Οι εκλογές είναι πίσω μας, τα τελευταία στοιχεία για τον πληθωρισμό έδειξαν υποχώρηση του ρυθμού αύξησης και οι αγορές ολοκλήρωσαν την περασμένη εβδομάδα με τις καλύτερες συναλλαγές τους εδώ και μήνες. Τα σημάδια έχουν ευθυγραμμιστεί ώστε οι επενδυτές να αισθάνονται καλά. Ή θα έπρεπε;
Ο δισεκατομμυριούχος επενδυτής Carl Icahn πιστεύει το αντίθετο και σε πρόσφατη συνέντευξή του εξέθεσε την υπόθεση για τις αρκούδες.
«Εξακολουθώ να είμαι αρκετά επιφυλακτικός για το τι πρόκειται να συμβεί. Ένα ράλι όπως αυτό είναι φυσικά πολύ δραματικό για να το πούμε τουλάχιστον, αλλά τα έχετε όλη την ώρα σε μια bear market, και εξακολουθώ να πιστεύω ότι βρισκόμαστε σε μια bear market… ο πληθωρισμός δεν θα υποχωρήσει βραχυπρόθεσμα, και εσείς «Θα έχουμε περισσότερη ύφεση, περισσότερη μείωση κερδών… Η Fed πρέπει να συνεχίσει να αυξάνει», σχολίασε ο Icahn.
Ενώ ο Icahn είναι πτωτικός στις αγορές, αυτό δεν τον εμπόδισε να αγοράσει δύο συγκεκριμένες μετοχές. Είναι ενδιαφέρουσες επιλογές μετοχών, αν και οι αναλυτές της Wall Street είναι σαφώς ανάμεικτοι εδώ. Ανοίγοντας το Πλατφόρμα TipRanks, συγκεντρώσαμε τις λεπτομέρειες για αυτές τις δύο «επιλογές του Icahn.» Εδώ είναι, με κάποιο πρόσφατο σχόλιο αναλυτών.
Crown Holdings (CCK)
Η πρώτη μετοχή στη λίστα μας με τις επιλογές του Carl Icahn είναι η Crown Holdings, μια εταιρεία που πιθανότατα δεν έχετε ακούσει – αν και είναι πολύ πιθανό να έχετε χρησιμοποιήσει κάποια από τα προϊόντα της. Η Crown δραστηριοποιείται στη βιομηχανία συσκευασίας, όπου ειδικεύεται στις μεταλλικές συσκευασίες. Τα προϊόντα της Crown περιλαμβάνουν μεταλλικά δοχεία για ποτά και τρόφιμα – σκεφτείτε τα ring-pull pop-tops στα κουτάκια αναψυκτικών – καθώς και κουτιά για αερολύματα. Η εταιρεία παράγει επίσης μεταλλικά πώματα για ειδικές συσκευασίες. Αν ανοίξατε ένα κουτάκι τουρσιά, ή ανοίξατε μια σόδα ή έχετε στρίψει το μεταλλικό καπάκι από ένα γυάλινο μπουκάλι - τότε πιθανότατα έχετε χρησιμοποιήσει ένα προϊόν Crown.
Η πανταχού παρουσία της συσκευασίας –είτε για αποθήκευση τροφίμων είτε για μεταφορά προϊόντων– στον σύγχρονο κόσμο δίνει στην Crown μια κερδοφόρα θέση για εκμετάλλευση, και αυτό είναι ξεκάθαρο από τα συνολικά έσοδα των τελευταίων ετών. Η εταιρεία απέφερε έσοδα 9.4 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2020 και σημείωσε αύξηση στα 11.4 δισεκατομμύρια δολάρια πέρυσι. Για τους πρώτους εννέα μήνες του τρέχοντος έτους, η Crown έχει ήδη πραγματοποιήσει 9.94 δισεκατομμύρια δολάρια στην κορυφή, σημειώνοντας αύξηση 12% από έτος σε έτος.
Εξετάζοντας την πιο πρόσφατη τριμηνιαία έκθεση, για το 3ο τρίμηνο του 22, η εταιρεία παρουσίασε κορυφαία γραμμή 3.25 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αύξηση 11% σε ετήσια βάση και πραγματοποίησε κέρδη 1.06 δολαρίων ανά μετοχή σε σύγκριση με 79 σεντς πριν από ένα χρόνο. Το προσαρμοσμένο EPS, ωστόσο, έφτασε στα 1.46 $, πολύ χαμηλότερα από την πρόβλεψη των 1.76 $ και μειωμένη κατά ~13% από τα 2.03 $ που αναφέρθηκαν το προηγούμενο τρίμηνο.
Ενδιαφέρον για τους επενδυτές που προσανατολίζονται στην επιστροφή, η Crown έχει ενεργή δέσμευση να συγκρατήσει τις τιμές των μετοχών και έχει επαναγοράσει μετοχές της CCK αξίας 722 εκατομμυρίων δολαρίων μέχρι στιγμής φέτος. Επιπλέον, η εταιρεία καταβάλλει ένα μέτριο μέρισμα, 22 σεντς ανά κοινή μετοχή, με την επόμενη πληρωμή να είναι ληξιπρόθεσμη στις 25 Νοεμβρίου. Η πληρωμή div διαμορφώνεται σε ετήσια βάση στα 88 σεντ ανά κοινή μετοχή και δίνει απόδοση 1.11%.
Όσο για τον Carl Icahn, άνοιξε μια νέα θέση στο CCK το τελευταίο τρίμηνο, αγοράζοντας 1.04 εκατομμύρια μετοχές της μετοχής. Αυτή τη στιγμή η συμμετοχή του ανέρχεται σε πάνω από 82 εκατομμύρια δολάρια.
Οι μετοχές της Crown πέφτουν από τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους και από το έτος έως την ημερομηνία, η μετοχή έχει υποχωρήσει κατά 28%. Στα μάτια του αναλυτή της Morgan Stanley Άγγελος Καστίγιο, ωστόσο, αυτός δεν είναι λόγος να αποφύγετε το απόθεμα. Ο Castillo πιστεύει ότι αυτό το ξεπούλημα είναι υπερβολικό και λέει, «Δεν υπάρχει αμφιβολία ότι τα αποτελέσματα και οι προοπτικές της Crown ήταν ουσιαστικά χειρότερα από τα αναμενόμενα… Ωστόσο, πιστεύουμε ότι το sell-off μπορεί να είναι υπερβολική αντίδραση και να παραμείνουμε αγοραστές της Crown (CCK) σε αυτό αδυναμία…"
Μεταξύ των λόγων για την κατοχή των μετοχών της Crown, λέει ο Castillo, είναι: «1) η θεμελιώδης προοπτική EBITDA που παρέχει η εταιρεία ανέρχεται σε πολύ πιο μέτρια ~4% σιωπηρή αναθεώρηση (στο μέσον) μέχρι τη συναίνεση του 2023. 2) Η Crown επανέλαβε την εμπιστοσύνη της στην αύξηση του όγκου της +10% στη Βόρεια Αμερική για το 2023. 3) Οι αλλαγές αποθεμάτων είναι συνήθως ένα φαινόμενο 2-3 τριμήνων, επομένως αναμένουμε ότι οι βραχυπρόθεσμες προκλήσεις όγκου θα υποχωρήσουν κάπου στις αρχές του 2023 και οι κοσμικοί ουραίοι άνεμοι θα συνεχίσουν να οδηγούν στην υγιή ανάπτυξη στη συνέχεια. 4) Η CCK συνεχίζει να έχει τον ισχυρότερο ισολογισμό μεταξύ των ομολόγων της και μαζί με τη σταθερή ανάπτυξη και τη χαμηλότερη κεφαλαιοποίηση θα επιτρέψει υγιή ποσά αποδόσεων των μετόχων…»
Για το σκοπό αυτό, ο Castillo αξιολογεί ότι η Crown μοιράζεται ένα Overweight (δηλαδή Αγορά) και ο στόχος τιμής των 110 $ συνεπάγεται ανοδική δυνατότητα ενός έτους 36%. (Για να παρακολουθήσετε το ιστορικό του Castillo, κάντε κλικ εδώ)
Ο Carl Icahn και η Morgan Stanley δεν είναι οι μόνοι ταύροι σε αυτό το απόθεμα. Οι μετοχές έχουν 17 πρόσφατες κριτικές αναλυτών της Wall Street, με ανάλυση σε 12 Αγορά και 5 Διακράτηση, για μια συναινετική αξιολόγηση Μέτριας Αγοράς. Το CCK διαπραγματεύεται για $80.70 και ο μέσος στόχος τιμής του, στα 96.47 $, υποδηλώνει κέρδος ~20% για τους επόμενους 12 μήνες. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών της Crown στο TipRanks)
Southwest Gas Corporation (SWX)
Η επόμενη επιλογή της Icahn που εξετάζουμε είναι η Southwest Gas, μια εταιρεία κοινής ωφελείας φυσικού αερίου, που εδρεύει στο Λας Βέγκας της Νεβάδα και εξυπηρετεί περισσότερους από 2 εκατομμύρια πελάτες στην Αριζόνα, τη Νεβάδα και τη Νότια Καλιφόρνια. Οι δραστηριότητες της εταιρείας περιλαμβάνουν τη Southwest Gas, την ελεγχόμενη εταιρεία κοινής ωφέλειας, και την Mountain West Pipelines, έναν ελεγχόμενο φορέα εκμετάλλευσης περίπου 2,000 μιλίων διακρατικών αγωγών μεταφοράς φυσικού αερίου, που εκτείνονται σε όλη τη Γιούτα, το Ουαϊόμινγκ και το Κολοράντο. Ο τρίτος επιχειρηματικός τομέας, ο Όμιλος Centuri, είναι μια μη ελεγχόμενη εταιρεία υπηρεσιών στρατηγικής υποδομής που δραστηριοποιείται στις ΗΠΑ και τον Καναδά.
Συνολικά, η Southwest Gas απέφερε συνολικά έσοδα 3.68 δισεκατομμυρίων δολαρίων πέρυσι. Η Southwest βρίσκεται σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει αυτό το σύνολο εσόδων το 2022 και η κορυφαία γραμμή 9 μηνών της ανέρχεται ήδη στα 3.55 δισεκατομμύρια δολάρια.
Παρά την αύξηση των εσόδων, η εταιρεία παρουσίασε ενοποιημένη καθαρή ζημία 18 σεντς ανά απομειωμένη μετοχή κατά το τρίτο τρίμηνο, ελαφρώς χαμηλότερη από τη ζημιά των 3 σεντ που αναφέρθηκε το 19ο τρίμηνο του 3ου και πολύ χαμηλότερη από τα κέρδη που καταγράφηκαν το 21ο και το δεύτερο τρίμηνο του τρέχοντος έτους. Πρέπει να σημειωθεί, ωστόσο, ότι οι επιχειρήσεις κοινής ωφελείας φυσικού αερίου στο βόρειο ημισφαίριο παρουσιάζουν συχνά τα καλύτερα αποτελέσματά τους το πρώτο εξάμηνο του έτους, σε εποχιακή χρήση.
Η εταιρεία ανακοίνωσε μέρισμα για το τέταρτο τρίμηνο, τον Σεπτέμβριο, 4 $ ανά κοινή μετοχή. Αυτή η πληρωμή δίνει ένα ετησιοποιημένο μέρισμα κοινής μετοχής 0.62 $, το οποίο με τη σειρά του κάνει την απόδοση 2.48%.
Αυτή η εταιρεία διενεργεί επανεξέταση στρατηγικών εναλλακτικών λύσεων για τη μελλοντική διάθεση των επιχειρηματικών της τομέων. Τα θέματα που εξετάζονται περιλαμβάνουν εναλλακτικές λύσεις για τις εργασίες του αγωγού Mountain West και μια πιθανή πώληση ή απόσχιση του Ομίλου Centuri. Μέχρι στιγμής, η αναθεώρηση προχωρά, αλλά δεν έχει γίνει ακόμη καμία ενέργεια.
Η Southwest Gas τράβηξε ξεκάθαρα το μάτι του Carl Icahn. αύξησε την υπάρχουσα συμμετοχή του στη SWX κατά 30% το τελευταίο τρίμηνο, αγοράζοντας 1,508,509 μετοχές της μετοχής. Η συμμετοχή του στη Southwest Gas ανέρχεται πλέον σε 6,611,630 μετοχές, αξίας άνω των 419 εκατομμυρίων δολαρίων.
Οι προοπτικές της Southwest Gas, ωστόσο, δεν φαίνονται πολύ ευνοϊκές μεταξύ των αναλυτών της Wall Street, οι οποίοι προτιμούν να παραμείνουν στο περιθώριο.
Στην κάλυψη της μετοχής της JPMorgan, αναλυτής Ρίτσαρντ Σάντερλαντ γράφει: «Έχουμε περιορισμένη σταδιακή γνώση πέρα από τα σημεία δεδομένων κερδών και τα σχετικά σχόλια που πιέζουν τώρα σταθερά τις προοπτικές για το 2023. Αναμένουμε ότι η συζήτηση για τις κατασκευές θα αυξηθεί μόνο ως αντίδραση σε αυτές τις εξελίξεις, με τα επιχειρήματα να χωρίζονται μεταξύ του καθοδικού κινδύνου δυνητικής πώλησης σε χαμηλά επίπεδα έναντι μιας μεγαλύτερης διαδρομής για την επίτευξη ανοδικής αξίας υπό μια κατασκευαστική περιστροφή».
Σύμφωνα με αυτήν την άποψη, η Sunderland τοποθετεί μια Ουδέτερη (δηλ. Διατήρηση) αξιολόγηση για τις μετοχές, αλλά ο στόχος τιμής των 77 $ υποδηλώνει ανοδική δυνατότητα ~18% για το επόμενο έτος. (Για να παρακολουθήσετε το ρεκόρ της Sunderland, κάντε κλικ εδώ)
Η πλειονότητα του Street τάσσεται υπέρ της επιφυλακτικής αντιμετώπισης της Southwest Gas από τον αναλυτή της JPMorgan, καθώς τα αναλυτικά στοιχεία της TipRanks δείχνουν τη μετοχή ως Hold (Neutral). Αυτό βασίζεται σε 6 κριτικές αναλυτών που περιλαμβάνουν 5 αξιολογήσεις Hold και 1 Αγορά. Η μετοχή διαπραγματεύεται για 65.05 $ και η μέση τιμή στόχος των 57.55 $ υποδηλώνει ότι θα υποχωρήσει ~ 12% κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους. (Δείτε την πρόβλεψη μετοχών SWX στο TipRanks)
Για να βρείτε καλές ιδέες για διαπραγμάτευση μετοχών σε ελκυστικές αποτιμήσεις, επισκεφθείτε την TipRanks ' Τα καλύτερα αποθέματα που αγοράζουν, ένα εργαλείο που ενώνει όλες τις πληροφορίες σχετικά με το μετοχικό κεφάλαιο της TipRanks.
Αποποίηση ευθυνών: Οι απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το άρθρο είναι αποκλειστικά αυτές των επιλεγμένων αναλυτών. Το περιεχόμενο προορίζεται να χρησιμοποιηθεί μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Είναι πολύ σημαντικό να κάνετε τη δική σας ανάλυση πριν κάνετε οποιαδήποτε επένδυση.
Πηγή: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-carl-icahn-looks-diamonds-152754291.html