Ο Bill Ackman λέει ότι οι αλυσίδες fast-food είναι μια ασπίδα για τον πληθωρισμό. Εδώ είναι δύο που του αρέσουν και ένα που μόλις πούλησε.

Τα κλήση της ημέρας από τον δισεκατομμυριούχο διαχειριστή hedge fund, Bill Ackman, υποστηρίζει ότι ορισμένες αλυσίδες γρήγορου φαγητού στις ΗΠΑ μπορούν να αντέξουν τη ζέστη από τις πληθωριστικές πιέσεις, όπως περιγράφεται λεπτομερώς στο εξαμηνιαία επιστολή για το ευρωπαϊκό εισηγμένο χαρτοφυλάκιο, Pershing Square Holdings
PSH,
-1.67%

PSH,
-1.10%.

Αν και δεν είναι ένα παραδοσιακό hedge fund όπως το Ackman's Pershing Square, η διαχείριση του PSH εξακολουθεί να γίνεται με αυτόν τον τρόπο. Το αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου μείωσε μια απώλεια 26% στα τέλη Ιουνίου στο 11% στα μέσα Αυγούστου.

Η αντιστάθμιση μιας δύσκολης χρονιάς ήταν η μεγάλη έκθεση του χαρτοφυλακίου σε ανταλλαγές επιτοκίων, μια επιλογή για μια ανταλλαγή επιτοκίων που στοιχηματίζει σε υψηλότερα επιτόκια και αντισταθμίζει τον παγκόσμιο μακροοικονομικό κίνδυνο. Μετάβαση στο Twitter τον περασμένο μήναΟ Ackman είπε ότι ο πληθωρισμός παραμένει ο μεγαλύτερος κίνδυνος για την οικονομία και η Fed πρέπει να διατηρήσει την αποφασιστικότητά της για υψηλότερα επιτόκια.

Όσον αφορά αυτά τα εταιρικά στοιχήματα, η Pershing συζήτησε το μερίδιό της στο Restaurant Brands
QSR,
+ 0.51%,
ιδιοκτήτης των Burger King, Tim Hortons και Popeyes. Αυτές οι αλυσίδες έχουν δει συγκρίσιμες πωλήσεις να αυξάνονται κατά 20% σε σχέση με τα προ-COVID επίπεδα και το QSR να ενισχύεται με τα μετρητά για να «τους τοποθετήσει για μακροπρόθεσμη, βιώσιμη ανάπτυξη».

Αλλά η εταιρεία μπορεί να συνεχίσει να αναπτύσσει τις επιχειρήσεις με ελάχιστο κεφάλαιο που απαιτείται από τους δικαιοδόχους της να ανοίξουν νέες μονάδες. «Το μοντέλο δικαιωμάτων δικαιωμάτων εκμετάλλευσης της QSR με βάση το franchise είναι ιδιαίτερα ελκυστικό σε ένα πληθωριστικό περιβάλλον. Τα έσοδα της QSR ωφελούνται όταν οι δικαιοδόχοι της αυξάνουν τις τιμές, αλλά η δομή του κόστους της δεν υπόκειται στις ίδιες πληθωριστικές πιέσεις», δήλωσε ο Pershing.

Και λόγω της βελτίωσης της αύξησης των πωλήσεων στα ίδια καταστήματα και με την ισχυρή αύξηση των μονάδων, «τα κέρδη της QSR είναι πλέον μεγαλύτερα από ό,τι πριν από τον COVID και αυξάνονται με ελκυστικό ρυθμό, παρά τον σημαντικό πληθωρισμό σε επίπεδο κλάδου και τις πωλήσεις στα ίδια καταστήματα που μόλις τώρα ανάκαμψη στα προ-COVID επίπεδα».

Η άλλη επιλογή είναι ο βασιλιάς του burrito Chipotle Mexican Grill
CMG,
-0.19%,
η οποία «συνέχισε τις εντυπωσιακές επιδόσεις της το 2022 λόγω της συνεχιζόμενης ανάκαμψης των πωλήσεων στα εστιατόρια, των αυξήσεων των τιμών για την κάλυψη του πληθωρισμού κόστους και της επιτυχημένης καινοτομίας στο μενού συμπεριλαμβανομένου του pollo asado», δήλωσε ο Pershing.

«Πιστεύουμε ότι η Chipotle είναι μια από τις καλύτερες καταναλωτικές εταιρείες για τον τρέχοντα πληθωριστικό κόσμο», ανέφερε το fund, σημειώνοντας ότι η διοίκηση αύξησε τις τιμές μενού του Αυγούστου κατά 4% για να ληφθεί υπόψη το αυξανόμενο κόστος τροφίμων και εργασίας, επαναλαμβάνοντας ένα βήμα που έγινε τον Μάρτιο.

«Η εταιρεία έχει τεράστια τιμολογιακή ισχύ λόγω της εξαιρετικής ποιότητας των τροφίμων της
η οποία τιμολογείται με έκπτωση σε πολλούς ανταγωνιστές με κατώτερες προσφορές, μάρκετινγκ που επικεντρώνεται στην ποιότητα και τη φρεσκάδα των τροφίμων και όχι στο κόστος και σε μια πελατειακή βάση που υπερεκτιμάται σε καταναλωτές με υψηλότερο εισόδημα, ορισμένοι από τους οποίους διαπραγματεύονται από πιο ακριβές εναλλακτικές λύσεις», είπε. Pershing.

Όσο για το τι δεν λειτουργεί; Η Pershing αποχώρησε από το μερίδιό της στην Domino's Pizza
DPZ,
-0.82%
λόγω της «σχετικά υψηλής αποτίμησης στο πλαίσιο ενός ασταθούς περιβάλλοντος αγοράς». Θύμα της δικής της επιτυχίας, η «ουσιαστική βελτίωση» της Domino υπήρξε κινητήριος δύναμη για τις μετοχές και την αποτίμηση — περισσότερο από 28 φορές την εκτίμηση της Pershing για τα κέρδη των επόμενων 12 μηνών.

Οι αγορές

αποθέματα
SPX,
-0.09%

DJIA,
-0.39%

COMP,
+ 0.16%
είναι μέτρια υψηλότερες για την έναρξη της συνεδρίασης, ενώ οι αποδόσεις των ομολόγων
TMUBMUSD10Y,
3.011%

TMUBMUSD02Y,
3.272%
άνοδος, ο δείκτης του δολαρίου
DXY,
-0.58%
είναι σταθερό, αλλά το ευρώ
EURUSD,
+ 0.34%
διατηρείται στην ισοτιμία μετά χαμηλά δεδομένα PMI για την Ευρώπη. Τιμές πετρελαίου
CL.1,
+ 3.65%

BRN00,
+ 3.45%
ανεβαίνουν ψηλότερα και παρακολουθούν τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης φυσικού αερίου στις ΗΠΑ
NG00,
+ 0.15%,
η οποία νωρίτερα εκμεταλλεύτηκε 10 δολάρια ανά εκατομμύριο βρετανικές θερμικές μονάδες, ένα νέο υψηλό 14 ετών.

Διαβάστε: Προσοχή σε μια «παγίδα αρκούδας» υποχώρηση στις μετοχές μετά το μεγάλο ράλι του καλοκαιριού, προειδοποιούν οι αναλυτές στρατηγικής

Το βουητό

Macy του
M,
+ 4.25%
οι μετοχές είναι υψηλότερες μετά κορυφαίες εκτιμήσεις κερδών, αν και η εταιρεία μείωσε την καθοδήγηση. Οι μετοχές της JD.com που είναι εισηγμένες στις ΗΠΑ
JD,
+ 3.67%
ανεβαίνουν σε μια τα κέρδη ξεπέρασαν. Medtronic
MDT,
-3.42%
πέτυχε επίσης ένα ρυθμό κερδών. Nordstrom
JWN,
+ 1.74%
και Urban Outfitters
URBN,
+ 1.11%
τα αποτελέσματα είναι ακόμα μπροστά.

Zoom 
ΖΜ,
-14.80%
Οι μετοχές μειώνονται μετά την ομάδα διαδικτυακής τηλεδιάσκεψης μείωση κερδών και καθοδήγηση εσόδων. Δίκτυα Palo Alto
ΠΑΝΟ,
+ 11.76%
το απόθεμα αυξάνεται μια ισχυρή προοπτική.

Η ναυαρχίδα της Cathie Wood's ARK ETF πούλησε 49 εκατομμύρια δολάρια σε μετοχές Signify
SGFY,
-1.16%
μετά από άνοδο 32%.

Οι δείκτες υπευθύνων αγορών στις ΗΠΑ και των υπευθύνων παραγωγής υπηρεσιών έδειξαν το η πιο ήπια ανάπτυξη από την πανδημία. Οι πωλήσεις νέων κατοικιών μειώθηκαν στις 511,000 τον Ιούλιο από 575,000.

Η κυβέρνηση φέρεται να ανέκτησε περισσότερα από 300 απόρρητα έγγραφα από τον πρώην πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ Το σπίτι του Mar-a-Lago φέτος.

Τα καλύτερα του διαδικτύου

Μεταξύ του κόσμου και μιας πυρηνικής καταστροφής βρίσκονται περίπου 100 Ουκρανοί εργάτες

Στην Καλιφόρνια που πλήττει την ξηρασία, μερικοί από τους μεγαλύτερους αστέρες του Χόλιγουντ κατηγορούνται για σπατάλη νερού.

Ορισμένοι προβλέπουν ότι ο πληθωρισμός στο Ηνωμένο Βασίλειο θα μπορούσε να αυξηθεί κατά 19%. Θα μπορούσαν οι ΗΠΑ να δουν παρόμοια μοίρα;

Ο πρώην στέλεχος του Twitter σφυρίζει την κυβερνοασφάλεια της εταιρείας

Το διάγραμμα

Οι αγορές ομολόγων κλίνουν τώρα προς μια αύξηση 75 μονάδων βάσης στη συνεδρίαση της Fed της 21ης ​​Σεπτεμβρίου και οι επενδυτές στον τομέα της γεωργίας πρέπει να δώσουν προσοχή. «Αυτή η άνοδος των προσδοκιών για τον πληθωρισμό έχει σημασία επειδή τα Index Funds – οι Φάλαινες στις γεωργικές αγορές – παρακολουθούν στενά τις μετρήσεις του πληθωρισμού. Όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται, τα κεφάλαια με δείκτη αγοράζουν», λέει η Peak Trading Research στους πελάτες σε ένα σημείωμα.

Τα τικεράκια

Αυτά ήταν τα στοιχεία με τις κορυφαίες αναζητήσεις στο MarketWatch από τις 6 π.μ. ανατολική ώρα:

Τυχαίες αναγνώσεις

Όταν τα σκυλιά κλαίνε.

8 ετών σκοντάφτει σε προϊστορικό δόντι δεινοσαύρου.

Το Need to Know ξεκινά νωρίς και ενημερώνεται μέχρι το κουδούνι έναρξης, αλλά εγγραφείτε εδώ για να το παραδώσετε μία φορά στο πλαίσιο email σας. Η ηλεκτρονική έκδοση θα σταλεί στις 7:30 π.μ. Ανατολική.