Ο Dan Loeb, ιδρυτής και Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Third Point με έδρα τη Νέα Υόρκη, έχει χτίσει τη φήμη για ενεργές επενδύσεις και ενασχόληση με επιθετικές θέσεις στην αγορά – και είναι μια στρατηγική που λειτούργησε για αυτόν. Από την ίδρυση του ταμείου του το 1995, ο Loeb το έχει ενσωματώσει σε έναν κολοσσό της Wall Street, με περίπου 16 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολικό ενεργητικό υπό διαχείριση.
Ενώ ο Loeb μπορεί να είναι επιθετικός στις επενδυτικές του τακτικές, διατηρεί τον εαυτό του σταθερά ριζωμένο στην πραγματικότητα και η πρόσφατη επιστολή πελατών του έχει λάβει ξεκάθαρα υπόψη τον τρόπο με τον οποίο οι οικονομικές συνθήκες έχουν επιδεινωθεί από τις αρχές του καλοκαιριού. Ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ παραμένει υψηλός και ο βασικός ΔΤΚ αυξάνεται από μήνα σε μήνα, ενώ πέρα από τον Ατλαντικό, το Ηνωμένο Βασίλειο αντιμετωπίζει μια πιθανή οικονομική αυτοπυρπόληση μετά την κατάρρευση του οικονομικού σχεδίου της πρωθυπουργού Liz Truss σε ένα θεαματικό φιάσκο που έπληξε τη λίρα.
Αλλά ακόμη και στις σημερινές ασταθείς συνθήκες, ο Loeb βρίσκει ευκαιρίες, σημειώνοντας: «Βλέπουμε πολύ ελκυστικές αποτιμήσεις, ιδιαίτερα αν υποθέσουμε ότι ένα οικονομικό σενάριο δεν είναι του χρηματοοικονομικού Αρμαγεδδώνα, και αναλαμβάνουμε έκθεση καθώς μιλάμε…»
Λοιπόν, ας σκάψουμε στις λεπτομέρειες δύο μετοχών που αποτελούν ένα μεγάλο κομμάτι του χαρτοφυλακίου της Third Point. Προφανώς, ο Loeb θεωρεί αυτές τις μετοχές ποιότητας, αλλά δεν είναι ο μόνος που δείχνει εμπιστοσύνη σε αυτά τα ονόματα. σύμφωνα με την Βάση δεδομένων TipRanks, οι αναλυτές της Wall Street βαθμολογούν και τα δύο ως «Αγορές».
Ovintiv Inc.(OVV)
Θα ξεκινήσουμε από την ενεργειακή βιομηχανία, όπου η Ovintiv είναι σημαντικός παίκτης στις δραστηριότητες εξερεύνησης και παραγωγής υδρογονανθράκων, με περιουσιακά στοιχεία στη λεκάνη Permian του Τέξας, τα πεδία Oklahoma Anadarko και τον σχηματισμό Montney στα σύνορα Βρετανικής Κολομβίας-Αλμπέρτα. Η Ovintiv, η οποία έχει κεφαλαιοποίηση 13 δισεκατομμυρίων δολαρίων, έχει ωφεληθεί σε μεγάλο βαθμό από το τρέχον πληθωριστικό περιβάλλον, ειδικά τις αυξήσεις στις τιμές του πετρελαίου και του φυσικού αερίου, και σημείωσε αύξηση εσόδων για 8 τρίμηνα στη σειρά.
Μαζί με τα υψηλά έσοδα, η Ovintiv έχει επίσης ξεπεράσει σημαντικά τις συνολικές αγορές – όπου είδαμε μια γενική πτώση φέτος, η μετοχή της OVV έχει αυξηθεί κατά 59% από την προηγούμενη χρονιά.
Η Ovintiv θα παρουσιάσει τα αποτελέσματά της για το τρίτο τρίμηνο στις αρχές Νοεμβρίου, αλλά μια ματιά στην οικονομική έκδοση του δεύτερου τριμήνου της εταιρείας δίνει μια καλή εικόνα της τρέχουσας ισχύος της. Τα έσοδα το δεύτερο τρίμηνο ανήλθαν σε 3 δισεκατομμύρια δολάρια και τα καθαρά έσοδα αναφέρθηκαν σε 2 δισεκατομμύρια δολάρια. Η διοίκηση ανέφερε ότι η εταιρεία είχε τις υψηλότερες τριμηνιαίες ταμειακές ροές και ελεύθερες ταμειακές ροές σε περισσότερα από 2 χρόνια, με την πρώτη μέτρηση στα 4.04 δισεκατομμύρια δολάρια και τη δεύτερη στα 1.36 εκατομμύρια δολάρια.
Αυτά τα σταθερά αποτελέσματα οδήγησαν την Ovintiv να διπλασιάσει το ποσοστό επιστροφής κεφαλαίου της στους μετόχους, από 25% σε 50% των ελεύθερων ταμειακών ροών εκτός GAAP. Η αύξηση πραγματοποιήθηκε ένα τρίμηνο νωρίτερα από ό,τι είχε προγραμματιστεί. Οι επιστροφές μετρητών στους μετόχους, μέσω βασικών μερισμάτων και επαναγορών μετοχών σε συνδυασμό, έφθασαν τα 200 εκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο. Η Ovintiv οδηγεί σε αποδόσεις κεφαλαίου 2 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίτο τρίμηνο.
Μια αγελάδα με μετρητά όπως η Ovintiv, ικανή να προσφέρει ισχυρές αποδόσεις για τους επενδυτές τόσο σε μετρητά όσο και σε ανατίμηση των μετοχών, είναι βέβαιο ότι θα προσελκύσει την προσοχή από τους βαρείς παίκτες – και ο Dan Loeb αγόρασε για πρώτη φορά στην OVV το πρώτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους. Στο δεύτερο τρίμηνο, αύξησε τη συμμετοχή του κατά 1%, αγοράζοντας 2 εκατομμύρια μετοχές της μετοχής. Το μερίδιό του στην εταιρεία, στις 172 Αυγούστου, ανέρχεται συνολικά σε 3.87 εκατομμύρια μετοχές και αξίζει πάνω από 15 εκατομμύρια δολάρια.
Αυτή η μετοχή τράβηξε επίσης την προσοχή του Jefferies Λόιντ Μπερν. Ο αναλυτής 5 αστέρων εντυπωσιάζεται από την Ovintiv και γράφει: «Μας αρέσει το χαρτοφυλάκιο της OVV με περιουσιακά στοιχεία κορυφαίας βαθμίδας πολλαπλών λεκανών με ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο παραγωγής, δυνατότητα κατανομής κεφαλαίου και το πλεονέκτημα πραγματοποίησης τιμής που σχετίζεται με τα περιουσιακά στοιχεία premium πολλαπλών λεκανών... Η OVV έχει συνέχισε να διαπραγματεύεται με έκπτωση στον όμιλο ομοτίμων, παρά τα ποιοτικά περιουσιακά στοιχεία, τον βελτιωμένο ισολογισμό, την ισχυρή διαχείριση και τη στρατηγική απόδοσης κεφαλαίου».
Μαζί με την αισιόδοξη στάση του, ο Byrne βαθμολογεί τη μετοχή με Αγορά. Ο στόχος τιμής του, στα 75 $, συνεπάγεται ανοδική δυνατότητα ενός έτους ~42%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Byme, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, οι ταύροι σίγουρα τρέχουν σε αυτό το απόθεμα. Η Ovintiv έχει 10 πρόσφατες κριτικές αναλυτών, και όλες είναι θετικές – για μια ομόφωνη συναίνεση για ισχυρή αγορά. Οι μετοχές διατιμώνται στα 52.66 $ και έχουν μέσο στόχο τιμής 67.60 $, υποδηλώνοντας ανοδική πορεία ~28% τους επόμενους 12 μήνες. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών OVV στο TipRanks)
Colgate-Palmolive Company (CL)
Το επόμενο απόθεμα που εξετάζουμε είναι η Colgate-Palmolive, ένα από τα πιο αναγνωρίσιμα ονόματα στον τομέα των ειδών οικιακής καθαριότητας, ειδών προσωπικής φροντίδας, ακόμη και προμηθειών φροντίδας κατοικίδιων. Η Colgate-Palmolive είναι περισσότερο γνωστή για τα ομώνυμα προϊόντα της – τις σειρές οδοντόκρεμων Colgate και σαπουνιών πιάτων Palmolive. Αυτή είναι μια από τις κλασικές αμυντικές θέσεις, καθώς η εταιρεία ασχολείται με σειρές προϊόντων που οι καταναλωτές θα εξακολουθούν να χρειάζονται ακόμη και σε ένα σκληρό περιβάλλον ύφεσης. Έχοντας αυτό υπόψη, η Colgate-Palmolive σημείωσε έσοδα άνω των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε καθένα από τα τελευταία 8 τρίμηνα.
Το πιο πρόσφατο τρίμηνο, το 2ο τρίμηνο του 22, η Colgate-Palmolive παρουσίασε τα υψηλότερα συνολικά έσοδα των τελευταίων δύο ετών, στα 4.4 δισεκατομμύρια δολάρια. Ενώ τα έσοδα αυξάνονταν σταδιακά, ωστόσο, τα κέρδη σταδιακά διολισθαίνουν. το EPS του δεύτερου τριμήνου μειώθηκε κατά 2% σε ετήσια βάση στα 13 σεντ ανά μετοχή.
Παρά την πτώση, τα κέρδη της εταιρείας υποστήριξαν εύκολα το μέρισμα κοινής μετοχής, που δηλώθηκε τον περασμένο μήνα για πληρωμή στις 15 Νοεμβρίου για το τρίτο τρίμηνο στα 3 σεντς ανά μετοχή. Το ετήσιο μέρισμα, στα 47 $ δίνει μια μέτρια απόδοση 1.88%, αλλά το βασικό σημείο εδώ είναι η αξιοπιστία του μερίσματος. Η Colgate-Palmolive υπερηφανεύεται ότι έχει πληρώσει «αδιάκοπα μερίσματα» μέχρι το 2.6.
Αυτή η κλασική αμυντική μετοχή έκανε μια λογική προσθήκη για το τρίτο σημείο του Loeb, δεδομένης της δηλωμένης στρατηγικής της εταιρείας για αμυντικές επενδύσεις. Η εταιρεία του Loeb πήρε μια νέα θέση με την CL στο δεύτερο τρίμηνο, αγοράζοντας 2 εκατομμύρια μετοχές. Σε τρέχουσες αποτιμήσεις, αυτό το μερίδιο αξίζει πολύ πάνω από 1.985 εκατομμύρια δολάρια.
Ο Loeb παρουσίασε μια σειρά από λόγους για την ισχυρή αγορά του Third Points στο CL, λέγοντας: «Πρώτον, η επιχείρηση είναι αμυντική και έχει σημαντική τιμολογιακή ισχύ σε πληθωριστικές συνθήκες. Δεύτερον, υπάρχει σημαντική κρυφή αξία στην επιχείρηση Hill's Pet Nutrition της εταιρείας, η οποία πιστεύουμε ότι θα είχε πολλαπλάσιο premium εάν διαχωριστεί από τα καταναλωτικά περιουσιακά στοιχεία της Colgate. Τρίτον, υπάρχει ένα ευνοϊκό σκηνικό της βιομηχανίας όσον αφορά την υγεία των καταναλωτών, με νεοεισερχόμενους μέσω spin-offs και δυνατότητες ενοποίησης».
Κοιτάζοντας μπροστά για την επερχόμενη εκτύπωση της εταιρείας για το τρίτο τρίμηνο (3 Οκτωβρίου), αναλυτής της Deutsche Bank Steve δύναμη έχει θετική κλίση.
«Αναμένουμε ότι η CL θα παρουσιάσει ένα σταθερό σύνολο αποτελεσμάτων για το 3ο τρίμηνο, με παρατεταμένη πίεση μεικτού περιθωρίου (προϊόν του ακόμα υψηλού υποκείμενου πληθωρισμού και των αντίθετων ανέμων συναλλαγών που δημιουργούν συναλλαγές) που θα αντισταθμίζεται από την ισχυρή οργανική ανάπτυξη (+7.5-+8%), ισορροπημένη σε όλα τα γεωγραφικά τμήματα και του Hill's. Για το πλήρες έτος FY22, βλέπουμε περιορισμένη αλλαγή σε EPS πλήρους έτους παρά τους υψηλότερους αντίθετους ανέμους σε συναλλαγματικές ισοτιμίες, καθώς η ισχυρή οργανική δυναμική ανάπτυξης, η οικοδόμηση παραγωγικότητας και η διαδοχική χαλάρωση των πιέσεων εισροών και logistics στο 4ο τρίμηνο θα πρέπει να χρησιμεύουν ως αντιστάθμιση», σημείωσε ο Powers.
Ο αναλυτής συνόψισε: «Παραμένουμε θετικά προκατειλημμένοι στην ιστορία του CL, καθώς βλέπουμε υποκείμενη βελτίωση στη Στοματική Φροντίδα και ισχυρή δυναμική στην περαιτέρω ωφέλεια της Hill στο σημερινό οικονομικό κλίμα από ένα χαρτοφυλάκιο καταναλωτικών προϊόντων που στρέφεται προς την αξία».
Βάζοντας αυτά τα ανοδικά σχόλια σε έναν αριθμό, το Powers δίνει στην CL στόχο τιμής 85 $, υποδεικνύοντας τη δυνατότητα για ανοδική πορεία ~20% το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Powers, κάντε κλικ εδώ)
Συνολικά, η CL έχει βαθμολογία Μέτριας Αγοράς από τη συναίνεση των αναλυτών της Wall Street, με βάση τις 5 αγορές και τις 7 κρατήσεις που καθορίστηκαν τις τελευταίες εβδομάδες. Η μετοχή πωλείται για 70.95 $ και ο μέσος στόχος τιμής των 78.67 $ συνεπάγεται ανοδική δυνατότητα ~11%. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών CL στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα νέο εργαλείο που ενώνει όλες τις ιδέες της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/seeing-very-attractive-valuations-billionaire-153925057.html