Το Market Cap της Berkshire Hathaway ανεβαίνει. Θα μπορούσε σύντομα να ξεπεράσει τον Tesla.

Μέγεθος κειμένου

Τέσλα

είναι η πέμπτη πιο πολύτιμη μετοχή στο

S&P 500.
Αλλά ο Warren Buffett έρχεται για αυτό το σημείο καθώς οι επενδυτές δίνουν επιτέλους την ψυχραιμία στις αναπτυσσόμενες μετοχές και δίνουν περισσότερη αγάπη στην αξία των μετοχών.

Στον S&P, ο Tesla (σημείο: TSLA) κάθεται πίσω

Apple

(AAPL),

Microsoft

(MSFT), γονέας της Google

Αλφάβητο

(GOOGL) και

Amazon.com

(AMZN). Η κεφαλαιοποίηση αυτών των τεσσάρων κυμαίνεται από περίπου 1.5 τρισεκατομμύρια δολάρια έως 2.7 τρισεκατομμύρια δολάρια, το καθένα.

Στην έκτη θέση κάθεται

Berkshire Hathaway

(BRK/B) με κεφαλαιοποίηση περίπου 720 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η κεφαλαιοποίηση της Tesla βρίσκεται περίπου στα 866 δισεκατομμύρια δολάρια.

Το spread είναι κάτω από 150 δισεκατομμύρια δολάρια, ή περίπου ένα

Raytheon Technologies

(RTX).

Εξακολουθεί να είναι ένας μεγάλος αριθμός, αλλά στις αρχές του 2022 η μετοχή της Tesla άξιζε περισσότερο από 1 τρισεκατομμύριο δολάρια και η κεφαλαιοποίηση της Berkshire ήταν λιγότερο από 700 δισεκατομμύρια δολάρια. Τους πρώτους δύο και πλέον μήνες του 2022, η μετοχή της Tesla βρίσκεται βαθιά στο κόκκινο, σημειώνοντας πτώση περίπου 20% από έτος μέχρι σήμερα, ενώ η μετοχή της Berkshire έχει σημειώσει άνοδο περίπου 9%.

Το spread απόδοσης Tesla-Berkshire είναι μια μεταφορά για το τι συμβαίνει στην ευρύτερη αγορά. Ο πληθωρισμός, τα αυξανόμενα επιτόκια και η σύγκρουση Ρωσίας-Ουκρανίας έχουν εκτονώσει τον ενθουσιασμό των επενδυτών για μετοχές με πλούσια αξία και υψηλή ανάπτυξη. ο

Δείκτης ανάπτυξης Russell 1000
έχει μειωθεί περίπου 15% από έτος μέχρι σήμερα. ο

Δείκτης τιμής Russell 1000
μειώνεται περίπου 4%.

Η Tesla χαρακτηρίζεται ως μια πλούσια σε αξία μετοχή υψηλής ανάπτυξης. Οι μετοχές διαπραγματεύονται για περίπου 61 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2023. Ο S&P 500 διαπραγματεύεται για σχεδόν 18 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2023. Η μετοχή της Berkshire είναι λίγο πιο ακριβή από τον S&P 500, διαπραγματεύοντας περίπου 22 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2023, αλλά ο διευθύνων σύμβουλος της Berkshire, Buffett, είναι συνώνυμος της επένδυσης αξίας και έχει ισχυρό ιστορικό κατανομής κεφαλαίων.

Η πρόσφατη υπεραπόδοση των μετοχών αξίας σε σχέση με την ανάπτυξη είναι μια ευπρόσδεκτη ανάπαυλα για τους επενδυτές αξίας. Κατά την τελευταία δεκαετία, από το 2022, οι μετοχές της αξίας αυξάνονταν κατά μέσο όρο περίπου 10% ετησίως. Οι μετοχές της ανάπτυξης, από την άλλη, αυξήθηκαν κατά περίπου 18% ετησίως κατά μέσο όρο.

Η πορεία που ακολουθεί ο πληθωρισμός το 2022, καθώς και οι εξελίξεις στην Ουκρανία, θα πρέπει να βοηθήσουν σε μεγάλο βαθμό για να καθοριστεί εάν η υπεραπόδοση της αξίας θα παραμείνει. Η πτώση του πληθωρισμού θα πρέπει να ωθήσει τους επενδυτές πίσω σε αναπτυσσόμενες μετοχές. Με υψηλότερο πληθωρισμό, οι επενδυτές θα πρέπει να συνεχίσουν να προτιμούν χαμηλότερους δείκτες PE και επιχειρήσεις με ισχυρές βραχυπρόθεσμες ταμειακές ροές.

Αυτοί οι παράγοντες, και φυσικά η απόδοση και των δύο εταιρειών, θα καθορίσουν αν ο Μπάφετ μπορεί να πιάσει και να περάσει τον Μασκ.

Γράψτε στον Al Root στο [προστασία μέσω email]