ υπογραμμίζει το γεγονός ότι ο Marks' Oaktree βρίσκεται στο πλοίο ως πραγματικό πλεονέκτημα.
«Η εκτελεστική ομάδα της Runway έχει κατά μέσο όρο 26+ χρόνια εμπειρίας, γι' αυτό πιστεύουμε ότι η Runway κατάφερε να προσελκύσει την Oaktree Capital Management ως μακροπρόθεσμο επενδυτή πλατφόρμας αγκύρωσης και πρόσθεσε νέους, έμπειρους δημιουργούς στην πλατφόρμα. Πιστεύουμε ότι αυτή η ομάδα θα οδηγήσει στην εκτέλεση της στρατηγικής: ανάπτυξη κεφαλαίων και ενίσχυση της μόχλευσης χαρτοφυλακίου, ROE και μερισμάτων κατά τη διάρκεια της περιόδου πρόβλεψής μας», σημείωσε ο Wedel.
Αντίστοιχα, η Wedel έχει βαθμολογία Overweight (δηλαδή Αγορά) για τις μετοχές της RWAY που υποστηρίζεται από στόχο τιμής 14.5 $. Οι επιπτώσεις για τους επενδυτές; Άνοδος 26% από την τρέχουσα τιμή της μετοχής. (Για να παρακολουθήσετε το ρεκόρ του Wedel, κάντε κλικ εδώ)
Και τι γίνεται με την υπόλοιπη οδό; Η αυτοπεποίθηση αφθονεί. Με ένα πλήρες σύνολο Buys – 6, συνολικά – η μετοχή διεκδικεί φυσικά μια ισχυρή συναίνεση αγοράς. Ο μέσος στόχος είναι πρακτικά ο ίδιος με τον στόχο του Wedel. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών RWAY στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών μερισμάτων σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφτείτε το TipRanks' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές του επιλεγμένου αναλυτή. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/things-less-rosy-billionaire-howard-151700418.html