Προσοχή στις «τέλες έκπληξης» στους δασμούς αλουμινίου 200% του Μπάιντεν

Τον Μάρτιο του 2018, ο τότε Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ επικαλέστηκε τις εξουσίες του σύμφωνα με το άρθρο 232 του νόμου για την επέκταση του εμπορίου του 1962 για τον περιορισμό των περισσότερων εισαγωγών χάλυβα και αλουμινίου για αμφίβολους λόγους εθνικής ασφάλειας. Τον περασμένο μήνα, επικαλούμενος τον «αδικαιολόγητο, απρόκλητο, ανυποχώρητο και ασυνείδητο πόλεμο της Ρωσίας κατά της Ουκρανίας» και τον υποτιθέμενο ρόλο της ρωσικής βιομηχανίας αλουμινίου στην πολεμική προσπάθεια, ο πρόεδρος Μπάιντεν τροποποίησε την πενταετή διαταγή του Τραμπ με επίσημη διακήρυξη αύξηση των δασμών στο 200% στο αλουμίνιο και τα παράγωγα προϊόντα αλουμινίου από τη Ρωσία, που μόλις τέθηκαν σε ισχύ την Παρασκευή.

Όπως συμβαίνει με τις περισσότερες από τις πολλές κυρώσεις που επιβλήθηκαν στη Ρωσία από την εισβολή της στην Ουκρανία, η προσδοκία είναι ότι η αύξηση των δασμών θα βοηθήσει να στερηθεί η Μόσχα από τα μέσα για να συνεχίσει τις επιθέσεις της. Αυτός είναι ένας αξιόλογος στόχος, πράγματι. Αλλά η οδήγηση προς αυτό το αποτέλεσμα με τον περιορισμό του εμπορίου αλουμινίου είναι ένας δρόμος που σίγουρα θα δημιουργήσει πολύ μεγαλύτερο οικονομικό κόστος, θα υποκινήσει τη διχόνοια με τους εμπορικούς εταίρους και θα βοηθήσει την Κίνα στην προσπάθειά της να διεκδικήσει μεγαλύτερη μόχλευση στην παγκόσμια προσφορά ενός κρίσιμου μετάλλου.

Η τιμολογιακή απόφαση του Προέδρου Μπάιντεν εκμεταλλεύεται α κοινή παρανόηση ότι το εμπόριο είναι ένας ανταγωνισμός μεταξύ των «δικών μας» παραγωγών και των παραγωγών «τους», όπου οι εξαγωγές είναι τα σημεία μας και οι εισαγωγές είναι τα σημεία τους. Αυτό καθιστά πιο δελεαστικό να βλέπει κανείς τους εισαγωγικούς δασμούς ως κόστος που βαρύνουν τους ξένους παραγωγούς χωρίς κανένα εγχώριο πόνο. Τότε γιατί να μην επιβάλουμε δασμούς σε όλα τα προϊόντα από όλους τους αντιπάλους και τους αντιπάλους;

Ένας λόγος είναι ότι κάθε χρόνο, περίπου η μισή αξία όλων των εισαγωγών στις ΗΠΑ αποτελούνται από «ενδιάμεσα αγαθά» – τις πρώτες ύλες, τα βιομηχανικά εξαρτήματα, τα μηχανήματα και άλλες εισροές που απαιτούνται από τις επιχειρήσεις των ΗΠΑ για την παραγωγή των δικών τους κατάντη προϊόντων. Καθιστώντας τα ενδιάμεσα αγαθά πιο ακριβά στους αγοραστές των ΗΠΑ, οι δασμοί αυξάνουν το κόστος παραγωγής για αυτές τις επιχειρήσεις και το κόστος ζωής για τις αμερικανικές οικογένειες – ανεπιθύμητα αποτελέσματα, ειδικά σε μια περίοδο υψηλού πληθωρισμού.

Αλλά ο πρόεδρος το γνωρίζει αυτό. Στην πραγματικότητα, η διακήρυξή του αναφέρει ότι ο πόλεμος της Ρωσίας «προκάλεσε αύξηση των παγκόσμιων τιμών της ενέργειας, προκαλώντας άμεση ζημιά στη βιομηχανία αλουμινίου των Ηνωμένων Πολιτειών», που δεν είναι τίποτα λιγότερο από μια πλήρης αναγνώριση της σχέσης μεταξύ του κόστους εισροών και του κατώτατου ορίου.

Η βιομηχανία αλουμινίου – ειδικά ο τομέας πρωτογενούς παραγωγής αλουμινίου – είναι εξαιρετικά ενεργοβόρα. Η ηλεκτρική ενέργεια αντιπροσωπεύει έως και το 40% του κόστους παραγωγής αλουμινίου. Οι υψηλότερες τιμές ενέργειας σημαίνουν υψηλότερο κόστος παραγωγής αλουμινίου. Λοιπόν, τι γίνεται με τη σχέση μεταξύ του κόστους αλουμινίου και των κατώτατων γραμμών των παραγωγών για τους οποίους το αλουμίνιο αποτελεί σημαντική εισροή;

Το αλουμίνιο, όπως και η ενέργεια, είναι ένα τέλειο παράδειγμα ενός ενδιάμεσου αγαθού. Είναι ένα συστατικό στο οποίο βασίζονται πολλοί χρήστες σε ένα φάσμα βιομηχανιών, όπως η αεροδιαστημική, η ηλεκτρονική, τα μηχανήματα, η αυτοκινητοβιομηχανία και η συσκευασία τροφίμων και ποτών. Οι δασμοί στο αλουμίνιο αυξάνουν το κόστος παραγωγής των προϊόντων από αλουμίνιο και, τελικά, τις τιμές που χρεώνονται στους καταναλωτές. Ανεπιθύμητα, οι αρνητικές επιπτώσεις στις αμερικανικές εταιρείες που χρησιμοποιούν αλουμίνιο διπλασιάζονται επειδή οι ξένοι ανταγωνιστές τους, οι οποίοι δεν επιβαρύνονται από τους δασμούς, έχουν χαμηλότερο κόστος παραγωγής και επομένως μπορούν να προσφέρουν χαμηλότερες τιμές στους καταναλωτές στις Ηνωμένες Πολιτείες και στο εξωτερικό. Δεν θα ήταν περίεργο να δούμε ορισμένες από αυτές τις κατάντη βιομηχανίες να αναζητούν τη δική τους δασμολογική ελάφρυνση από τον ανταγωνισμό των εισαγωγών ως αποτέλεσμα.

Γεγονός είναι ότι ο Πρόεδρος Μπάιντεν έχει ένα παράπονο με τη Ρωσία για την αύξηση του ενεργειακού κόστους, ωστόσο η απόφασή του για τα τιμολόγια θα επισκεφθεί το ίδιο είδος συστημικών αυξήσεων κόστους σε χιλιάδες κατάντη επιχειρήσεις που χρησιμοποιούν αλουμίνιο στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Η διακήρυξη του προέδρου σημειώνει έναν ακόμη στόχο του δασμού, ο οποίος είναι «η περαιτέρω μείωση των εισαγωγών… και η αύξηση της χρήσης της εγχώριας ικανότητας». Αυτό ακριβώς ήταν το σκεπτικό του Τραμπ για τους αρχικούς δασμούς. Περιορίστε τις εισαγωγές με υψηλότερους φόρους. Δείτε άνοδο των τιμών του αλουμινίου. Παρακολουθήστε τους παραγωγούς να αντιδρούν με την επανεκκίνηση των αδρανοποιημένων μεταλλουργείων και άλλων περιουσιακών στοιχείων παραγωγής. Και, voila, το πρόβλημα εθνικής ασφάλειας των ΗΠΑ της υπερβολικής εξάρτησης από αναξιόπιστες ή δυνητικά εχθρικές ξένες πηγές εξαφανίζεται.

Λοιπόν, δεν λειτούργησε έτσι για τον Τραμπ και ο Μπάιντεν θα έπρεπε να περιμένει το ίδιο αποτέλεσμα.

Το σχέδιο 232 του Τραμπ έθεσε στόχο ποσοστού χρησιμοποίησης της εγχώριας παραγωγικής ικανότητας αλουμινίου 80%. Σήμερα αυτό το ποσοστό αιωρείται περίπου στο 55 τοις εκατό – ακόμη χαμηλότερο από ό,τι ήταν πριν από το 2018. Δεν κατάφερε να προκαλέσει εγχώρια παραγωγή, αλλά δημιούργησε υψηλότερο κόστος σε ολόκληρο τον μεταποιητικό τομέα. Προφανώς, υπάρχουν πιο ισχυρές μεταβλητές που επηρεάζουν τις αποφάσεις στη βιομηχανία αλουμινίου.

Μέχρι το 2000, οι Ηνωμένες Πολιτείες ήταν ο μεγαλύτερος παραγωγός πρωτογενούς αλουμινίου στον κόσμο. Μέχρι το 2021, η παραγωγή των ΗΠΑ υποχώρησε στους 908,000 μετρικούς τόνους (από 5.1 εκατομμύρια το 1980 κορυφαία), καθιστώντας τις τον ένατο μεγαλύτερο παραγωγό, αντιπροσωπεύοντας λιγότερο από το 2% της παγκόσμιας παραγωγής πρωτογενούς αλουμινίου.

Οι σχετικά υψηλές τιμές ηλεκτρικής ενέργειας στις ΗΠΑ καθιστούν οικονομικά εύλογο να εγκαταλείψουμε τη νέα παραγωγή και αντ' αυτού να εισάγουμε από πηγές που έχουν συγκριτικά πλεονεκτήματα κόστους. Οι εισαγωγές αντιπροσωπεύουν το 80% της εγχώριας κατανάλωσης αλουμινίου στις ΗΠΑ. Η παγκόσμια χρησιμοποίηση της παραγωγικής ικανότητας είναι κατά μέσο όρο πολύ υψηλότερο ποσοστό 88%, με τον Καναδά (και τη σχετικά φθηνή υδροηλεκτρική πηγή ενέργειας του) να είναι ο μεγαλύτερος ξένος προμηθευτής πρωτογενούς αλουμινίου στις Ηνωμένες Πολιτείες και ο τέταρτος μεγαλύτερος παραγωγός στον κόσμο.

Αντίστροφα, η Κίνα είναι ο τέταρτος μεγαλύτερος προμηθευτής στις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά ο μεγαλύτερος παραγωγός στον κόσμο κατά τάξεις μεγέθους. Πέρυσι η Κίνα παρήγαγε 40 εκατομμύρια μετρικούς τόνους αλουμινίου – 10 φορές περισσότερο από την Ινδία, τον δεύτερο μεγαλύτερο παραγωγό.

Εάν το κόστος παραγωγής και μεταφοράς ενέργειας δεν μειωθεί αρκετά τα επόμενα χρόνια, η οικονομία των ΗΠΑ είναι πιθανό να εξαρτάται περισσότερο από τις εισαγωγές για την αυξανόμενη ζήτηση. Η συμβουλευτική εταιρεία μεταλλικών βιομηχανιών CRU International προβλέπει ότι η ζήτηση αλουμινίου στη Βόρεια Αμερική θα αυξηθεί κατά 5.1 εκατομμύρια μετρικούς τόνους, ή 45% έως το 2030 (από μια βασική γραμμή του 2020). Η CRU υπολογίζει περίπου το ήμισυ αυτής της ανάπτυξης στον τομέα των μεταφορών, καθώς η Βόρεια Αμερική γίνεται μια σημαντική τοποθεσία παραγωγής ηλεκτρικών οχημάτων. Την ίδια περίοδο, η ζήτηση συσκευασιών και κατασκευών αναμένεται να αυξηθεί κατά 27%. Η πρόσβαση στο εισαγόμενο αλουμίνιο θα είναι απαραίτητη για την επιτυχία των ΗΠΑ στην παραγωγή ηλεκτρικών οχημάτων και σε άλλες αναπτυσσόμενες πράσινες βιομηχανίες.

Οι εισαγωγές αλουμινίου από τη Ρωσία το 2022 ανήλθαν σε 209,000 μετρικούς τόνους, το 3.3% των 6.4 εκατομμυρίων μετρικών τόνων εισαγωγών για όλες τις πηγές. Ο δασμός 200% θα είναι πιθανότατα «απαγορευτικός», που σημαίνει ότι θα μηδενίσει τις εισαγωγές από τη Ρωσία. Ωστόσο, οι πιέσεις κόστους στους κλάδους που καταναλώνουν αλουμίνιο και στην οικονομία των ΗΠΑ, σε γενικές γραμμές, είναι πιθανό να ενισχυθούν σημαντικά όταν πέσει το δεύτερο παπούτσι του Προέδρου Μπάιντεν.

Στις 10 Απριλίου, θα επιβληθεί χωριστός δασμός 200% σε αλουμίνιο και παράγωγα προϊόντα από οπουδήποτε που περιέχουν οποιαδήποτε ποσότητα αλουμινίου που τήκεται ή χυτεύεται στη Ρωσία. Η πρόθεση αυτού του μέτρου είναι να διασφαλίσει ότι το ρωσικό αλουμίνιο δεν θα παρακάμψει τους δασμούς των ΗΠΑ μέσω της ενσωμάτωσής του σε προϊόντα αλουμινίου που τελειώνουν και αποστέλλονται από άλλες χώρες. Οι εισαγωγές από εκείνες τις χώρες που επιβάλλουν δικούς τους δασμούς τουλάχιστον 200% στο ρωσικό αλουμίνιο θα πληρούν τις προϋποθέσεις για εξαίρεση από τους δασμούς των ΗΠΑ.

Τι σημαίνουν όλα αυτά; Κατά πάσα πιθανότητα, οι εισαγωγές αλουμινίου θα μειωθούν πολύ περισσότερο από τον όγκο που προέρχεται αυτή τη στιγμή απευθείας από τη Ρωσία. Θα χρειαστεί χρόνος για τους ξένους παραγωγούς που συνδυάζουν το εγχώριο αλουμίνιο τους με ρωσικό αλουμίνιο για να αναπτύξουν νέες αλυσίδες εφοδιασμού και διαδικασίες παραγωγής. Αντιμετωπίζοντας δασμούς 200%, αυτές οι προμήθειες είναι απίθανο να φτάσουν στις ακτές των ΗΠΑ. Η ταλαιπωρία και το υψηλότερο κόστος για τις επιχειρήσεις σε όλο τον κόσμο που πρέπει να συμβιβαστούν με ό,τι ισοδυναμεί με εξωεδαφικούς δασμούς των ΗΠΑ είναι βέβαιο ότι θα αναστατώσει τα διπλωματικά φτερά και θα αναδιαρθρώσει τις αλυσίδες εφοδιασμού με απρόβλεπτους τρόπους. Για παράδειγμα, η Κίνα –ο μεγαλοπαραγωγός με χαμηλό κόστος παραγωγής λόγω της συνεχιζόμενης χρήσης άνθρακα– θα μπορούσε να είναι η μόνη χώρα ικανή να καλύψει το έλλειμμα εφοδιασμού και, στη διαδικασία, να αναπτύξει τη μόχλευση της στις παγκόσμιες αλυσίδες εφοδιασμού που παράγουν και διανέμουν αυτή τη ζωτικής σημασίας βιομηχανική εισαγωγή.

Με το ζήλο του να ασκήσει πίεση στη ρωσική οικονομία, ο Πρόεδρος Μπάιντεν απέφυγε τις καταρρακτώδεις, δυσμενείς οικονομικές και γεωπολιτικές συνέπειες των πράξεών του. Ας ελπίσουμε ότι η διοίκηση θα επανεξετάσει και θα αναθεωρήσει αυτές τις αποφάσεις σύντομα.