Μεγάλα θέματα από τα μεγάλα κέρδη δεύτερου τριμήνου των αεροπορικών εταιρειών των ΗΠΑ

Οι μεγαλύτερες αεροπορικές εταιρείες των ΗΠΑ - American, United και Delta - ανέφεραν τα κέρδη τους για το δεύτερο τρίμηνο του 2022. Οι αεροπορικές εταιρείες αντιμετωπίζουν ένα ενδιαφέρον περιβάλλον αυτή τη στιγμή. Η ζήτηση επιβατών είναι υψηλή, αλλά υπάρχει έλλειψη εργατικού δυναμικού τόσο στις αεροπορικές εταιρείες όσο και σε συναφείς τομείς όπως τα αεροδρόμια και ο έλεγχος εναέριας κυκλοφορίας. Οι ναύλοι είναι υψηλοί λόγω της έντονης ζήτησης και της περιορισμένης χωρητικότητας, και επομένως δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι οι μεγαλύτερες αεροπορικές εταιρείες έχουν επιστρέψει όλες σε κάποιο επίπεδο κερδοφορίας.

Κάθε μία από τις μεγάλες αεροπορικές εταιρείες είχε κοινά θέματα στις συζητήσεις για τα κέρδη τους. Παρά ορισμένα σημάδια ισχύος στον κλάδο, εξακολουθούν να υπάρχουν μερικά δυσοίωνα σύννεφα που αντιμετωπίζουν μια βιομηχανία που δεν έχει ανακάμψει πλήρως από ένα εθνικό lockdown. Ακολουθούν πέντε θέματα που ακούγονται σε καθεμία από τις κλήσεις κερδών του δεύτερου τριμήνου των αεροπορικών εταιρειών:

Περικοπή χωρητικότητας πτώσης

Ο Robert Isom, Διευθύνων Σύμβουλος της American Airlines, σημείωσε ότι η χωρητικότητα για το φθινόπωρο περιορίστηκε και επίσης ότι μπορεί να χρειαστούν χρόνια για να επανέλθει η ικανότητά τους στο φυσιολογικό. Ο Διευθύνων Σύμβουλος της United, Scott Kirby, ήταν πιο αισιόδοξος, αλλά συνέχισε να προτείνει ότι η βιομηχανία δεν θα είναι επιστροφή στην κανονική λειτουργία μέχρι το 2023. Η Delta ανακοίνωσε ότι η χωρητικότητά της ήταν στο 82% του 2019, έναντι αρχικής προσδοκίας 84%. Όλες αυτές οι ανακοινώσεις ακολουθούν ένα καλοκαίρι όπου οι περισσότερες αεροπορικές εταιρείες των ΗΠΑ μείωσαν το πρόγραμμά τους για να επιτύχουν ορισμένα επίπεδα λειτουργικής αξιοπιστίας.

Αυτό είναι λογικό για δύο λόγους. Το πρώτο είναι ότι οι καλοκαιρινές εργασίες δεν ήταν καλές για τους τρεις μεγάλους, αλλά και ότι η εποχικότητα της ζήτησης έχει ως αποτέλεσμα το φθινόπωρο να έχει λιγότερη ζήτηση. Οι μειώσεις παραγωγικής ικανότητας το καλοκαίρι, αν και ήταν απαραίτητες φέτος, σήμαιναν απώλεια ευκαιριών κερδών λόγω της έντονης ζήτησης για αναψυχή. Το φθινόπωρο, υπάρχουν λιγότεροι ταξιδιώτες αναψυχής και η επαγγελματική κίνηση που έχει επιστρέψει θα εξακολουθεί να βρίσκει τις θέσεις που χρειάζονται με μειωμένο πρόγραμμα. Μειώνει τον κίνδυνο περικοπών των αεροπορικών εταιρειών το φθινόπωρο.

Όχι έξω από το επιχειρησιακό χάος

Οι πολυάσχολες χρονικές περίοδοι ήταν μια πρόκληση για τις αεροπορικές εταιρείες που επιστρέφουν στην περασμένη Ημέρα των Ευχαριστιών. Φέτος, οι μεγαλύτεροι αερομεταφορείς ακύρωσε περισσότερες από 1,000 πτήσεις το Σαββατοκύριακο της XNUMXης Ιουλίου, αποκλείοντας πολλούς πελάτες. Αυτό που αρχικά ορίστηκε κυρίως ως έλλειψη πιλότων έχει γίνει ένα πολύ ευρύτερο πρόβλημα που περιλαμβάνει τα αεροδρόμια και ακόμη και τον έλεγχο εναέριας κυκλοφορίας. Το πραγματικό πρόβλημα με αυτό είναι ότι οι αεροπορικές εταιρείες δεν μπορούν να επανέλθουν γρήγορα στην κανονικότητα, όπως σημειώνουν οι διευθύνοντες σύμβουλοι των αεροπορικών εταιρειών.

Στην Ευρώπη, το πρόβλημα είναι ακόμη χειρότερο με αεροδρόμια όπως το Χίθροου του Λονδίνου και το Σίπχολ του Άμστερνταμ με ανώτατο όριο τις πτήσεις, και προτείνοντας ακόμη και στους πελάτες να μην ελέγχουν τις αποσκευές κατά τη σύνδεση. Η Misery αγαπά την παρέα, αλλά τουλάχιστον τα μεγαλύτερα αεροδρόμια των ΗΠΑ δεν προσπαθούν να ελέγξουν απευθείας το πρόγραμμα μιας αεροπορικής εταιρείας. Το να είμαστε πιο δημιουργικοί σχετικά με το κόστος εργασίας, συμπεριλαμβανομένων των βραχυπρόθεσμων κινήτρων και των μπόνους για να κρατήσουν τους ανθρώπους να εμφανίζονται, ήταν μια στρατηγική τόσο των μεγαλύτερων αεροπορικών εταιρειών όσο και των περιφερειακών αεροπορικών εταίρων τους. Οι επιχειρησιακές προκλήσεις είχαν ως αποτέλεσμα το κλείσιμο ορισμένων υπηρεσιών, καθώς μερικές μικρές πόλεις έχουν χάσει τις υπηρεσίες τους από τουλάχιστον ορισμένους από τους τρεις μεγάλους αερομεταφορείς.

Αυξήσεις Κόστους Εργασίας

Οι άνθρωποι αντιπροσωπεύουν περίπου 35% όλων των εξόδων μεγάλων αεροπορικών εταιρειών, και από αυτό λίγο περισσότερο από τους μισούς είναι συνήθως οι πιλότοι. Η Μεγάλη Παραίτηση, όπως έχει ονομαστεί η μεταπανδημική αλλαγή στην αγορά εργασίας, επηρεάζει τις αεροπορικές εταιρείες επειδή προσλαμβάνουν σε πολλά διαφορετικά σημεία της μισθολογικής κλίμακας. Οι αεροπορικές εταιρείες προσφέρουν θέσεις εργασίας στη ράμπα του αεροδρομίου, στο αεροδρόμιο και σε τηλεφωνικά κέντρα. Προσφέρουν επίσης σταδιοδρομία σε καλύτερα εκπαιδευμένους ρόλους, όπως πιλότους, μηχανικούς και αεροσυνοδούς. Οι αεροπορικές εταιρείες αντιμετωπίζουν πίεση σε πολλές από τις γραμμές κόστους εργασίας, που σημαίνει ότι είναι πιθανές αυξήσεις μισθών, πιθανώς αυξήσεις παροχών, ακόμη και αλλαγές στο εύρος εργασίας.

Η Delta ήταν η πρώτη αεροπορική εταιρεία που άρχισε να πληρώνει τους αεροσυνοδούς όταν η πτήση αρχίζει να επιβιβάζεται, αντί παραδοσιακά όταν η πόρτα κλείνει πριν από την επιστροφή. Αυτή η αλλαγή είναι πιθανό να κυματίσει τον κλάδο, παρόλο που μπορεί τελικά να σημαίνει διαφορά στον τρόπο με τον οποίο οι αεροπορικές εταιρείες βλέπουν τη συνολική αμοιβή των αεροσυνοδών. Ο συνδυασμός πιλότου αυξάνεται λόγω ελλείψεων αγωγών εκεί, και άλλες αυξήσεις μισθών, πιθανότατα θα ωθήσουν τις συνολικές δαπάνες εργασίας στο 40% ή περισσότερο των συνολικών εξόδων μιας μεγάλης αεροπορικής εταιρείας.

Κάθε Διευθύνων Σύμβουλος μεγάλων αεροπορικών εταιρειών μίλησε για τον έλεγχο του κόστους ως μια σημαντική πρόκληση για το μέλλον, και το μεγαλύτερο μέρος αυτού σχετίζεται με την εργασία. Ακόμη και όταν οι αεροπορικές εταιρείες μιλούν για αύξηση του κόστους των αεροδρομίων τους, είναι συχνά επειδή τα αεροδρόμια πρέπει να πληρώνουν περισσότερα για τους υπαλλήλους τους. Επίσης, οι αεροπορικές εταιρείες μετρούν το μοναδιαίο κόστος ως συνάρτηση των ASM ή των διαθέσιμων μιλίων θέσεων. Με μειωμένη χωρητικότητα, οι αεροπορικές εταιρείες παράγουν λιγότερα ASM, σχεδόν λιγότερες μονάδες, και έτσι το κόστος τους ανά μονάδα είναι υπό πίεση.

Κολλώδης επιστροφή επαγγελματικών ταξιδιών

Οι μεγάλες αεροπορικές εταιρείες των ΗΠΑ ανέφεραν η καθεμία για την επιστροφή των επαγγελματικών τους ταξιδιών και η καθεμία μίλησε για μείωση του όγκου των επιχειρήσεων αλλά ότι τα έσοδα ήταν σταθερά ή αυξημένα σε σχέση με το 2019. Αυτό οφείλεται στους υψηλούς ναύλους που ισχύουν. Ο αριθμός των επαγγελματιών ταξιδιωτών που πετούν στις ΗΠΑ είναι τώρα κάπου μεταξύ 70% και 80% του 2019 και είναι πιθανό ο αριθμός αυτός να μην αλλάξει πολύ τα επόμενα χρόνια. Η Γιουνάιτεντ είναι η πιο ανοδική, νιώθοντας ότι το 2023 θα επιστρέψει στην κανονικότητα. Αλλά το να μην αναγνωρίζουμε ότι η δομή των επαγγελματικών ταξιδιών έχει αλλάξει σημαίνει επίσης άρνηση της πραγματικότητας.

Οι τρεις μεγαλύτεροι λόγοι για τα επαγγελματικά ταξίδια πριν από την πανδημία που έχουν αλλάξει λόγω της πανδημίας είναι τα ενδοεταιρικά ταξίδια, οι εμπορικές εκθέσεις και τα συνέδρια και οι μετακινήσεις. Συλλογικά αντιπροσώπευαν πάνω από το 40% όλων των επαγγελματιών ταξιδιωτών πριν από την πανδημία. Είναι εύκολο να καταλάβει κανείς γιατί αυτός είναι ο λόγος που ο όγκος των επαγγελματιών ταξιδιωτών μειώνεται κατά 20% – 30%. Είτε πρόκειται για άνεση με βίντεο για συναντήσεις χωρίς πελάτες, για αλλαγή σε υβριδική μορφή για πολλές συμβάσεις είτε για αλλαγή στην αποδοχή της εργασίας από το σπίτι, αυτές οι κατηγορίες απλώς δεν έχουν τη ζήτηση που είχαν κάποτε. Περιμένω πλήρως ότι τα ταξίδια για να δω πελάτες για να δημιουργήσουν και να διατηρήσουν σχέσεις είναι σχεδόν όλα πίσω τώρα. Αν δηλαδή ο επισκέπτης έχει που να πάει για να δει τον πελάτη.

Δυνατότητα διατήρησης υψηλότερων ναύλων

Καθεμία από τις τρεις μεγάλες αεροπορικές εταιρείες των ΗΠΑ ανέφερε ισχυρά έσοδα με βάση τις μειώσεις όγκου αλλά αυξήσεις επιτοκίων. Οι επαγγελματίες ταξιδιώτες, μια σχετικά χαμηλή βάση κίνησης με ελαστική τιμή, βασικά πληρώνουν για τους επαγγελματίες ταξιδιώτες που δεν πετούν ακόμη. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι αεροπορικές εταιρείες μπορούν να αναφέρουν επιχειρηματικά έσοδα εντός ή άνω του 2019, ακόμη και όταν οι όγκοι είναι μειωμένοι κατά 20% έως 30%. Από την πλευρά του ελεύθερου χρόνου, οι ναύλοι είναι υψηλότεροι από ό,τι ήταν εδώ και πολλά χρόνια. Ωστόσο, ο συνδυασμός της ισχυρής ζήτησης, δεδομένης της περιορισμένης χωρητικότητας των αερομεταφορέων για μερικά χρόνια χωρίς ταξίδι, έκανε την κανονική ελαστικότητα των τιμών να σταματήσει για μερικούς μήνες.

Η πρόκληση είναι εάν αυτό μπορεί να διατηρηθεί καθώς ο κλάδος κινείται προς το φθινόπωρο και μέχρι το επόμενο καλοκαίρι. Αυτό δεν είναι πιθανό. Όλα είναι πιο ακριβά δεδομένου του πληθωρισμού, αλλά αυτό δεν σημαίνει ότι οι άνθρωποι θα συνεχίσουν να πληρώνουν υψηλότερα αεροπορικά εισιτήρια. Πιθανότατα σημαίνει ότι θα πετούν λιγότερο, ειδικά οι επιβάτες αναψυχής που έκαναν ένα μεγάλο ταξίδι αυτό το καλοκαίρι, αναπληρώνοντας μερικά χρόνια στο σπίτι. Το φθινόπωρο είναι επίσης μια εποχή που είναι παραδοσιακή για πολλές εμπορικές εκθέσεις και συμβάσεις. Εάν αυτή η κατηγορία επισκεψιμότητας συνεχίσει τις ελλείψεις της μέχρι το φθινόπωρο, τότε οι επιχειρηματικές αξίες μπορεί να μειωθούν ακόμη περισσότερο και όσοι συνεχίζουν να πετούν μπορεί να μην είναι πρόθυμοι να καλύψουν τη διαφορά.

Πιθανότατα ο κλάδος θα αντιμετωπίσει πίεση εσόδων μονάδας καθώς αρχίζει η πτώση, σε ένα πλαίσιο μειωμένης παραγωγικής ικανότητας και υψηλότερου κόστους ανά μονάδα.

Τα θέματα από τις τρεις μεγαλύτερες αεροπορικές εταιρείες των ΗΠΑ είναι εκπληκτικά συνεπή αυτό το τρίμηνο. Τις επόμενες εβδομάδες, ο υπόλοιπος κλάδος θα αναφέρει, συμπεριλαμβανομένων των Southwest Airlines και όλων των αεροπορικών εταιρειών χαμηλού κόστους. Θα δοθεί λιγότερη εστίαση στην επιστροφή επαγγελματικών ταξιδιών για αυτήν την ομάδα, αλλά πιθανότατα σχόλια σχετικά με τη λειτουργική αξιοπιστία και τις πιέσεις κόστους.