Η εύκολη νομισματική πολιτική μπορεί να φαίνεται διασκεδαστική στην αρχή, αλλά έχει συνέπειες.
Ενώ οι τιμές των περιουσιακών στοιχείων αυξήθηκαν το 2020 και το 2021, υποχώρησαν σημαντικά το 2022. Εν τω μεταξύ, ο πληθωρισμός παραμένει κοντά στα υψηλά 40 ετών και η Fed πρέπει να αυξήσει επιθετικά τα επιτόκια σε θέτουν υπό έλεγχο τα επίπεδα τιμών.
«Τυπώσαμε πάρα πολλά χρήματα και πιστεύαμε ότι το πάρτι δεν θα τελείωνε ποτέ. Και το πάρτι τελείωσε», λέει ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Carl Icahn στο Φεστιβάλ Best New Ideas in Money του MarketWatch μέσω μιας απομακρυσμένης ροής.
Ωστόσο, αν και πολλοί επενδυτές υπέστησαν οδυνηρές απώλειες το 2022 - ο S&P 500 είχε το χειρότερο πρώτο εξάμηνο του έτους από το 1970 - ο Icahn δεν είναι ένας από αυτούς. Στην εταιρεία του Icahn Enterprises, η καθαρή αξία ενεργητικού αυξήθηκε περίπου 30% τους πρώτους έξι μήνες του τρέχοντος έτους.
Κοιτάζοντας μπροστά, η προοπτική του δεν είναι ακριβώς αισιόδοξη.
Μην χάσετε
«Τα χειρότερα έρχονται», λέει ο Icahn, ενώ προειδοποιεί ότι «ο πληθωρισμός είναι τρομερό πράγμα» και «δεν μπορείς να τον θεραπεύσεις».
Τούτου λεχθέντος, δεν προτείνει να δεσμεύσετε πλήρως τις μετοχές.
«Νομίζω ότι πολλά πράγματα είναι φθηνά και θα γίνουν φθηνότερα», λέει.
Δεδομένης της τεράστιας επιτυχημένης καριέρας του Icahn ως επενδυτή, οι άνθρωποι θέλουν να γνωρίζουν πού βλέπει ευκαιρίες αυτή τη στιγμή.
«Απλώς είμαι περίεργος ποιες μετοχές φαίνονται φθηνές και βιώσιμες αυτή τη στιγμή», τον ρώτησε ένα μέλος του κοινού κατά τη διάρκεια της συνεδρίας Q&A.
Ο Icahn έδωσε δύο ονόματα.
Ενέργεια CVR (CVI)
Η ενέργεια ήταν μακράν ο κλάδος με τις καλύτερες επιδόσεις του S&P 500 το 2021, επιστρέφοντας συνολικά 53% έναντι της απόδοσης 27% του δείκτη. Και αυτή η δυναμική μεταφέρθηκε μέχρι το 2022.
Έως σήμερα, το Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) σημειώνει άνοδο κατά 62%, σε πλήρη αντίθεση με τη διψήφια πτώση της ευρείας αγοράς.
Η επιλογή της Icahn στον ενεργειακό χώρο είναι η CVR Energy (CVI), η οποία είναι κυρίως στον κλάδο των διυλιστηρίων. Λέει ότι η μετοχή «είναι αρκετά φθηνή, παρόλο που έχει ανέβει πολύ».
Σύμφωνα με την τελευταία κατάθεση της 13F, ο Icahn κατείχε 71.2 εκατομμύρια μετοχές της CVR Energy στα τέλη Σεπτεμβρίου, αξίας περίπου 2.06 δισεκατομμυρίων δολαρίων εκείνη την εποχή.
Η θέση έχει εξυπηρετήσει αρκετά καλά τον δισεκατομμυριούχο επενδυτή, καθώς οι μετοχές της CVR Energy έχουν αυξηθεί κατά 126% από έτος μέχρι σήμερα.
Όπως θα περίμενε κανείς από αυτού του είδους την απόδοση της τιμής της μετοχής, η εταιρεία πυροδοτεί όλους τους κυλίνδρους.
Διαβάστε περισσότερα: Πιθανότατα πληρώνετε υπερβολικά όταν ψωνίζετε online — αποκτήστε αυτό το δωρεάν εργαλείο πριν από τη Black Friday
Το δεύτερο τρίμηνο του 3, η CVR Energy απέφερε καθαρές πωλήσεις 2022 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από 2.7 δισεκατομμύρια δολάρια την περσινή περίοδο.
Η επιχείρηση έγινε επίσης πιο επικερδής, καθώς το περιθώριο διύλισης ανά βαρέλι συνολικής απόδοσης βελτιώθηκε στα 16.56 $ το τρίτο τρίμηνο, σε σύγκριση με 3 $ την ίδια περίοδο πέρυσι.
Η εταιρεία ανακοίνωσε πρόσφατα ειδικό μέρισμα 1.00 $ ανά μετοχή — επιπλέον του κανονικού τριμηνιαίου μερίσματος μετρητών 40 σεντ ανά μετοχή.
Στον Ichan αρέσει επίσης η επιχείρηση γιατί «δεν μπορείς να φτιάξεις άλλο διυλιστήριο σε αυτή τη χώρα».
CVR Partners LP (UAN)
Η CVR Partners είναι μια κύρια ετερόρρυθμη εταιρεία που δημιουργήθηκε από την CVR Energy για την ιδιοκτησία, τη λειτουργία και την ανάπτυξη της επιχείρησης αζωτούχων λιπασμάτων.
Ενώ οι δύο οντότητες είναι συνδεδεμένες — οι θυγατρικές της CVR Energy κατέχουν το 37% των κοινών μονάδων της CVR Partners — η CVR Partners διαπραγματεύεται επίσης δημόσια. Το σύμβολο του είναι UAN.
«Η επιχείρηση λιπασμάτων, για μένα, είναι μια εξαιρετική επιχείρηση σήμερα», λέει ο Icahn.
Οι εγκαταστάσεις παραγωγής της CVR Partners παράγουν κυρίως λιπάσματα αμμωνίας και ουρίας νιτρικού αμμωνίου (UAN) και αυτά τα πράγματα έχουν μεγάλη ζήτηση.
Το δεύτερο τρίμηνο, η μέση πραγματοποιηθείσα τιμή πύλης της συνεργασίας για το UAN εκτοξεύτηκε 3% σε ετήσια βάση στα 42 $ ανά τόνο. Για την αμμωνία, η μέση πραγματοποιηθείσα τιμή πύλης αυξήθηκε 433% σε ετήσια βάση στα 65 δολάρια ανά τόνο.
Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η CVR Partners ήταν άλλη μια εξαιρετική απόδοση σε αυτήν την άσχημη αγορά, καθώς η μετοχή έχει σημειώσει άνοδο 38% από έτος μέχρι σήμερα.
Είναι εύκολο να καταλάβει κανείς γιατί η επιχείρηση είναι ελκυστική στον Icahn.
«Χρειάζεσαι λίπασμα αν θέλεις να φας», λέει.
Πράγματι, αν θέλετε τον απόλυτο φράκτη ενάντια σε όλες τις αβεβαιότητες που αντιμετωπίζει ο κόσμος σήμερα, η γεωργία αξίζει μια σοβαρή ματιά, ακόμα κι αν δεν ξέρω τίποτα για τη γεωργία.
Τι να διαβάσετε στη συνέχεια
«Φανταστείτε ότι έχετε απολυθεί»: της Σούζε Ορμάν 3 σκληρές συμβουλές αγάπης να προετοιμαστούν για την ύφεση που ακολουθεί
«Δεν ζουν τη ζωή τους για να εντυπωσιάζουν τους άλλους»: Εδώ είναι οι κορυφαίες μάρκες αυτοκινήτων που οδηγούν περισσότερο οι πλούσιοι Αμερικανοί που κερδίζουν περισσότερα από 200 $ — και γιατί θα έπρεπε και εσύ
Morgan Stanley: Οι τιμές για τα ρολόγια Rolex, Patek Philippe και Audemars Piguet θα συνεχίσουν να πέφτουν λόγω της πλημμύρας της προσφοράς — αλλά αυτά τα 3 πραγματικά περιουσιακά στοιχεία παραμένουν σπάνια και περιζήτητα
Αυτό το άρθρο παρέχει μόνο πληροφορίες και δεν πρέπει να εκληφθεί ως συμβουλή. Παρέχεται χωρίς καμία εγγύηση οποιουδήποτε είδους.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/worst-yet-come-billionaire-carl-174500784.html