Οι επενδυτές ανησυχούν.
Αναρωτιούνται αν βρισκόμαστε σε ένα ύφεση ή οδεύουμε προς ύφεση. Πώς θα μοιάζει αυτή η απότομη επιβράδυνση της οικονομικής δραστηριότητας καθώς οι εταιρείες έχουν αρχίσει να παύουν έργα και να αναστέλλουν ορισμένες επενδύσεις.
Η ανησυχία τους φαίνεται στον πυρετό των χρηματοπιστωτικών αγορών. Η αγορά μετοχών ευθυγραμμίζει τις συνεδριάσεις με το κόκκινο. Οι επενδυτές μειώνουν τα χαρτοφυλάκια τους σε μετοχές εταιρειών τεχνολογίας, οι οποίες θεωρούνται αναπτυξιακά περιουσιακά στοιχεία και συχνά θυσιάζονται όταν τα πράγματα πάνε στραβά.
Συνήθως, οι επενδυτές αγοράζουν μετοχές τεχνολογίας όταν τα πράγματα πάνε καλά, πράγμα που σημαίνει ότι αγοράζουν υποσχέσεις μελλοντικής ανάπτυξης. Αλλά μόλις η οικονομία βήξει λίγο, οι μετοχές τεχνολογίας είναι οι πρώτες που πληρώνουν το τίμημα.
Αυτό βλέπουμε εδώ και αρκετούς μήνες με την κατάρρευση του κολοσσού του ηλεκτρονικού εμπορίου Amazon (AMZN Λάβετε δωρεάν αναφορά και κατασκευαστής ηλεκτρικών οχημάτων Tesla (TSLA Λάβετε δωρεάν αναφορά . Και οι δύο εταιρείες έχουν χάσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιοποίηση φέτος.
Η καταστροφή θα μπορούσε να συνεχιστεί καθώς η αβεβαιότητα έχει γίνει το νέο φυσιολογικό. Πρέπει να ειπωθεί ότι οι κεντρικές τράπεζες και πιο συγκεκριμένα οι Federal Reserve , δεν βοηθούν πολύ.
Όταν οι επενδυτές άρχισαν να ελπίζουν σε μια λιγότερο επιθετική αύξηση των επιτοκίων, ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell διέλυσε τις προσδοκίες τους στις 14 Δεκεμβρίου με γεράκι δηλώσεις.
Hawkish Fed, Ανησυχημένοι Επενδυτές «Είμαστε σε περιοριστικό έδαφος», είπε ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ σε δημοσιογράφους στην Ουάσιγκτον. «Τώρα δεν είναι τόσο σημαντικό πόσο γρήγορα πάμε. Είναι πολύ πιο σημαντικό να σκεφτόμαστε ποιο είναι το απόλυτο επίπεδο (και) πόσο καιρό θα παραμείνουμε περιοριστικοί».
«Υπάρχει ισχυρή άποψη στην επιτροπή ότι θα πρέπει να μείνουμε εκεί μέχρι να είμαστε πραγματικά σίγουροι για αυτό πληθωρισμός κατεβαίνει με σταθερό τρόπο και πιστεύουμε ότι θα περάσει λίγος χρόνος», προειδοποίησε ο Πάουελ.
Η Fed αύξησε το βασικό της επιτόκιο δανεισμού κατά 50 μονάδες βάσης, περιορίζοντας ένα έτος επτά αυξήσεων που έχουν προσθέσει 4.25% στο Επιτόκιο Fed Funds , και δήλωσε ότι θα χρειαστούν περαιτέρω αυξήσεις. Η κεντρική τράπεζα ανέφερε επίσης ότι πιθανότατα θα υπερβεί το επιτόκιο της Fed Funds στο 5%, υποδηλώνοντας τουλάχιστον ένα άλλο 0.75% σε σωρευτικές αυξήσεις, πριν παραμείνει στο επίπεδο για το μεγαλύτερο μέρος του επόμενου έτους.
Πολλοί οικονομολόγοι και ηγέτες επιχειρήσεων πιστεύουν ότι αυτό είναι επιθετικό νομισματική πολιτική που προορίζεται για την καταπολέμηση του πληθωρισμού, ο οποίος βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 40 ετών, θα προκαλέσει μια λεγόμενη σκληρή προσγείωση, γνωστή και ως ύφεση.
«Εάν η Fed αυξήσει ξανά τα επιτόκια την επόμενη εβδομάδα, η ύφεση θα ενισχυθεί σημαντικά», προειδοποίησε ο δισεκατομμυριούχος Έλον Μασκ στις 9 Δεκεμβρίου.
Σε αυτό το ήδη εξαιρετικά αβέβαιο πλαίσιο ο Michael Burry μόλις δημοσίευσε ένα μήνυμα, το οποίο ακούγεται σαν μια μεγάλη προειδοποίηση για τους επενδυτές.
«Δεν αγόραζα την WorldCom» «Στις αρχές του 2002, οι επενδυτές με ρωτούσαν γιατί δεν αγόραζα την WorldCom», έγραψε ο θρυλικός επενδυτής στο Twitter. «Έτσι νιώθω τώρα».
Δεν έδωσε περισσότερες λεπτομέρειες, όπως να δώσει τα ονόματα των σημερινών «WorldComs».
Στις 25 Ιουνίου 2002, η είδηση ήρθε σαν κεραυνός εν αιθρία στον τομέα των τηλεπικοινωνιών: η WorldCom, η δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία εκμετάλλευσης μεγάλων αποστάσεων στις Ηνωμένες Πολιτείες, παραδέχτηκε επίσημα ότι διόγκωσε τεχνητά τα κέρδη της κατά περίπου 3.8 δισεκατομμύρια δολάρια. .
Το σκάνδαλο προκάλεσε μια μίνι θύελλα σε όλα τα χρηματιστήρια του κόσμου και κατέστρεψε περαιτέρω ολόκληρο τον κλάδο των νέων τεχνολογιών. Το κρύο ντους έπληξε και το ελεγκτικό γραφείο Arthur Andersen, ήδη εμπλεκόμενο στο σκάνδαλο της Enron, το οποίο είχε τους στημένους λογαριασμούς.
Πιασμένος σε αναταραχή και κυριευμένος από χρέη, ο τηλεπικοινωνιακός κολοσσός χρεοκόπησε μόλις ένα μήνα μετά την αποκάλυψη των λογιστικών χειρισμών. Συνολικά, περισσότερα από 7.1 δισεκατομμύρια δολάρια καταγράφηκαν λανθασμένα μεταξύ 1999 και 2002. Το σκάνδαλο, τουλάχιστον τόσο σοβαρό όσο η χρεοκοπία της Enron, επέφερε τεράστιο πλήγμα στην εμπιστοσύνη των Αμερικανών στους λογαριασμούς των εταιρειών τους.
Ήταν η τελευταία από πολλές οικονομικές ατασθαλίες που αποκαλύφθηκαν σε αμερικανικές εταιρείες όπως η Enron, η Global Crossing και η Iclone.
Ο Burry, ο οποίος δημοσιεύει συχνά κρυπτικά μηνύματα, δεν λέει αν αναφέρεται στην πρόσφατη κατάρρευση του ανταλλακτηρίου κρυπτονομισμάτων FTX, η αξία του οποίου ήταν 32 δισεκατομμύρια δολάρια τον Φεβρουάριο, αλλά κήρυξε πτώχευση σε λίγες μόνο ημέρες στις 11 Νοεμβρίου. Ή αν σκέφτεται κάποια τεχνολογία και ειδικότερα εταιρείες κρυπτογράφησης.
Η οικονομική κρίση του 2008, μια από τις μεγαλύτερες οικονομικές καταστροφές στην ιστορία, έκανε τον Μάικλ Μπάρι θρύλο. Η ταινία του 2015 "The Big Short" περιγράφει πώς ο επενδυτής, ο οποίος δεν είχε ιδιαίτερη εξειδίκευση στα χρηματοοικονομικά και τα ακίνητα, κατάλαβε ότι ο τομέας είχε γίνει ένα κάστρο με άμμο, με χρηματοδότες και τραπεζίτες να δημιουργούν εξωτικά προϊόντα βασισμένα σε στεγαστικά δάνεια που δίνονται σε οικονομικά ευάλωτα νοικοκυριά. και δανειολήπτες με φτωχή πίστωση.
Ως εκ τούτου, αποφάσισε να στοιχηματίσει στην κατάρρευση της αγοράς ενυπόθηκων δανείων subprime, εξ ου και το όνομα «Big Short». Η ιστορία του απέδειξε ότι είχε δίκιο.
Πηγή: https://www.thestreet.com/technology/big-short-michael-burry-sends-a-very-alarming-warning-to-investors?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo